Spisu treści:
- Prowizje i opłaty
- Spready
- Podatek od zysków kapitałowych
- Fikcyjne wydatki w funduszach wzajemnych
- Więcej informacji o zapasach handlowych
Wideo: ZEITGEIST : MOVING FORWARD 時代の精神 日本語字幕 CC版 2024
Niewielu inwestorów zdaje sobie sprawę z ogromnych szkód, tak zwane cierne koszty nakładają się na wyniki inwestycyjne. Ograniczając jedynie te wydatki, możesz znacznie zwiększyć długoterminową stopę zwrotu, obniżając całkowitą podstawę kosztową.
Prowizje i opłaty
Najczęstszymi kosztami tarcia są prowizje maklerskie i opłaty. Na szczęście, wraz z pojawieniem się brokera rabatowego, koszt kupna i sprzedaży papierów wartościowych został radykalnie obniżony w ciągu ostatnich kilku dekad. Na przykład w Commerce Bancorp inwestor, który umieszcza 2 500 USD lub mniej, nie więcej niż 1000 akcji, zapłaci prowizję w wysokości 29,95 USD, jeśli złoży zamówienie online. Jeśli, z drugiej strony, zdecyduje się zadzwonić do banku i zlecić brokerowi zawarcie transakcji, zapłaci 31 USD plus 1,50% wartości głównej inwestycji za łączną kwotę 68,50 USD.
Jeśli masz ustalony miesięczny plan uśredniania kosztu, dodatkowy koszt prowizji w wysokości 38,55 USD wynosiłby ponad 462,60 USD rocznie. Przyjmując, że historyczny wskaźnik długoterminowej aprecjacji akcji pozostaje na poziomie dwunastu procent, w ciągu czterdziestu lat, które wyniosłyby 354 856 $ w straconym bogactwie!
Opłaty za zarządzanie aktywami mogą być jeszcze większą przeszkodą w długoterminowym budowaniu bogactwa. Wiele firm koncentrujących się na klientach o wysokiej wartości netto będzie pobierać opłaty w wysokości 1,5% aktywów. Rodzina o wartości netto 10 milionów dolarów, w ramach tego rodzaju umów, płaciłaby 150 000 dolarów rocznie, nawet jeśli straciłaby pieniądze na swoich inwestycjach. Tego rodzaju układ nie wydaje się sprawiedliwy. W niektórych sytuacjach, takich jak planowanie nieruchomości, fundusze powiernicze i zarządzanie fundacjami, opłata jest uzasadniona świadczonymi usługami.
Spready
Kupując lub sprzedając inwestycję, część kapitału inwestora zostaje ponownie przydzielona do animatora rynku. Ta realokacja to spread (tj. Różnica) między ceną kupna (to, co kupujący jest skłonny zapłacić) a ceną kupna (to, co sprzedawca jest gotów zaakceptować). Podobnie jak zwiększona wartość prowizji maklerskich w przyszłości, może to oznaczać znaczne utracone bogactwo.
Podatek od zysków kapitałowych
Unikalną rzeczą w podatku od zysków kapitałowych jest to, że inwestor może zdecydować, kiedy podatek będzie należny poprzez sprzedaż jego cennych papierów wartościowych. Każdego roku, który mija bez sprzedaży, wartość tych odroczonych podatków staje się większa. Aby to zilustrować: załóżmy, że Adam Smith jest właścicielem 1000 akcji Green Gables Industries, które kupił za 35 USD za akcję cztery lata temu. Obecnie akcje są wyceniane na 50 USD za akcję. Łączna wartość jego udziałów wynosi 35 000 USD, z czego 15 000 USD to zysk kapitałowy (50 USD cena sprzedaży - 35 USD = 15 USD na kapitał zakładowy x 1 000 akcji = 15 000 USD zysk kapitałowy).
Gdyby miał sprzedać akcje, oprócz pieniędzy wypłacanych jako prowizje maklerskie i spread, jakie zajmował się animator rynku, musiałby zapłacić 3000 dolarów podatku od zysków kapitałowych.
Oznacza to, że teraz ma on 3000 $ mniej w aktywach, które mu się opłacają, dzięki czemu zyskuje na tym. W związku z tym zmiana kierunku inwestycji byłaby inteligentna, gdyby Adam uważał, że 1.) Green Gables Industries był zbyt drogi, lub 2.) znalazł atrakcyjniejszą inwestycję oferującą wyższą stopę zwrotu. Z tego powodu Benjamin Graham zalecił inwestorom zmianę pozycji jedynie wtedy, gdy są przekonani, że alternatywna inwestycja ma przewagę dwudziestu lub trzydziestu procent nad obecnym portfelem. Ta zasada, choć z konieczności arbitralna, powinna pomóc w zapewnieniu pokrywania kosztów tarcia, a wartość netto inwestora wzrośnie na tyle, by uzasadnić czas i wysiłek potrzebny do odkrycia inwestycji i dokonania zmiany.
Fikcyjne wydatki w funduszach wzajemnych
Fikcyjne wydatki, w tym opłaty za zarządzanie i obciążenia sprzedażowe, są głównym powodem, dla którego fundusze zarządzane aktywnie jako całość nie osiągnęły lepszych wyników niż niezabezpieczone odpowiedniki, takie jak fundusze indeksów przez długi czas. Aby fundusz aktywnie zarządzany mógł jedynie zrównoważyć rynek, musiałby uzyskać wyższe zwroty o kilka punktów procentowych, aby pokryć koszty frykcyjne. Jest to szczególnie ważne dzięki opodatkowaniu zysków kapitałowych, które nie mają zastosowania do funduszy indeksu, które, ponieważ są grupą niezarządzanych zapasów, które rzadko się zmieniają, nie wymagają częstej sprzedaży papierów wartościowych.
Więcej informacji o zapasach handlowych
Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasz przewodnik po zasobach handlowych. Wyjaśnimy niektóre z podstaw handlu akcjami, pułapki i wiele więcej.
Podatek od osób prawnych - podatek dochodowy od partnerów
Poradnik składania zeznań podatkowych federalnego związku partnerskiego, w tym dokumentów wymaganych, terminów, formularzy, złożenia wniosku o przedłużenie lub poprawionego zwrotu.
Co to jest DBA - fikcyjne nazwisko?
W tym artykule opisano DBA lub fikcyjne oświadczenie, kiedy potrzebny jest DBA i krótko, jak zarejestrować DBA.
Jak pobierać podatek RST w Manitobie (podatek od sprzedaży detalicznej)
Opis sposobu pobierania, zbierania i przekazywania prowizorycznego podatku obrotowego (RST) w Manitobie, na przykładzie małej firmy handlu detalicznego.