Spisu treści:
- Utrata wartości i odpisy
- Aktywa upośledzone i wartość firmy
- Utrata wartości nie jest taka sama jak amortyzacja
- Utrata wartości i operacje
Wideo: Zamówienia publiczne w praktyce MŚP - seminarium 2024
Bardzo często firmy publiczne generują wzrost dzięki przejęciom. Często łatwiej jest firmie kupić firmę, niż spróbować zbudować od podstaw. Ale nie wszystkie przejęcia się sprawdzają. Czasami firmy zdają sobie sprawę z tego, że przepłacają, lub że nabyta jednostka biznesowa nie generuje przychodów, jakich każdy oczekiwał.
Gdy firma posiada składnik aktywów nabytych za jedną kwotę, ale nieoczekiwanie jest teraz warta mniej (a firma uważa, że nie będzie w stanie odzyskać straty), ten składnik aktywów zostanie uznany za "uszkodzony".
Utrata wartości i odpisy
Na początku 2001 r. AOL i Time Warner połączyły się w połączenie 165 milionów dolarów dwóch gigantów mediów i internetu. Fuzja była wtedy bardzo ważna, ale okazała się jedną z najbardziej katastrofalnych transakcji w historii korporacyjnej Ameryki.
Pod koniec 2002 r. Było oczywiste, że fuzja nie przyniosła oczekiwanych rezultatów finansowych. W rzeczywistości, nowa połączona firma zanotowała stratę netto w wysokości 98,7 miliarda dolarów w 2002 r. Obejmowała ona "odpis" lub "odpis" w wysokości ponad 45 miliardów dolarów wynikający z AOL i innych przedsiębiorstw, które straciły na wartości. Zasadniczo AOL został uznany za aktywa o obniżonej wartości.
Aktywa upośledzone i wartość firmy
Aby zrozumieć pojęcie aktywów o obniżonej wartości, pomaga zrozumieć finansową koncepcję wartości firmy. Mówiąc najprościej, wartość firmy jest wartością przypisaną do niematerialnych aspektów działalności i zwykle odnosi się do niej, gdy firma nabywa inną firmę o wartości większej niż wartość księgowa.
Załóżmy na przykład, że firma A ma wartość 100 milionów USD, ale firma B kupuje ją za 125 milionów USD. 25 milionów USD jest określane jako wartość firmy i może być zapisane w bilansie Firmy B. Ta wartość firmy może wynikać z wartości marki lub reputacji firmy lub z innego nieuchwytnego powodu.
Z biegiem czasu jednak może się okazać, że nabyta firma nie była warta zapłacenia premii. Być może teraz ta firma nie jest warta 100 milionów dolarów, za które pierwotnie była wyceniana, nie mówiąc już o dodatkowych 25 milionach dolarów. Kiedy tak się dzieje, firma może ubiegać się o "utratę wartości firmy" w bilansie, a wartość wartości firmy jest zmniejszona. Firmy są zobowiązane do corocznego testowania wartości firmy pod kątem utraty wartości.
W powyższym przypadku obejmującym AOL i Time Warner, główne straty zostały zarejestrowane jako "utrata wartości firmy".
Utrata wartości nie jest taka sama jak amortyzacja
Wszystkie zasoby mają żywotność. Jeśli firma kupuje dużą liczbę maszyn, może oczekiwać, że maszyny staną się mniej przydatne i cenne w miarę upływu czasu. Ta stopniowa utrata wartości nosi nazwę amortyzacji.
Amortyzacja i utrata wartości to nie to samo. Firmy mogą planować aktywa tracące na wartości i rozliczać je w swoich sprawozdaniach finansowych. Na przykład, jeśli firma zapłaci 10 milionów dolarów za maszyny w 2010 roku, najpierw poda tę wartość w bilansie. Jednak firma będzie zgłaszać mniejszą wartość w każdym kolejnym roku, dopóki maszyna nie będzie miała wartości.
