Spisu treści:
- Jeśli spekulujesz na fotografii:
- Jeśli inwestujesz w spółkę:
- Kiedy rzeczy pójdą źle
- Problem
- Co robić
- Wniosek
Wideo: Rynek okiem profesjonalnego tradera, E-mini Trader, #144 TJS 2024
Czy spekulujesz w magazynie lub inwestujesz w firmę? Może to brzmieć jak dezorientujące pytanie, ale jest to ważne rozróżnienie. Może to sprawić ci kłopoty, jeśli nie znasz odpowiedzi.
Po pierwsze, wyjaśnijmy, że albo odpowiedź jest w porządku. Problem powstaje, gdy inwestorzy mylą jeden z drugim. Na przykład zaczynają spekulować na giełdzie, a następnie zmieniają się w inwestowanie w spółkę, gdy cena akcji spada, i chcą wrócić do równomierności.
Pozwól mi wyjaśnić różnicę między spekulacją w magazynie a inwestowaniem w firmę.
Jeśli spekulujesz na fotografii:
- Kupujesz, ponieważ z jakiegoś powodu wyczuwasz ruch cenowy (poprzez analizę techniczną, informacje o rynku / sektorze itd.). Zobacz, co napędza rynek.
- Interesuje Cię czerpanie zysków z ruchu cenowego, a najprawdopodobniej ze sprzedaży i przenoszenia się na inne akcje. Zobacz Narzędzia analizy fundamentalnej.
- Nie interesuje Cię firma, która wydała akcje poza tym, że jest we właściwym miejscu i we właściwym czasie.
Jeśli inwestujesz w spółkę:
- Dokonałeś dokładnej analizy firmy i wierzysz, że ma ona długoterminowy potencjał wzrostu lub niedowartościowane aktywa.
- Przeanalizowałeś bilans i stwierdziłeś, że prawdopodobieństwo dużej straty jest mało prawdopodobne.
- Rozumiesz, co robi firma i jej trwałą pozycję konkurencyjną na rynku.
- Jeśli cena spada, wiesz dlaczego i czy możesz określić, czy jest to sytuacja krótka, czy zmiana, która będzie miała długoterminowy wpływ na cenę akcji. Osoba, która kupuje akcje, jest dokładniej spekulantem, a osoba, która kupuje firmę, jest inwestorem. Spekulant może nie utrzymywać akcji bardzo długo lub może utrzymywać ją przez długi czas, w zależności od jej wyników. Inwestor kupuje firmę z zamiarem przetrzymywania akcji przez długi czas.
Kiedy rzeczy pójdą źle
Dopóki cena akcji osiąga dobre wyniki, ani inwestor, ani inwestor nie mają większego problemu. Jednak gdy cena akcji zaczyna spadać, to już inna sprawa. Sprytny spekulant ma plan ewakuacji, aby małe straty nie stały się dużymi stratami. Spekulant nie ma emocjonalnego przywiązania do ręki, więc pozbycie się przegranego w ustalonym z góry miejscu jest łatwe.
Wielu spekulantów uważa, że zrzucanie zapasów, gdy spadł o 7% lub 8%, jest dobrym sposobem na zachowanie niewielkich strat. Jeśli ustawisz wyższy poziom sprzedaży, istnieje ryzyko, że normalny sygnał rynkowy zakłóci Twój sygnał sprzedaży, tylko po to, aby zobaczyć odbicie akcji i rynku.
Problem powstaje, gdy spekulant postanawia polubić zapasy i nie poddaje się tak łatwo. Spekulant staje się inwestorem.
Problem
Problem polega na tym, że spekulanci zwykle nie mają wystarczającej wiedzy na temat firmy, aby podejmować inteligentne decyzje dotyczące trzymania akcji lub jej zwolnienia. Nie są już sprytnymi spekulantami i nie są inteligentnymi inwestorami. Każda decyzja, którą podejmą jako inwestor w tym momencie, będzie domysłem.
