Spisu treści:
- Różnica między bonami skarbowymi, banknotami i obligacjami
- Jak oni pracują
- Jak kupić Treasurys
- Jak wpływają na gospodarkę
Wideo: Makroekonomia 34/66. Polityka pieniężna i polityka fiskalna 2024
Bony skarbowe, banknoty i obligacje są inwestycjami o stałym dochodzie emitowanymi przez Departament Skarbu USA. Są najbezpieczniejszymi inwestycjami na świecie, ponieważ gwarantuje je rząd USA. To niskie ryzyko oznacza, że mają najniższe oprocentowanie wszelkich papierów wartościowych o stałym dochodzie. Bony skarbowe, banknoty i obligacje nazywane są również skrótowo "Treasurys" lub "obligacje skarbowe".
Różnica między bonami skarbowymi, banknotami i obligacjami
Różnica między rachunkami, banknotami i obligacjami to długości do terminu zapadalności:
- Bony skarbowe emitowane są na okresy krótsze niż rok.
- Papiery wartościowe emitowane są na okres dwóch, trzech, pięciu i dziesięciu lat.
- Obligacje skarbowe emitowane są na okres 30 lat. Zostały przywrócone w lutym 2006 r.
Departament Skarbu emituje również skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone inflacją. Wydawane są w terminach pięciu, dziesięciu i dwudziestu lat. Działają podobnie do zwykłych więzi. Jedyna różnica polega na tym, że Departament Skarbu zwiększa swoją wartość, jeśli inflacja wzrośnie.
Jak oni pracują
Departament Skarbu sprzedaje wszystkie rachunki, banknoty i obligacje na aukcji o stałej stopie procentowej. Gdy popyt jest wysoki, oferenci zapłacą więcej niż wartość nominalna, aby otrzymać stałą stawkę. Gdy popyt jest niski, płacą mniej.
Departament Skarbu płaci odsetki co sześć miesięcy. Jeśli utrzymasz Treasurys do końca, otrzymasz zwrot wartości nominalnej plus odsetki zapłacone przez cały okres trwania obligacji. Otrzymasz wartość nominalną niezależnie od tego, co zapłaciłeś za Skarb Państwa na aukcji. Minimalna kwota inwestycji wynosi 100 USD. To stawia je w zasięgu wielu inwestorów indywidualnych.
Nie należy mylić stopy procentowej z zyskiem Skarbu Państwa. Wydajność jest całkowitym zwrotem w okresie żywotności obligacji. Ponieważ Treasurys są sprzedawane na aukcji, ich rentowności zmieniają się co tydzień. Jeśli popyt jest niski, banknoty są sprzedawane poniżej wartości nominalnej. Zniżka jest jak kupowanie ich w sprzedaży. W rezultacie wydajność jest wysoka. Kupujący płacą mniej za stałą stopę procentową, więc otrzymują więcej za swoje pieniądze. Gdy popyt jest wysoki, są one sprzedawane na aukcji powyżej wartości nominalnej. W rezultacie wydajność jest niska. Kupujący musiał płacić więcej za tę samą stopę procentową, aby uzyskać mniejszy zwrot za swoje pieniądze.
Ponieważ Treasurys są bezpieczne, popyt rośnie, gdy rośnie ryzyko. Niepewność po kryzysie finansowym z 2008 roku zwiększyła ich popularność. W rzeczywistości, Treasurys osiągnął rekordowy poziom popytu w dniu 1 czerwca 2012 roku. 10-letnia rentowność obligacji skarbowych spadła do 1,442 procent, najniższy poziom od ponad 200 lat. Wynikało to z tego, że inwestorzy uciekli do ultra bezpiecznego banku Treasurys w odpowiedzi na kryzys zadłużenia w strefie euro. W dniu 25 lipca 2012 r. Zysk wyniósł 1,43, co jest rekordowo niskim wynikiem. 1 lipca 2016 r. Rentowność spadła do poziomu 1,385 w ciągu dnia.
