Spisu treści:
- Bull Market w towarach
- Bull Market dobiega końca
- Dół towarów na początku 2016 roku
- Nowy Bull wychodzi z perspektyw towarowych
- Kilka porad dotyczących zbliżania się rynków towarowych
Wideo: The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy 2024
Wiele cen towarów wzrosło do najwyższego poziomu na wielkim rynku surowca byka, który osiągnął najwyższy poziom w latach 2008-2012. W 2008 r. Cena ropy naftowej osiągnęła najwyższy poziom ponad 147 USD za baryłkę. W 2011 r. Złoto wzrosło do najwyższego poziomu z 1920,70 USD za uncję, a cena miedzi wzrosła do 4,65 USD za funt w tym samym roku. W 2012 r. Cena kukurydzy wzrosła do ponad 8,40 USD za buszel, a soja osiągnęła najwyższy poziom tuż poniżej 18 USD za buszel. W ciągu tych lat większość towarów odnotowała rekordowe wartości, ponieważ dolar amerykański był słaby, a globalne stopy procentowe niższe.
Bull Market w towarach
Globalny kryzys finansowy w 2008 r. Spowodował, że wiele zmienności dotknęło rynki we wszystkich klasach aktywów, a towary nie były wyjątkiem. Jednak polityka akomodacyjna banku centralnego dotycząca poluzowania ilościowego i niskie krótkoterminowe stopy procentowe, które nastąpiły po fiasku finansowym w 2008 r., Bardzo sprzyjały cenom surowców. Łagodzenie ilościowe jest narzędziem banku centralnego, które umożliwia organowi monetarnemu nabywanie długu państwowego (a czasami korporacyjnego). QE pozwala bankom centralnym wpływać na średnio- i długoterminowe stopy procentowe, ponieważ drukują pieniądze na zakup obligacji.
Dodatkowo, gdy te władze monetarne obniżają krótkoterminowe stopy procentowe, stymulują presję inflacyjną, zachęcając do zaciągania pożyczek i wydatków oraz hamując oszczędzanie. Ceny surowców mają tendencję do reagowania na presję inflacyjną i dlatego dramatycznie zyskały na wartości w latach 2008-2011, ponieważ banki centralne rozpoczęły stymulacyjną wojnę w celu zwalczania presji deflacyjnej i recesyjnej zarówno w krajowej, jak i światowej gospodarce.
Bull Market dobiega końca
Gospodarka USA jest największa na świecie i kiedy zaczęło być jasne, że ryzyko związane z kryzysem w 2008 roku spada, bank centralny zaczął wysyłać sygnały, że QE się skończy, a krótkoterminowe stopy procentowe nie utrzymają się na zawsze. Wraz z poprawą gospodarki w USA po 2011 r. Ceny towarów zaczęły spadać. W sektorze zbóż susza z 2012 roku pozwoliła bykowi utrzymać się przez kolejny rok, począwszy od 2013-2015 cen surowców, jako klasa aktywów osiągnęła niższe wysokości i niższe minima.
Pod koniec 2015 r. I na początku 2016 r. Wiele surowców spadło do kilkudziesięciu lat. W połowie lutego 2016 r. Cena ropy naftowej spadła do 26,05 USD za baryłkę, czyli o 82 procent poniżej poziomu z 2008 r. Złoto spadło do 1046 USD pod koniec 2015 roku, ponad 45 procent od swoich najwyższych poziomów z 2011 roku. Miedź sprzedała się na poziomie nieco poniżej 1,94 USD na początku 2016 roku, 58 procent poniżej poziomu z 2011 roku. Jest o wiele więcej przykładów. Produkty rolne, metale, ceny energii i minerały spadły do najniższego poziomu w latach na początku 2016 roku.
Surowce są cennymi aktywami na świecie, które są bardzo wrażliwe na ruchy na rynku walutowym i rynku obligacji. Dolar jest walutą rezerwową świata i jest wzorcowym mechanizmem ustalania cen surowców. Kiedy dolar wzmacnia towary, ich ceny są niższe, a gdy słabnie w stosunku do innych walut, ceny surowców mają tendencję do wzrostu. Jeśli chodzi o stopy procentowe, wyższe stawki zwiększają koszt przeprowadzania zapasów surowców, a niższe oprocentowanie wręcz przeciwnie.
Kiedy okazało się, że bank centralny USA zakończyłby QE w 2014 r. I zaczął zwiększać stopy procentowe w 2015 r., Dolar zyskał na wartości w stosunku do innych walut, a ceny towarów spadły. Kiedy Fed podwyższył stopy po raz pierwszy od dziewięciu lat w grudniu 2015 r. I obiecał 3-4 kolejne takie podwyżki w 2016 r., Wiele cen towarów przesunęło się do wieloletnich minimów pod koniec 2015 r. I na początku 2016 r.
