Spisu treści:
Wideo: opcje call i put - podstawy 1 2024
Opcje kontraktów futures mogą być sposobem na wejście na rynki kontraktów terminowych o niskim ryzyku. Wielu nowych przedsiębiorców rozpoczyna od handlu kontraktami futures zamiast prostych kontraktów futures. Ryzyko i zmienność są mniejsze w przypadku kupowania opcji w porównaniu do kontraktów futures. Wielu profesjonalnych handlowców handluje tylko opcjami. Zanim będziesz mógł handlować opcjami na przyszłość, ważne jest, aby zrozumieć podstawy.
Opcje Futures
Opcja jest prawem, a nie obowiązkiem, do kupna lub sprzedaży kontraktu futures o określonej cenie wykonania przez określony czas. Opcje kupna pozwalają na zajęcie długiej lub krótkiej pozycji i spekulują, czy cena kontraktu futures będzie wyższa lub niższa. Istnieją dwa główne typy opcji - połączenia i zakłady.
Zakup opcji kupna to pozycja długa, zakład, że cena kontraktów terminowych będzie wyższa. Na przykład, jeśli ktoś spodziewa się, że kontrakty terminowe na kukurydzę będą wyższe, mogą kupić opcję wywołania kukurydzy. Zakup opcji put jest pozycją krótką, zakładem, że cena kontraktów terminowych będzie się obniżać. Na przykład, jeśli ktoś spodziewa się, że transakcje terminowe na soję będą niższe, może kupić opcję sprzedaży soi.
Kluczowe terminy
Premia - Cena, którą płaci kupujący, a sprzedawca otrzymuje za opcję, jest premią. Opcje to ubezpieczenie cenowe. Im niższa szansa na przejście opcji na cenę wykonania, tym tańszy jest bezwzględny, a im wyższa jest szansa na przejście do ceny wykonania, tym droższe stają się te instrumenty pochodne.
Miesiące kontraktowe (czas) - Wszystkie opcje mają datę ważności, są ważne tylko przez określony czas. Opcje to marnowanie zasobów; nie trwają wiecznie. Na przykład grudniowe wywołanie kukurydzy wygasa pod koniec listopada. Jako aktywa o ograniczonym horyzoncie czasowym należy zwrócić uwagę na pozycje opcji. Im dłuższy czas trwania opcji, tym droższy. Terminem części premii opcji jest jej wartość czasowa.
Cena wykonania - Jest to cena, po której można kupić lub sprzedać kontrakt terminowy bazowy. Cena wykonania to cena ubezpieczenia. Pomyśl o tym w ten sposób, różnica między bieżącą ceną rynkową a ceną wykonania jest podobna do udziału własnego w innych formach ubezpieczenia. Na przykład grudniowe wywołanie kukurydzy o wartości 3,50 USD umożliwia zakup grudniowej umowy futures na 3,50 USD w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Większość inwestorów nie konwertuje opcji na pozycje futures; zamykają pozycję opcji przed wygaśnięciem.
Kupowanie opcji
Jeśli ktoś spodziewa się, że cena kontraktów terminowych na złoto wzrośnie w ciągu kolejnych 3-6 miesięcy, prawdopodobnie kupi opcję kupna
Zakup: 1 grudnia 1400 USD za złoto o wartości 15 USD:
- 1 = liczba zamówionych kontraktów opcyjnych (reprezentuje 1 kontrakt terminowy na złoto o wartości 100 uncji)
- grudzień = Miesiąc kontraktu opcyjnego
- $1400 = cena wykonania
- Złoto = kontrakt terminowy bazowy
- Połączenie = typ opcji
- $15 = składka (1500 USD to cena zakupu tej opcji lub 100 uncji złota x 15 USD = 1500 USD)
Więcej informacji
- Opcje to ubezpieczenie cenowe i marnują aktywa, a ich wartości z czasem ulegają rozkładowi.
- Premie opcyjne mają dwie wartości - wartość wewnętrzną i wartość czasu.
- Wartość wewnętrzna jest częścią opcji w pieniądzu.
- Wartość czasu jest częścią premii opcyjnej, której nie ma w pieniądzu.
- Istnieją trzy klasyfikacje dla wszystkich opcji:
- In-the-money- opcja, która ma wartość wewnętrzną
- Out-of-the-money - opcja bez wartości wewnętrznej
- At-the-money- i opcja bez wartości wewnętrznej, gdzie cena instrumentu bazowego jest dokładnie równa cenie wykonania opcji.
- Główną determinantą premii opcyjnych jest "zmienność implikowana"; percepcja rynkowa przyszłej wariancji aktywów bazowych.
- Historyczna zmienność jest historyczną wariancją aktywów bazowych w przeszłości.
- W każdej transakcji opcyjnej kupujący płaci składkę, a sprzedający otrzymuje premię.
Kupowanie opcji jest równoznaczne z wykupieniem ubezpieczenia, które doceni cena danego składnika aktywów. Kupowanie opcji sprzedaży jest równoznaczne z wykupieniem ubezpieczenia, że cena składnika aktywów ulegnie amortyzacji. Kupujący opcje są nabywcami ubezpieczenia.
Przy zakupie opcji ryzyko ogranicza się do składki, którą płacisz. Sprzedaż opcji jest równoznaczna z działaniem jako firma ubezpieczeniowa. Kiedy sprzedajesz opcję, wszystko, co możesz zarobić, to premia, którą początkowo otrzymujesz. Potencjał strat jest nieograniczony. Najlepszym zabezpieczeniem dla opcji jest inna opcja na tym samym aktywach, ponieważ opcje działają podobnie w czasie.
Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń
![Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń](https://i.travelcashinc.com/img//new/options-investing/why-puts-cost-more-than-calls.jpg)
Porównując opcje, które są równie daleko poza pieniędzmi (OTM), stawia się wyższe stawki niż połączenia. To wynik skośności zmienności.
Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń
![Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń](https://i.travelcashinc.com/img//new/options-investing/why-puts-cost-more-than-calls.jpg)
Porównując opcje, które są równie daleko poza pieniędzmi (OTM), stawia się wyższe stawki niż połączenia. To wynik skośności zmienności.
Opcje Podstawy Futures
![Opcje Podstawy Futures Opcje Podstawy Futures](https://i.travelcashinc.com/img//new/commodities/the-basics-of-futures-options.jpg)
Poznaj podstawy opcji kontraktów terminowych, w tym połączenia, stawki, premię i cenę wykonania oraz inne ważne informacje.