Podstawową różnicą pomiędzy amortyzacją a utratą wartości jest oczekiwana amortyzacja, a utrata wartości jest nieoczekiwana.
Utrata wartości i operacje
Firmy często nie zgłaszają dużych szkód, mimo że nadal twierdzą, że dobrze sobie radzą.
Może to wydawać się sprzeczne z intuicją - w jaki sposób firma może twierdzić, że się rozwija, gdy deklaruje również znaczną utratę wartości z jednostki biznesowej?
Zjawisko to wynika z faktu, że odpisy z aktywów o obniżonej wartości są oddzielone od wyników operacyjnych. Firma może raportować wzrost przychodów i zysków, jednocześnie spisując utratę wartości jednostki biznesowej.
W 2002 roku, kiedy AOL Time Warner odnotował stratę w czwartym kwartale w wysokości 45 miliardów dolarów, poinformował także, że przychody wzrosły z 10,6 miliarda do 11,4 miliarda dolarów.
Odpisy z tytułu utraty wartości są często określane jako "jednorazowe obciążenia". Gdy firma zgłasza kwartalne i roczne zyski, może podać zysk lub stratę netto "minus jednorazowe obciążenia." Teoria jest taka, że po stwierdzeniu utraty wartości off, nie ma już wpływu na wyniki spółki idące do przodu.
Dlatego kierownictwo firmy będzie argumentować, że potencjalni inwestorzy powinni spojrzeć na wyniki firmy minus koszty jednorazowe, aby określić rzeczywisty stan zdrowia firmy.
Jeśli jesteś inwestorem i czytasz o firmie, która zaciąga znaczną opłatę z powodu aktywów o obniżonej wartości, zagłębij się nieco w bilansie firmy. Możesz być w stanie zobaczyć, że firma nadal zwiększa przychody, poszerza linie produktów i zwiększa marżę. Koncentrując się na codziennych działaniach firmy i zwracając mniejszą uwagę na jednorazowe odpisy z tytułu utraty wartości, możesz dowiedzieć się, że firma jest faktycznie niedowartościowana na podstawie jej ceny akcji.
Inwestorzy powinni nadal brać pod uwagę te poważne obciążenia i mieć świadomość, jak często firma zapisuje duże straty w bilansie. Zbyt duża utrata wartości może oznaczać, że firma dokonała serii złych zakupów, które mogą nadal wpływać na wyniki biznesowe.
3 Trendy w zakresie energii odnawialnej Inwestorzy muszą obserwować
![3 Trendy w zakresie energii odnawialnej Inwestorzy muszą obserwować 3 Trendy w zakresie energii odnawialnej Inwestorzy muszą obserwować](https://i.travelcashinc.com/img//new/international-investing/3-renewable-energy-trends-investors-must-watch.jpg)
Energie odnawialne doświadczyły niesamowitego wzrostu. Ale inwestorzy międzynarodowi powinni starannie wybrać, gdzie inwestować, aby uzyskać największe zyski.
Co nowi inwestorzy muszą zrozumieć, o tym, jak długo
![Co nowi inwestorzy muszą zrozumieć, o tym, jak długo Co nowi inwestorzy muszą zrozumieć, o tym, jak długo](https://i.travelcashinc.com/img//new/forex-trading/what-does-it-mean-to-go-long-in-forex.jpg)
Dowiedz się, co to znaczy długo w walucie na rynku forex, jak czytać oferty par walutowych i dlaczego inwestorzy zajmują długie pozycje.
Co inwestorzy muszą wiedzieć o zapasach magazynowych
![Co inwestorzy muszą wiedzieć o zapasach magazynowych Co inwestorzy muszą wiedzieć o zapasach magazynowych](https://i.travelcashinc.com/img//new/stocks/pot-stocks-what-investors-need-to-know-in-2018-and-beyond.jpg)
Chcesz dowiedzieć się więcej o pulach i funduszach? Tego powinni dowiedzieć się inwestorzy w 2018 roku i później.