Te spadki miały spłaszczający wpływ na krzywą dochodowości Skarbu Państwa.
Jak kupić Treasurys
Istnieją trzy sposoby zakupu Treasurys. Pierwszy nazywa się aukcją aukcyjną, która nie jest konkurencyjna. To jest dla inwestorów, którzy wiedzą, że chcą banknot i są gotowi zaakceptować każdy zysk. Jest to metoda stosowana przez większość inwestorów indywidualnych. Mogą po prostu przejść do trybu online w TreasuryDirect, aby sfinalizować zakup. W tej metodzie dana osoba może kupić jedynie 5 milionów dolarów w firmie Treasurys.
Drugi to aukcja licytacji konkurencyjnych. To jest dla tych, którzy chcą kupić skarb, jeśli osiągną pożądany zysk. Muszą przejść przez bank lub pośrednika. Za pomocą tej metody inwestor może kupić aż 35 procent początkowej kwoty oferty Departamentu Skarbu.
Trzeci to rynek wtórny. To tam właściciele skarbu sprzedają papiery wartościowe przed terminem zapadalności. Bank lub pośrednik działa jako pośrednik.
Możesz korzystać z bezpieczeństwa Treasurys bez posiadania jakiegokolwiek. Większość funduszy wspólnego inwestowania o stałym dochodzie posiada Treasurys. Możesz także kupić fundusz inwestycyjny, który jest właścicielem Treasurys. Istnieją również fundusze giełdowe, które śledzą Treasurys bez ich posiadania. Jeśli masz zdywersyfikowany portfel, prawdopodobnie posiadasz już Treasurys.
Jak wpływają na gospodarkę
Treasurys wpływa na gospodarkę na dwa ważne sposoby. Po pierwsze, finansują dług USA. Departament Skarbu emituje wystarczającą ilość papierów wartościowych, aby pokryć bieżące wydatki, które nie są pokrywane z wpływów podatkowych. Jeśli Stany Zjednoczone nie wywiążą się z zadłużenia, wydatki te nie zostaną wypłacone. W rezultacie pracownicy wojskowi i rządowi nie otrzymywaliby pensji. Odbiorcy ZUS, Medicare i Medicaid nie skorzystają z przysługujących im świadczeń. Prawie się to zdarzyło latem 2011 r. Podczas kryzysu w suficie długu USA.
Po drugie, banknoty wpływają na oprocentowanie kredytów hipotecznych. Ponieważ obligacje skarbowe są najbezpieczniejszą inwestycją, oferują najniższy zysk. Większość inwestorów jest skłonna podjąć nieco większe ryzyko, aby otrzymać nieco więcej zwrotu. Jeśli ten inwestor jest bankiem, będą udzielać pożyczek przedsiębiorstwom lub właścicielom domów. Jeśli jest to indywidualny inwestor, kupi papiery wartościowe zabezpieczone kredytami biznesowymi lub kredytami hipotecznymi.
Jeśli rentowność papierów skarbowych wzrośnie, to odsetki zapłacone od tych bardziej ryzykownych inwestycji muszą wzrosnąć w kroku blokady. W przeciwnym razie wszyscy przestawiliby się na Treasurys, gdyby dodatkowe ryzyko nie zapewniło wyższego zwrotu.
Rodzaje obligacji:Obligacje oszczędnościowe I Obligacje | Obligacje komunalne | Obligacje korporacyjne | Obligacji śmieciowych
Ogólne obligacje obligacyjne i obligacje skarbowe
Dwie główne kategorie obligacji komunalnych obejmują ogólne zobowiązania i przychody. Oto zwięzłe wyjaśnienie różnicy między nimi.
Dowiedz się, jak bezpieczne są amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje skarbowe
Dowiedz się, jak bezpieczne amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje rządowe są inwestycjami na globalnych rynkach finansowych.
Jak kupować obligacje komunalne bezpośrednio
Dowiedz się, jak kupować i dodawać obligacje komunalne bezpośrednio do portfela inwestycyjnego, zarówno z rynku pierwotnego, jak i wtórnego.