Spisu treści:
- Raport roczny
- Formularz 10-K zgłoszenia
- Formularz 10-Q zgłoszenia
- Możesz korzystać z usług agregowania danych z portali finansowych, ale nadal warto przejść do źródła
- Bądź pewien, że poprosisz o raport roczny, 10-K i 10-Q konkurentów firmy, jeśli chcesz poznać jej mocne i słabe strony w porównaniu z innymi firmami w swoim sektorze lub branży
Wideo: Biblical Series IV: Adam and Eve: Self-Consciousness, Evil, and Death 2024
Analizując firmę, aby obliczyć, co Twoim zdaniem jest warte, konieczne jest, abyś znalazł się w bilansie firmy, co zwykle oznacza zlokalizowanie kopii rocznego raportu firmy, Formularza 10-K zgłoszenia i / lub Formularza 10 -Q zgłoszenia. Każdy dokument służy innym celom i ma inną rolę w zrozumieniu biznesu. Dlatego w poniższych punktach wyjaśnię, jak każdy z nich jest ważny i gdzie można znaleźć kopię.
Raport roczny
Być może już wiesz o rocznym raporcie, ta publikacja raz w roku jest dokumentem wydanym przez firmy kilka miesięcy po zakończeniu roku obrachunkowego. Zawiera prawie wszystko, co inwestor musi wiedzieć o firmie. Raport roczny zawiera na ogół zdjęcia obiektów, oddziałów, pracowników i produktów, po których zwykle znajduje się list od dyrektora generalnego i innego kierownictwa wyższego szczebla.
Ten list dotyczy zarówno przeszłości, jak i nadchodzącego roku. Większość raportów rocznych znajduje się w kolekcji dokumentów finansowych, przypisów, wykresów i ujawnień (z których wszystkie warto przeczytać, ponieważ mogą pomóc w odkryciu prawdziwego obrazu firmy).
Aby uzyskać roczny raport, większość czasu można przejść na stronę firmy i znaleźć link do relacji inwestorskich. Stamtąd powinieneś być w stanie pobrać roczny raport w formacie PDF lub znaleźć informacje o tym, jak skontaktować się z obsługą akcjonariuszy i poprosić o kopię wiadomości. Jeśli to nie zadziała, zadzwoń do centrali firmy i poproś o rozmowę z akcjonariuszem.
Formularz 10-K zgłoszenia
Już rozumiesz szczegóły formularza 10-K. Jest to roczne ujawnienie, które firmy notowane na giełdzie muszą złożyć w SEC w ciągu kilku miesięcy po zamknięciu swojego roku obrotowego. W większości przypadków roczny raport zawiera łatwe do strawienia informacje w przyjemnym formacie.
W przeciwieństwie do tego, 10-K ma często dane o nitach, ziarnistości, wszystko-i-kuchni-zlewu, które możesz chcieć badać, rozpraszać, często o wiele bardziej szczegółowo, wszystko od geograficznego źródła dochodu do dojrzałości harmonogram emisji obligacji.
Niektórzy inwestorzy uważają, że 10-K jest nieprzenikniony, ale jeśli kochasz finanse, okazjonalne wyzwanie polegające na łączeniu trybów i narzędzi w biznesie i czerpania przyjemności z zrozumienia jego struktury, jest nieocenione. Prawdziwie złożone firmy często mają dokumenty 10-K, które mają kilkaset stron.
Czasami spotykasz się z firmą, która nie ma żadnych sprawozdań finansowych lub innych ujawnień w formularzu 10-K, ale zamiast tego ma fragment, który czyta coś podobnego do "włączonego tutaj przez odniesienie". Oznacza to, że informacje zostały opublikowane w innym miejscu, na przykład w raporcie rocznym, i chcą, abyś przeczytał je tam. Nawet jeśli tak jest, to nadal warto kupić kopię. Możesz go znaleźć, kontaktując się z firmą, odwiedzając jej stronę internetową lub sprawdzając stronę internetową Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Formularz 10-Q zgłoszenia
Formularz 10-Q jest podobny do formularza 10-K, z tym wyjątkiem, że jest składany kwartalnie lub trzy razy w roku (10-K zajmie to miejsce w kwartale ćwierć roku). Zawiera on o wiele mniej szczegółów niż 10-K ze względu na skróconą naturę okresu pomiaru, ale może być szczególnie przydatny od czasu do czasu, w pewnych okolicznościach.
Konkretnie, Formularz 10-Q może dać wgląd w zmiany, które zachodzą w biznesie na długo przed pojawieniem się tych zmian w danych o zarobkach. Zauważasz takie rzeczy, jak duże odkupienia akcji netto w ciągu roku, które nie zostały jeszcze uwzględnione w zannualizowanych zarobkach na akcję z uwagi na sposób wyliczenia rozwodnionego zysku na akcję.
Widzisz, że rotacja zapasów jest coraz lepsza lub gorsza, albo że obroty należności są lepsze lub migają znaki ostrzegawcze, że może pojawić się problem z kredytami z klientami. Zauważasz zmiany w kapitale obrotowym. Dowiesz się o procesach sądowych i potencjalnych ryzykach prawnych, dla których nie ustalono rezerw.