Dół towarów na początku 2016 roku
2016 rozpoczął się w brzydki sposób; krajowy rynek giełdowy w Chinach pogrążył się, a wiele innych indeksów giełdowych na całym świecie poszło w ślad za azjatyckim zarażeniem. Chiny są popytową stroną podstawowego równania towarów, ponieważ naród ma największą na świecie populację, a wzrost w ciągu ostatnich dziesięcioleci spowodował zwiększenie zakupów surowców przez Chińczyków. W miarę niższej giełdy chińskiej giełdy, bank centralny USA wstrzymywał się, gdy przychodziło do polityki podwyżek stóp procentowych.
Dolar wycofał się z wysokiego poziomu 100 na kontraktach terminowych na indeksy dolara i spadły ceny surowców. 11 lutego, kiedy indeks S & P500 zanotował 11,5-procentową stratę w skali roku, wskaźnik Baltic Dry spadł do najniższego poziomu z 290 dni. Wskaźnik Baltic Dry Index mierzy aktywność przewozową suchych ładunków masowych na całym świecie. Aktywność na rynkach towarowych zatrzymała się. Jednak 11 lutego zaznaczył spadek wielu aktywów, a rynki zaczęły się poprawiać w ciągu następnych tygodni i miesięcy.
Tymczasem amerykański Fed pozostał na linii bocznej i nie podniósł stóp. Początkowo to właśnie potencjał azjatyckiej epidemii powstrzymał Fed przed kolejną podwyżką stóp procentowych. Gdy zbliżał się czerwiec, referendum w Wielkiej Brytanii o wyjściu z Unii Europejskiej zagroziło zwiększeniem zmienności na światowych rynkach. Podczas gdy konwencjonalna mądrość polegała na tym, że Zjednoczone Królestwo pozostało w Europie, głosowanie 24 czerwca wstrząsnęło rynkami, gdy głosowali za odejściem. Brexit dał Fedowi kolejny powód do pozostania na uboczu.
Przez cały czas ceny surowców rosły ze złotem na czele. Żółty metal zamienił się w ponad 1384 USD po głosowaniu w Brexicie, a srebro wzrosło powyżej 21 USD. Oba metale szlachetne wycofały się w miesiącach następujących po pierwszych miesiącach lipca, ale inne towary zostały wykonane w spektakularny sposób.
Ropa naftowa wzrosła z nieco powyżej 26 USD za baryłkę w lutym do ponad 50 USD na początku października.Cena cukru wzrosła z 10,13 centów za funt w sierpniu 2015 r. Do ponad 24 centów w dniu 29 września 2016 r. Ceny rudy żelaza, cynku, cyny, niklu i ołowiu wszystkie odnotowały dwucyfrowe zyski w 2016 r. W sygnalizując sygnał dla rynków surowców, wskaźnik Baltic Dry wzrósł z 290 w lutym do 915 na początku października, co stanowi wzrost o ponad 215 procent.
Cały czas bank centralny USA nie zwiększał stóp procentowych, zapewniając wsparcie dla wielu cen surowców.
Nowy Bull wychodzi z perspektyw towarowych
Wydaje się, że ceny surowców osiągnęły znaczące dno w oparciu o działania cenowe, które nastąpiły po tych niskich. Rynki rzadko poruszają się w linii prostej, a chociaż towary są prawdopodobnie najbardziej zmiennym ze wszystkich aktywów, nie są one wyjątkami. Jednak klasa aktywów surowcowych odnotowała imponujące zyski w 2016 r., Zwiększając się o ponad 10% w pierwszych trzech kwartałach roku.
Podczas gdy amerykańska Rezerwa Federalna prawdopodobnie zwiększy stopę funduszy federalnych na grudniowym posiedzeniu lub na początku 2017 r., Stopa ta wzrośnie jedynie do 50-75 punktów bazowych, które nadal są historycznie niskim poziomem. Tymczasem stopy procentowe w Europie i Japonii pozostają na ujemnym poziomie. Niskie oprocentowanie w dalszym ciągu zapewnia wsparcie dla towarów w miarę zbliżania się rynku do 2017 r. Dodatkowo, rynek niedźwiedzi od 2012 r. Do początku 2016 r. Spowodował, że wielu producentów o wysokich kosztach wycofało się z rynku, a to oznacza, że produkcja jest w rękach silniejszych i silniejszych producentów. -kapitalizowane podmioty.
