Spisu treści:
- Drabiny Bond w celu zaspokojenia potrzeb związanych z przepływem gotówkowym
- Drabiny Bond jako część zrównoważonego portfela
- Praktyczne zastosowanie drabiny wiązanej
- Co z cenami obligacji, gdy stopy procentowe idą w górę?
- Alternatywy dla Drabiny Obligacji
Wideo: Как сделать мелирование близко к корню? 2024
Aby zbudować drabinkę obligacyjną, kupujesz na swoim koncie obligacje (pojedyncze obligacje bez funduszy obligacji), aby terminy zapadalności obligacji były rozłożone w czasie lub obciążone przez określony czas. Czasem to się nazywa dopasowanie aktywów i pasywów , co oznacza, że masz wydatki na wydatki (takie jak roczne wydatki na emeryturę), więc kupujesz aktywa (obligacje), które będą dostępne na pokrycie tego kosztu, gdy wystąpi.
Drabiny Bond w celu zaspokojenia potrzeb związanych z przepływem gotówkowym
Po przejściu na emeryturę drabiny obligacji mogą być dość efektywnie wykorzystywane do corocznego zapewniania środków niezbędnych na wydatki emerytalne. Na przykład konserwatywna osoba może wziąć cały portfel i kupić pojedyncze obligacje, tak aby obligacje rosły każdego roku przez następne trzydzieści lat, aby zaspokoić swoje potrzeby w zakresie przepływów pieniężnych. To byłaby trzydziestoletnia drabina obligacji. Mniej konserwatywna osoba mogłaby użyć drabiny obligacji, aby spełnić tylko pierwsze pięć do dziesięciu lat wydatków, jak opisano w następnej sekcji.
Drabiny Bond jako część zrównoważonego portfela
Załóżmy, że jesteś inwestorem z umiarkowaną tolerancją na ryzyko, przechodząc na emeryturę w wysokości 1 miliona USD. Możesz wziąć 400 000 USD lub 40% swojego portfela i kupić osiem obligacji o wartości nominalnej 50 000 USD każdy. Pierwsza obligacja dojrzewałaby w ciągu jednego roku, druga dojrzałaby za dwa lata, następna za trzy lata itd., A tym samym poszerzyła portfel obligacji w ciągu ośmiu lat. Jest to uproszczony przykład, ale daje ogólne pojęcie o tym, jak to działa.
Pozostałe 600 000 USD zostanie zainwestowane w akcje (akcje najlepiej w formie funduszy indeksowych), aby uzupełnić część wzrostu twojego portfela. Osiem lat później, jeśli akcje osiągnęłyby średnią stopę zwrotu 7%, 600 000 $ wzrosłoby do nieco ponad 1 miliona USD, pozwalając sprzedać 500 000 USD akcji, aby stworzyć kolejną drabinę obligacji.
Praktyczne zastosowanie drabiny wiązanej
Istnieje kilka aspektów praktycznych, które należy wziąć pod uwagę przy stosowaniu drabinek wiązanych, takich jak:
- jakość kredytowa obligacji, które kupujesz
- charakterystyka podatkowa przychodów odsetkowych
- na jakie konto kupujesz obligacje (na przykład IRA, nie-IRA)
- w ramach swojego portfela, jak rozliczać i wykorzystywać odsetki, które obligacje wykażą przed upływem roku zapadalności
- usługa lub rachunek maklerski, który może ułatwić zakup obligacji
- kiedy zbierać część wzrostu twojego portfela
Ze względu na złożoność powyższych pozycji wielu doświadczonych specjalistów inwestycyjnych uważa zakup obligacji za dużo trudniejsze niż kupowanie akcji.
Jeśli chodzi o pozyskiwanie części wzrostu w twoim portfelu, korzystając z powyższego przykładu, prawdopodobnie nie zaczekasz jeszcze osiem lat przed sprzedażą akcji, aby wykupić więcej obligacji. Zamiast tego, w latach z silnymi zyskami z rynku akcji, sprzedajesz akcje i dodajesz obligacje do końca drabiny obligacji.
W latach słabych notowań giełdowych nie sprzedawałbyś akcji. Jeśli miałeś kilka lat słabych notowań giełdowych, możesz przejść do punktu, w którym pozostały tylko od dwóch do trzech lat pozostawionych obligacji. To jest w porządku, ponieważ tworzenie drabiny obligacji jest bezpieczne, więc masz bezpieczne inwestycje, aby zaspokoić potrzeby w zakresie przepływów pieniężnych w krótkim terminie, a tym samym nie są zmuszone do sprzedaży akcji na rynku.
Co z cenami obligacji, gdy stopy procentowe idą w górę?
Obecne ceny obligacji zwykle spadają, gdy stopy procentowe idą w górę. To jest fakt. Zastanawiając się nad tym, należy pamiętać, że posiadanie pojedynczej obligacji różni się od posiadania obligacyjnego funduszu inwestycyjnego. Jeśli korzystasz z pojedynczych obligacji, aby utworzyć portfel pasywny z aktywami i pasywami, wówczas gdy obligacja dojrzeje, wydasz główną wartość. Chociaż cena obligacji będzie się wahać przed terminem zapadalności, o ile utrzymasz ją do terminu zapadalności, wahania te nie będą dla ciebie istotne. Gdy dojdzie do spłaty obligacji, wiesz, ile pieniędzy otrzymasz niezależnie od ruchu stóp procentowych.
Jeżeli sprzedasz obligację przed datą jej zapadalności, możesz uzyskać więcej lub mniej niż początkowa cena obligacji.
Alternatywy dla Drabiny Obligacji
Zamiast drabiny obligacji można utworzyć drabinkę CD z certyfikatami depozytów, które zapadają każdego roku, aby zaspokoić potrzeby związane z przepływem gotówki. Korzystne może być wycenianie zarówno CD, jak i obligacji w dowolnym przedziale czasowym w celu ustalenia, która z nich dałaby najwyższą rentowność.
Możesz także użyć stałej renty, zamiast obligacji lub CD, jako części swojej drabiny.Ponownie, chciałbyś ustalić, która inwestycja, lub kombinacja inwestycji, zapewni najwyższą rentowność w danym terminie zapadalności.
Analizowanie przychodów i sprzedaży na rachunku zysków i strat
Całkowity przychód lub łączna sprzedaż w rachunku zysków i strat reprezentuje pieniądze wygenerowane przez firmę w okresie wyceny. Poznaj szczegóły.
Czytanie papierowych obligacji oszczędnościowych i innych certyfikatów obligacji
Jeśli posiadasz obligacje oszczędnościowe lub inne rodzaje certyfikatów obligacji, ten przewodnik wyjaśni, jak interpretować informacje na nich wydrukowane.
Wady i zalety obligacji kontra fundusze obligacji
Nawet w czasach niskich stóp procentowych obligacje stanowią zabezpieczenie przed krachami na giełdzie. Poznaj zalety i wady obligacji w porównaniu do funduszy obligacji.