Spisu treści:
Wideo: "Culture in Decline" Episode #2 - "Economics 101" ----------- ALL SUBS!!! [HD 720p] (23 languages) 2024
Zysk na akcję lub EPS jest podstawową miarą zdrowia i rentowności każdej korporacji. Wartość EPS odpowiada na to ważne pytanie: jaki był zysk z każdej akcji w biznesie?
Obliczanie zysku na akcję (EPS)
Obliczenie podstawowego zysku na akcję jest dość proste. Jest to całkowity dochód netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy, podzielony przez całkowitą liczbę akcji zwykłych.
- Zysk na akcję (EPS) = dochód netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy / liczba akcji zwykłych zaległych
Dochód netto, jak tu stosowany i prawie we wszystkich obliczeniach finansowych, jest zdefiniowany jako suma wszystkich przychodów pomniejszonych o wszystkie koszty, w tym koszty operacyjne i zarządzania, amortyzację, odsetki, podatki i dywidendy wypłacone z akcji uprzywilejowanych.
O ile nie określono inaczej, zakłada się, że wszystkie istotne dane, w tym EPS, dotyczą roku obrachunkowego spółki, który może, ale nie musi rozpocząć się 1 stycznia. Zwyczajowo odejmuje się od dochodu netto wszystkie niekumulowane preferowane dywidendy akcyjne (niezależnie od tego, czy lub nieopłacone w okresie fiskalnym) i po opodatkowaniu ogółem preferowanych dywidend.
Liczba akcji pozostających do spłaty jest bardziej dokładnie oparta na średniej ważonej akcji zwykłych, ponieważ całkowita liczba akcji zmienia się w ciągu roku w przypadku większości spółek notowanych na giełdzie.
Aby figura EPS była przydatna, nie trzeba jednak wykonywać żadnych z tych bardziej wyrafinowanych obliczeń. Ponieważ odnoszą się one do wszystkich firm w równym stopniu, dane EPS podane w Internecie lub w raportach finansowych dla każdej korporacji pozwalają porównać wyniki tej korporacji z wynikami innych osób bez wchodzenia w szczegóły matematyki.
Używanie EPS jako narzędzia oceny
Zrobione prosto, bez ocen porównawczych, EPS nie mówi tego tak bardzo, jak jego pozycja w wiadomościach finansowych może skłonić cię do uwierzenia. Stosowany w porównaniu jednak EPS może być cenny. Chociaż dokładne zbadanie znaczenia i użyteczności EPS wykracza poza zakres tego artykułu, oto kilka podstawowych zasad dotyczących korzystania z EPS:
- Wartość EPS nie ma znaczenia, dopóki nie odniesiemy EPS do ceny akcji. Gdy dzielisz cenę akcji według zysku na akcję, otrzymujesz wskaźnik cena / zarobek (P / E), jeden z najczęściej używanych i cenionych na wszystkie narzędzia finansowe. To niezbędna figura "bang for the buck", która mówi ci, co dostajesz za dolara inwestycyjnego.
- Zarówno EPS, jak i P / E są najlepiej używane w porównaniu do odpowiedzi na takie pytania, jak dobrze radzi sobie ta firma w porównaniu z innymi firmami o podobnej wielkości konkurującymi w tym samym sektorze finansowym? jakie są wzorce dla EPS i P / E w kolejnych kwartałach? Sama wartość EPS w wysokości 4,00 $ nie oznacza wiele. Ale jeśli dowiadujesz się, że wartość EPS w wysokości 4,00 USD wzrosła w kolejnych kwartałach z 3,35 USD EPS rok temu, to mówi ci całkiem sporo. Jeśli zmniejsza się w kolejnych kwartałach, to ujawnia również przydatne informacje o firmie i sugeruje, że nie jest to obiecująca inwestycja.
- Jedną z postaci EPS, która zyskuje najwięcej uwagi, jest komunikat EPS w najnowszym raporcie wyników spółki w porównaniu z wcześniejszym wstępnym ogłoszeniem planowanych zysków spółki. Trochę się tu dzieje - firmy czasami celowo ogłaszają przewidywane zarobki, które są mniejsze niż wewnętrzne analizy firmy, ponieważ to prowadzi do finansowej prasy, by wykrzyknąć, że zarobki firmy są "lepsze od prognoz". cena akcji, przynajmniej tymczasowo, ale nie można zbytnio skromnie podnieść prognozowanego EPS w stosunku do wcześniejszych szacunków, ale jest to odrobina sztuczki, jednak faktyczny EPS, który jest poniżej przewidywanego oszacowania, może wskazywać na firmę, która zmierzał na kłopoty, a firma to opóźnienia jego zawiadomienie o EPS jest zwykle firmą, która ma już kłopoty.
Obliczanie zysków wynikających z roztropności
Dowiedz się, jak obliczyć wygląd poprzez zarobki (stworzone przez Warren Buffett) i zrozumieć, dlaczego są one ważne dla sukcesu inwestycyjnego.
Kupuj akcje po niższej cenie z opcjami na akcje
Kupuj akcje, korzystając z opcji na akcje, aby uzyskać przewagę cenową, ale postępuj ostrożnie ze względu na wadę zwiększonego ryzyka związanego z dźwignią.
Obliczanie kosztów zysków zatrzymanych (akcje zwykłe)
Oblicz koszt alternatywny zysków zatrzymanych na trzy różne sposoby i użyj średniego wyniku, aby uzyskać najdokładniejszą liczbę do analizy.