Jednocześnie istnieją dowody na to, że masowe zapasy surowców spadały w czasie, gdy produkcja spadła, a popyt wzrasta. Co więcej, trendy demograficzne nadal wspierają uzasadnienie, że więcej ludzi na świecie będzie potrzebowało więcej towarów w nadchodzących latach. Klasyczna teoria ekonomiczna i zdrowy rozsądek dyktują wzrost popytu, spadek zapasów i wzrost cen.
Każdy towar ma indywidualne cechy podaży i popytu. Jest tak wiele czynników, które wchodzą w grę, gdy idzie o ścieżkę najmniejszego oporu wobec cen surowców, w tym pogody, globalnych trendów gospodarczych i politycznych oraz innych nacisków endogenicznych i egzogenicznych. Jednak wydaje się, że towary z klas aktywów znacznie spadły pod koniec 2015 r. I na początku 2016 r., A teraz ścieżka najmniejszego oporu będzie większa w nadchodzących miesiącach i latach.
Ceny surowców są jednymi z najbardziej niestabilnych aktywów, które są przedmiotem obrotu. Rutynowo, zmienność cen towarów przewyższa wariancję w akcjach, obligacjach, walutach i innych klasach aktywów; droga wyższa nie będzie niczym innym jak płynną jazdą. Rok 2016 prawdopodobnie zostanie zapamiętany jako rok, w którym rynek towarów, jako klasa aktywów, stał się wyższy i powinien przynieść więcej inwestorów i handlowców na rynki, które porzucili w ostatnich latach.
Kilka porad dotyczących zbliżania się rynków towarowych
Wszyscy uwielbiają hossy, ponieważ psychicznie, o wiele łatwiej jest iść dłużej niż zająć krótką pozycję. Zwiększenie udziału spekulantów i inwestorów przyczyni się do zwiększenia płynności, a czasami także do zmienności w świecie towarów. Jedną ze złotych zasad inwestowania w towary jest to, że kupowanie spadków cen podczas cykli hossy daje zwykle optymalne wyniki. W przypadku niestabilnej klasy aktywów zawsze lepiej jest podchodzić do rynków z ostrożnością. Kupowanie, gdy korekty cen są niższe w perspektywie krótkoterminowej, zwiększa szanse na zyski, ponieważ główny trend ostatecznie podniesie wartość aktywów.
Jeśli chodzi o produkty ETF i ETN, pojazdy bez regulacji są odpowiednie dla średnioterminowych transakcji. Jednak należy odpowiednio podchodzić do pojazdów dźwigniowych. Podczas gdy kuszące jest kupowanie ETF opartych na dźwigniach lub ETN i utrzymywanie ich, te produkty są najskuteczniejsze, gdy są stosowane w bardzo krótkim okresie. Obrót lub inwestowanie w produkty lewarowane są odpowiednie dla pozycji śróddziennych i nie powinny pozostawać w portfelach dłużej niż przez kilka dni. Jedną z najważniejszych zalet odnoszącego sukcesy inwestora lub inwestora towarowego jest zdolność do dyscypliny i trzymania się planu handlowego.
Rozważając pozycję inwestycyjną, należy opracować plan określający stopień ryzyka, z jakim chcesz się zmierzyć, i upewnić się, że nagroda, której szukasz, jest równa lub wyższa niż to ryzyko. Kiedy zajmujesz pozycję, trzymaj się swojego planu. Zawsze pamiętaj, nie martw się, że stracisz szansę, zbyt szybko osiągniesz zysk lub poniesiesz stratę. W niestabilnym świecie inwestowania w surowce zawsze istnieje kolejna szansa tuż za rogiem.
Dlaczego ceny towarów przesuwają się w górę iw dół
Istnieje wiele powodów, dla których towary przemieszczają się wyżej lub niżej. Znajdź kilka powodów, dla których warto uzyskać sugestie dotyczące zasobów, aby zwiększyć swoją wiedzę.
Jak rynek towarów przemienił się w 2016 roku
Rok 2016 był rokiem, w którym niedźwiedź towarowy zamienił się w byka, ale przy zbliżaniu się do niestabilnych rynków należy pamiętać o kilku ważnych rzeczach.
Jak się dowiedzieć, czy rynek mieszkaniowy poprawia się
Jak można powiedzieć, że rynek mieszkaniowy się poprawia. Znaki, że odzyskiwanie nieruchomości jest na horyzoncie. 10 sposobów, aby wiedzieć, czy jest to dobry czas na zakup lub sprzedaż domu.