Spisu treści:
Wideo: Strategie zarządzania długiem w mniejszych i średnich miastach w Polsce.. Mariusz Gołaszewski 2017 2024
Wskaźnik cena / zysk (P / E) jest powszechną formułą stosowaną do analizy akcji i rynków akcji. Informuje o kwocie, jaką inwestorzy są gotowi zapłacić za dolara zgłoszonych zysków. Istnieje kilka różnych sposobów obliczania współczynnika P / E. Poniżej znajdują się trzy najczęściej używane obliczenia.
Zyski zeszłoroczne
Obliczenia te uwzględniają bieżącą cenę akcji podzieloną przez zarobki z zeszłego roku.
Spójrzmy na firmę, której cena akcji wynosi 50 USD za akcję. Załóżmy, że firma osiąga zysk i zgłasza zysk w wysokości 5 USD za akcję. P / E będzie wynosić 50 $ / 5 $ lub 10: 1. Oznacza to, że przy obecnej cenie inwestorzy są gotowi zapłacić 10 USD za każde 1 USD zgłoszonego zarobku.
Problem polegający na tym, że można polegać na tych obliczeniach, oznacza, że w przyszłym roku nic nie będzie jak w zeszłym roku; zyski korporacyjne mogłyby mi pomóc znacznie więcej lub znacznie mniej.
Prognoza zysków
W tym obliczeniu bieżąca cena akcji (lub grupy zapasów) jest dzielona przez średnią ze wszystkich przewidywanych zarobków dostarczanych przez analityków i same firmy. Problem z tym obliczeniem jest taki, że istnieją liczne okazje, w których firmy nie zarabiają tyle, ile zarobili.
Ta gra w zgadywanie sprawia, że akcje i giełda są tak trudne do oceny. Nikt naprawdę nie wie, co stanie się w przyszłym roku. Profesjonalni inwestorzy lub firmy zarządzające inwestycjami wykonają prognozy. Niektóre będą miały rację, a niektóre będą złe.
Opinie i prognozy analityków zawsze będą się zmieniać wraz z pojawieniem się nowych informacji.
Kiedy patrzysz na strony z badaniami giełdowymi, zwykle dostarczają ci współczynniki oparte na przeszłych i prognozowanych zarobkach. Daje to ramy odniesienia do wykorzystania przy porównywaniu jednej firmy z inną firmą z tej samej branży. Jeśli dwie podobne firmy mają bardzo różne wskaźniki P / E, warto przeprowadzić więcej badań, aby dowiedzieć się, dlaczego.
Średnia z dziesięciu lat
Te obliczenia są najczęściej używane do oceny wartości całego rynku zamiast pojedynczego stada. Bierze on cenę rynkową podzieloną przez zarobki przedsiębiorstw w ujęciu średnim w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Ten stosunek nosi nazwę P / E 10, a metodę opracował profesor Robert Schilling. Został zaprojektowany w celu wyrównywania niespójności, które mogą wynikać z wykorzystania tylko jednego roku z przeszłości lub prognozowanych danych o zarobkach.
Wiele badań potwierdza słuszność P / E 10 jako właściwego sposobu wyceny całego rynku. Może to być przydatne w ustalaniu, gdzie rzeczy są powiązane z przeszłością. Dane te są często wykorzystywane do określenia, jak "drogi" jest rynek.
Prowadząc statystyki na giełdzie, często najlepiej jest stosować wszystkie trzy wskaźniki P / E - nie tylko jeden. Bez względu na to, w jaki sposób patrzysz na wskaźniki P / E, informacja jest bezużyteczna, chyba że umiesz ją przedstawić w odpowiedniej perspektywie.
Prognozowanie przyszłych zysków z rachunku zysków i strat
Prognozowanie przyszłych zysków i zysków z rachunku zysków i strat może być niezwykle trudne, dlatego najlepiej jest domagać się marginesu bezpieczeństwa.
Używanie współczynnika PEG do znajdowania ukrytych klejnotów fotografii
Wskaźnik PEG jest zmodyfikowaną formą stosunku ceny do zysku, czyli współczynnika p / e, i jest uważany za lepszą metrykę, ponieważ wpływa na wzrost.
Mierzenie międzynarodowych zwrotów z kapitału przy pomocy współczynnika CAPE
Dowiedz się, w jaki sposób wskaźnik CAPE może pomóc inwestorom międzynarodowym w zwiększeniu zysków dzięki znalezieniu rynków historycznie i relatywnie niedowartościowanych.