Spisu treści:
Wideo: "Trudne czasy dla bliskich związków" - prof. Katarzyna Popiołek (Strefa Psyche SWPS) 2024
Kupowanie lub sprzedawanie aktywów w łatwy sposób bez zakłócania ceny na rynku tworzy warunki niezbędne dla aktywów płynnych. Płynność zazwyczaj ma miejsce, gdy aktywa mają wysoki poziom aktywności handlowej. Inwestowanie w aktywa płynne jest ogólnie bezpieczniejsze niż inwestowanie w niepłynne ze względu na łatwość wchodzenia i wychodzenia z pozycji. Jeśli chodzi o towary, które wydają się być bardziej zmienne niż inne klasy aktywów, płynność jest kluczową kwestią dla wielu inwestorów i handlowców.
Czym są towary?
W świecie towarów, surowce te handlują wieloma różnymi modami. Wszystko zaczyna się od fizycznych rynków towarowych. Baryłka ropy, sztabka złota, ciężarówka z kukurydzy lub soi, torebka z kawą czy nawet głowa bydła są przykładami fizycznych podstaw, które leżą u podstaw rynków towarowych. Poza tymi aktywami fizycznymi wszystko inne, co jest przedmiotem transakcji, jest instrumentem pochodnym - instrumentem z ceną, która odzwierciedla wartość podstawowego składnika aktywów trwałych, towaru.
Fizyczny handel towarami odbywa się na ogół pomiędzy producentami, handlowcami i konsumentami końcowymi na większości rynków towarowych. Jednak na rynkach instrumentów pochodnych spekulanci, inwestorzy, arbitrzy i inne zainteresowane strony zapewniają płynność tych aktywów. Pomyśl o rynkach towarowych jako piramidzie. Na samym szczycie znajdują się same aktywa - poniżej znajdują się instrumenty pochodne. Kolejnym poziomem tej piramidy płynności jest rynek pozagiełdowy (OTC). Transakcje terminowe i swapy są jednak zasadniczo zasadami, często finansowo rozliczanymi instrumentami; mogą i często pozwalają na fizyczną dostawę towaru.
Następnym krokiem w piramidzie są kontrakty futures i opcje, które handlują na giełdach. Kontrakty te umożliwiają szerokiej i zróżnicowanej grupie uczestników rynku posiadanie zainteresowania lub pozycji w ruchach cen towarów. Następny poziom piramidy składa się z produktów ETF i ETN zaprojektowanych tak, aby odzwierciedlały wahania cen aktywów, które mają reprezentować.
Co to jest płynność w towarach?
Jeśli chodzi o towary, różne surowce oferują różnym stopie płynności uczestnikom rynku. Badanie niektórych z bardziej płynnych i mniej płynnych sektorów towarowych i konkretnych rynków pomoże nam zrozumieć pojęcie płynności.
- Metale szlachetne: najbardziej ciekłym metalem szlachetnym jest złoto. Dzieje się tak, ponieważ złoto jest cennym metalem o największym stopniu działalności handlowej. Złoto handluje na rynku fizycznym i handluje na rynkach terminowych i swapowych OTC. Istnieją płynne kontrakty terminowe i opcje na giełdach, a także produkty ETF i ETN na metalu. Inne metale szlachetne mają różną płynność. Zastanówmy się nad innym cennym metalem, rodkiem. Rod tylko handluje na rynku fizycznym; dlatego złoto jest o wiele bardziej płynne niż rodu, ponieważ nie ma futures rodu.
- Energia: być może najbardziej płynnie wymienianym i wszechobecnym towarem na świecie jest ropa naftowa. Jednak inny surowiec energetyczny, węgiel nie handluje w takim stopniu lub z taką ilością pochodnych jak ropa naftowa. Dlatego ropa jest bardziej płynna niż węgiel.
Są to tylko dwa przykłady towarów w tym samym sektorze, które mają różny stopień płynności. Istnieją przykłady we wszystkich głównych sektorach, w tym w innych metalach, energiach, zbożach, miękkich towarach i białkach zwierzęcych lub mięsie. Aby odróżnić rynki towarowe płynne od tych, które nie są, niektóre wymogi są niezbędne do zdefiniowania rynku jako płynnego. Wymagania te zazwyczaj obejmują następujące cechy:
- Musi istnieć aktywny rynek kasowy lub kasowy w fizycznym towarze.
- Musi być wielu kupujących i sprzedających - żywopłotów, spekulantów, inwestorów i innych.
- Powinien istnieć otwarty, przejrzysty i niedyskryminacyjny mechanizm realizacji.
- Musi istnieć dobrze zdefiniowana zależność między pochodną a fizycznym towarem.
- Powinien istnieć mechanizm wymiany towaru gotówkowego i instrumentu pochodnego.
- Powinna istnieć zbieżność ceny gotówkowej i cen, które odzwierciedlają przyszłą dostawę w czasie.
Dlaczego płynność jest ważna?
Rynki walutowe odniosły sukces w zakresie przyciągania płynności, ponieważ spełniają wszystkie te cechy. Jeśli chodzi o towary, można zmierzyć płynność poszczególnych produktów futures poprzez badanie dziennych obrotów i otwartych odsetek, liczby otwartych, ale nie zamkniętych pozycji długich i krótkich. Im większy wolumen i otwarte zainteresowanie, tym bardziej płynny jest rynek.
Płynność jest ważna dla wszystkich aktywów, w szczególności towarów. Płynność zapewnia uczestnikom rynku możliwość łatwego kupowania i sprzedawania. To przyciąga spekulantów i inwestorów na rynek. Niepłynny rynek jest zwykle dużo bardziej niestabilny niż płynny. Być może najważniejszą cechą płynności jest to, że obniża ona koszty handlu lub inwestowania. Rozważając inwestycję w towary lub jakąkolwiek kategorię aktywów w tym zakresie, upewnij się, że wybrałeś płynne instrumenty, abyś był w stanie kupować i sprzedawać bez problemów i po najniższych kosztach w zakresie realizacji. Oferta / oferta rozłożone na Składnik aktywów reprezentuje koszt kupna i sprzedaży Najbardziej płynne aktywa mają najsilniejszy spread pomiędzy cenami kupna i sprzedaży, podczas gdy na rynkach o mniejszej płynności różnica między cenami kupna i sprzedaży jest znacznie większa, co zwiększa koszty realizacji.
Dlaczego dostępność karty kredytowej jest ważna
Dostępny kredyt to kwota kredytu, którą możesz wykorzystać na zakupy w oparciu o limit kredytowy i bieżące saldo karty kredytowej.
Poznaj dwie formy dywersyfikacji zapasów - dlaczego dywersyfikacja zapasów jest ważna
Istnieją dwie formy dywersyfikacji, które powinieneś wiedzieć, aby Twoje portfolio było mniej zmienne. Nie wkładaj wszystkich swoich jajek do jednego koszyka. Zamiast tego urozmaicaj.
Co to jest zdolność kredytowa i dlaczego jest ważna?
Banki i firmy wykorzystują Twoją zdolność kredytową do zatwierdzania lub odrzucania aplikacji. Oto, co oznacza zdolność kredytowa i jak zarządzać swoją.