Inwestor prawdopodobnie ma się lepiej, gdy sprawy idą źle, ale tylko wtedy, gdy masz odwagę swoich przekonań. Jeśli cena akcji spadnie, sprawdź ponownie firmę i rynek.
Tęskniłeś za czymś? Czy coś się zmieniło? A może nadszedł czas, aby dodać do swoich zasobów?
Nie skacz za regułą "sprzedaj na 7% straty", jeśli naprawdę wierzysz w długoterminowy potencjał firmy. Jeśli zostaniesz spekulantem w tym momencie, okradasz swoją przyszłość.
Co robić
Oprócz kryteriów dotyczących źródeł pomysłów na handel, spekulanci powinni zrobić pięć rzeczy:
- Określ punkt wyjścia dla straty.
- Zdefiniuj punkt wyjścia dla wzmocnienia.
- Zdecyduj, czy wyznaczyć limit czasowy handlu, w którym następuje sprzedaż, niezależnie od wielkości zysku lub straty.
- Następnie postępuj zgodnie z zasadami.
- I prowadzić dziennik, aby przeanalizować, jak dobrze działają zasady handlu.
Zwróć uwagę, że punkty wyjścia nie muszą być stałą ceną za akcję. Mogą uciekać od ruchomych średnich lub innych kryteriów technicznych. Ograniczenia czasowe mogą się przydać, jeśli pierwotnym powodem zawarcia transakcji jest to, że coś niedługo nastąpi - zarobki, fuzja, przemyślane zmiany regulacyjne, cokolwiek. Kiedy powód wejścia do handlu jest zły, ponieważ minęło wystarczająco dużo czasu, wyjdź. Dotyczy to również krótkoterminowych ruchów rynkowych w transakcjach dziennych.Jeśli to nie zadziałało w oczekiwanym czasie, zakończ.
Dyscyplina jest w tym ważna, ponieważ zmusza spekulanta do ostrożności w początkowej tezie. Jeśli teza okaże się fałszywa, zakończ. Poszukaj innych pomysłów. Zapisuj uzasadnienie w dzienniku, aby dostosowania strategii można było wprowadzić bezkrwawo, gdy rynek jest zamknięty.
To nie jest tak bardzo różne dla inwestorów. Oprócz kryteriów pozwalających znaleźć firmy do kupna, inwestorzy powinni:
- Zdecyduj, jakie wydarzenia mogłyby zmienić opinie, tj. Inwestycja jest błędem.
- Zdecyduj, jakiej ceny nie można się oprzeć sprzedaży ze względu na przewartościowanie.
- Przeanalizuj z kontekstu portfela, kiedy pozycje zostaną dodane lub zredukowane.
- Postępować zgodnie z zasadami.
- Prowadź dziennik, aby przeanalizować, jak dobrze działają zasady inwestowania.
Jedyną różnicą jest to, że inwestorzy nie dbają o czas. Ponadto kryteria sprzedaży mogą się różnić w zależności od P / E, ceny / księgowości, EV / EBITDA lub innych podstawowych wskaźników wyceny. Lub może być w stosunku do innych możliwości, które widzi inwestor - sprzedać, aby kupić coś materialnie lepszego.
Wniosek
Jest w porządku być albo spekulantem, albo inwestorem, po prostu nie staraj się być z tymi samymi zapasami.
Edytowane przez Davida Merkel
Living Will vs. Living Trust - jaka jest różnica?
Żywa wola i żywe zaufanie mogą brzmieć podobnie, ale służą dwóm zupełnie innym celom. Czy potrzebujesz jednego lub drugiego lub obu?
Przychody netto, zyski lub zyski - jaka jest różnica?
Przychody netto, dochody i zyski są wyjaśniane, w tym w jaki sposób zysk netto lub zysk są wykazywane w sprawozdaniu finansowym.
Pracownicy najemni i godzinowi - jaka jest różnica?
Wyjaśniono różnicę między pracownikami najemnymi i godzinowymi, w tym obliczanie wysokości wynagrodzeń i stawek godzinowych, nadgodzin i zwolnień.