Możesz korzystać z usług agregowania danych z portali finansowych, ale nadal warto przejść do źródła
Obecnie wielu inwestorów polega na bilansie, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, który można znaleźć na portalach finansowych; dane zbierane z dokumentów SEC i automatycznie dodawane do stron internetowych, które udostępniają je za darmo w celu zwiększenia przychodów z reklam, takich jak Yahoo! Finanse.
Mogą być świetne do tworzenia kopii zapasowych, szybkiej analizy, ale należy zachować ostrożność w podejmowaniu ważnych decyzji w oparciu o takie źródła. Po pierwsze, błędy są nadal powszechne, szczególnie w przypadku zagranicznych firm lub firm, które mają niekonwencjonalne struktury składające się z dwóch klas. Nie mogę powiedzieć, ile razy widziałem, że zysk z dywidendy jest nieprawidłowo obliczony, a stosunek ceny do zysku jest całkowicie błędny.
Po drugie, podsumowania finansowe mają zbyt ograniczony zakres. Nadal ważne jest, aby przeczytać roczny raport, 10-K i 10-Q, ponieważ istnieją różne rzeczy, których nie można włączyć do tych wygodnych reprodukcji. Weź udział w dawnej giełdzie niebieskiej, takiej jak AIG przed Wielką Recesją w latach 2008-2009, kiedy to się załamało.
Szybka lektura raportu rocznego i byłbyś przerażony ekspozycją na instrumenty pochodne. To nie pojawiło się na stronach finansowych, gdzie wszystko, co widziałeś, to dynamicznie rozwijający się dochód netto, rosnące aktywa i rosnące przepływy pieniężne. Nigdy nie wolno zapominać, że kupujesz własność w firmie, w przypadku inwestorów giełdowych lub pożyczasz pieniądze firmie, w przypadku inwestorów obligacji. Nie ma skrótów. Musisz wykonać pracę i zrozumieć ryzyko, jakie podejmujesz, aby zebrać te dywidendy, odsetki i czynsze.
Bądź pewien, że poprosisz o raport roczny, 10-K i 10-Q konkurentów firmy, jeśli chcesz poznać jej mocne i słabe strony w porównaniu z innymi firmami w swoim sektorze lub branży
Inną sztuczką, którą będziesz chciał zastosować w swojej własnej analizie, jest żądanie raportu rocznego, 10-K i 10-Q firm z tego samego sektora lub branży firmy, w której jesteś zainteresowany. Na przykład może pomóc w lepszym zrozumieniu ropy naftowej, jeśli jednocześnie studiujesz wszystkie główne kierunki naftowe. Możesz przeanalizować sprawozdania finansowe i zadać sobie pytanie: "Co jest innego?"
Odkryjesz, jak firmy mają różne struktury kapitałowe. Będziesz mógł analizować zmienne ROP DuPont i sprawdzać, co przynosi zwrot. Możesz być w stanie uzyskać wgląd w to, które firmy wyjdą na szczyt, a które skazane są na zapomnienie, patrząc na takie trendy sprzedaży jak stopa kwadratowa i wskaźniki pokrycia odsetek.
Gdy inne firmy są świeże, różnice, zarówno pozytywne, jak i negatywne, są bardziej prawdopodobne, że wyróżnią się i przyciągną Twoją uwagę. Dotyczy to każdego istniejącego sektora i branży. Nie ma znaczenia, czy czytasz roczne raporty i raporty 10-K firm czekoladowych, producentów samochodów, gazet, banków, kopalni złota, deweloperów, pakowanych gigantów żywności, rozlewni napojów gazowanych, dostawców sprzętu rolniczego, kawiarni, sklepy dyskontowe lub parki rozrywki.
Jeśli jedna firma wspomina o nowej regule rachunkowości, która znacząco wpłynie na wyniki, a inna tylko ją przejrzy, w mojej głowie pojawią się czerwone flagi dla tej ostatniej firmy. Podobnie jedno przedsiębiorstwo może wskazać na istotną szansę, z jaką napotyka branża, podczas gdy inne, bardziej konserwatywne firmy nie rozszerzają się na nic więcej niż wyniki uzyskane w okresie sprawozdawczym.
Raporty QuickBooks: Raporty dostawców i płatności
QuickBooks ma wiele raportów księgowych i finansowych. Dowiedz się o raportach o dostawcach i płatnościach, aby uzyskać wgląd w to, co zawdzięcza twoja firma.
Raporty QuickBooks: Raporty pracownicze i listy płac
QuickBooks oferuje wiele raportów księgowych i finansowych, które pomagają zarządzać listą płac, czasem wolnym, odszkodowaniami pracowników, zapasami i nie tylko.
Raporty roczne: czym są i dlaczego inwestorzy się opiekują
Dowiedz się więcej o rocznym raporcie, dokumencie przygotowanym przez kierownictwo firmy dla akcjonariuszy, wyjaśniającym wyniki finansowe i model biznesowy.