Spisu treści:
Wideo: Spore ruchy na rynku surowców - poranne webinarium, 12.06.2019 2024
Wielu inwestorów jest przyciągniętych do akcji, by poczuć dreszczyk emocji. Słyszeli historię od sąsiada, przyjaciela lub współpracownika, którzy kupili Amazon.com w 1997 roku i pojechali do bogactw. Chociaż te historie istnieją, niewiele zasobów ma potencjał do zmiany gry, który Amazon miał w 1997 roku. W większości przypadków udana inwestycja opiera się głównie na zakupie akcji po właściwej cenie.
Docelowo twoim celem powinno być kupowanie zapasów w taki sam sposób jak pralka; przeprowadzić sporo badań i znaleźć najlepszą wartość za swoje pieniądze. Chociaż może to nie brzmi ekscytująco, okazało się, że inwestowanie w wartości jest dość opłacalne. Chociaż istnieje wiele sposobów na wycenę akcji, kilka podstawowych narzędzi jest uniwersalnych. Dzisiaj dotkniemy najbardziej uniwersalnego narzędzia wyceny, wskaźnika P / E oraz przydatności do inwestowania w akcje detaliczne.
Zrozumienie EPS i P / E
Niestety, wartość "wartości" nie jest po prostu najtańszym dostępnym cenowo surowcem. Akcje o wartości 2 USD mogą być, i często są, znacznie droższe niż akcje o wartości 200 USD. Aby zrozumieć, dlaczego, musisz najpierw zrozumieć, jaki jest zysk na akcję (EPS).
Każda akcja jest udziałem lub częścią własności w prawdziwym biznesie. To, do czego uprawnia Cię ta część, to niewielki procent zysków firmy lub "zarobków". Przez podzielenie dochodu netto firmy, przez liczbę jego akcji, osiągamy swój EPS.
Teraz firma nie wypisze ci czeku na tę całą kwotę co kwartał, chociaż możesz dostać część w formie wypłaty dywidendy, jej zysk na akcję reprezentuje twoją obniżkę zysków za każdy udział, który posiadasz.
Jedną z ważnych rzeczy do zapamiętania jest to, że wyższy EPS niekoniecznie oznacza wyższe zyski, firma może po prostu mieć mniej akcji. Oto przykład: jeśli detalista "X" osiągnie roczny dochód netto w wysokości 1 mld USD, a wyemituje akcje 1B, jego roczny EPS wyniesie 1 USD / akcję. Jeśli Detalista "Z" ma również 1 mld USD rocznego zysku netto, ale ma 2B akcji, roczny EPS wyniesie 0,50 USD / akcję. Zysk na akcję jest najważniejszą zmienną przy ustalaniu wartości akcji. Kiedy połączymy to z narzędziami wyceny, takimi jak słynny "P / E", rozumiemy, dlaczego akcje o wartości 2 $ mogą nie być tak tanie.
Wskaźnik ceny do zysku, powszechnie określany jako "wielokrotność", "P / E" lub "wielokrotność ceny do zysku", jest najczęściej stosowanym narzędziem wyceny zapasów. Mówiąc najprościej, wskaźnik P / E jest wielokrotnością opartą na bieżących zarobkach firm, które wyrażają to, co inwestorzy są skłonni zapłacić za te zarobki. Podczas gdy zapasy "P / E" są zwykle wyświetlane obok znacznika na stronach takich jak Yahoo! Finanse lub The Motley Fool, możesz także łatwo obliczyć to samemu, dzieląc cenę akcji według jej EPS.
Na przykład, jeśli cena akcji Best Buy wynosi 80 USD, a jej EPS (TTM) to 8 USD, wskaźnik P / E wynosi 10; 80, podzielone przez 8, to 10. Im niższy P / E, tym mniej płacisz za zarobki z firm. Jednak nawet wtedy niższy wskaźnik P / E nie zawsze oznacza tańszą sprzedaż detaliczną.
Ograniczenia P / E z zapasami detalicznymi
Wskaźnik P / E jest ważnym, choć nieco ograniczonym narzędziem wyceny, jeśli chodzi o akcje detaliczne. Na początek, wspólny P / E śledzi mocny ciąg dwunastomiesięcznych zarobków (TTM), ale nie uwzględnia on przyszłości. Ponieważ handel detaliczny ciągle się zmienia, a sprzedawcy detaliczni szybko tracą na wartości, opieranie się na wycenie tego, co stało się w zeszłym roku, może być problematyczne.
Na przykład RadioShack osiągnęło zysk dopiero w 2012 roku, ale gwałtownie zmieniające się gusta konsumentów doprowadziły do bankructwa. Jeśli chodzi o handel detaliczny, to, co dzieje się dalej, jest tak samo ważne jak to, co wydarzyło się jako ostatnie. Po drugie, zapasy detaliczne mogą również charakteryzować się wyjątkowo wysokim poziomem EPS ze względu na jednorazowe zdarzenie lub okres cykliczny. Mogło to być spowodowane opublikowaniem trafionego produktu, zamknięciem kilku lokalizacji lub otrzymaniem jednorazowej preferencji podatkowej. Wszystkie te czynniki spowodują, że stan wydaje się tani za sprawą P / E, ale gdy nie uda się zmierzyć zysku za rok, P / E będzie się śpieszyć.
Historycznie, mediana P / E dla wszystkich akcji S & P wynosi około 14, ale akcje detaliczne często obracają się z wyższymi wielokrotnościami. Przyczyny, dla których wysokie notowania detaliczne P / E mogą być tańsze niż niskie P / E mają związek z oczekiwaniami wzrostu.W następnym artykule z tej serii omówimy, w jaki sposób wzrost odgrywa rolę w P / E i dlaczego niektóre popularne narzędzia wyceny nie działają w przypadku akcji detalicznych.
Jak obliczyć obrót zapasów i zwroty zapasów
Obliczanie obrotów / wskaźników rotacji zapasów z rachunku zysków i strat oraz numerów bilansowych zapewnia wgląd w wydajność operacyjną przedsiębiorstwa.
Jak wycenić zapas detaliczny: część 2 (PEG, wartość księgowa)
Wzrost ceny do zysków: Spójrzmy na wskaźnik PEG, wartość księgową i sposób ich zastosowania do wyceny zapasów detalicznych.
Aktualny stosunek, stosunek zadłużenia, marża zysku, zadłużenie na akcje
Jak radzi sobie twój biznes? Użyj wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik bieżący, wskaźnik zadłużenia, marża zysku i długu do kapitału, aby sprawdzić kondycję swojej firmy.