Wideo: INVESTMENT TIPS | Parnassus Endeavor Fund - 010917 2024
Co może być bardziej "staromodną" inwestycją społecznie odpowiedzialną niż założenie, że firmy, które promują dobre miejsca pracy, odniosłyby sukces? To wydaje się mieć sens.
Właśnie to Jerome Dodson, prezes Parnassus Investments, pomyślał w 2005 roku, kiedy założył fundusz Parnassus Endeavor Fund. Miał wrażenie, że dobre miejsce pracy byłoby dobrym biznesem i wykazywałoby doskonałe zwroty z inwestycji. Ale nie miał dowodów, aby to pokazać.
Następnie Milton Moskowitz, autor dorocznego "100 najlepszych firm do pracy" magazynu Fortune, powiedział mu, że grupa Russell, która publikuje wiele indeksów giełdowych, testowała wiele "100 najlepszych" przez kilka lat i okazało się, że zwroty były wyższa niż S & P 500. Później Dodson twierdzi, że profesor z Wharton School Uniwersytetu w Pensylwanii przeprowadził podobne badanie i doszedł do tego samego.
"To dało mi mocne dowody na to, że dobre miejsce pracy da dobre zwroty z inwestycji" - mówi Dodson.
W rzeczywistości cztery lata później fundusz Parnassus Endeavor Fund stał się najlepiej działającym funduszem, opartym na jego rankingu z Morningstar, obecnie funduszem pięciogwiazdkowym. W ciągu pierwszych czterech lat Parnassus Endeavour zwiększył się o 26,6 procent, wprowadzając go do pierwszego centyla dla funduszy o dużej kapitalizacji. A po pierwszych 10 latach fundusz był lepszym od amerykańskich funduszem SRI.
Gwałtowny występ pomógł funduszowi wzrosnąć z zaledwie 9 milionów dolarów na koniec marca do ponad 34 milionów dolarów na koniec czerwca, teraz prawie 1,5 miliarda dolarów.
"Pieniądze gonią za wydajność" - mówi Dodson.
Fundusz Parnassus Endeavor Fund wybiera od 35 do 40 zasobów z puli firm, które są wymienione w rankingu 100 najlepszych firm do opublikowania w rankingu Fortune lub zostały zidentyfikowane jako dobre miejsca pracy. Obejmuje również styl inwestycyjny, który Dodson uważa za inwestycję wartościową w stylu Grahama i Dodda, mimo że Morningstar klasyfikuje fundusz jako wzrost.
Dodson uważa, że istnieją trzy możliwości, dlaczego dobre miejsca pracy dobrze inwestują. Po pierwsze, posiadanie dobrego miejsca pracy jest wskaźnikiem oświeconego zarządzania.
"Ludzie, którzy są wystarczająco inteligentni, aby mieć dobre miejsce pracy i mieć te progresywne wartości, będą postępować w innych obszarach, takich jak marketing i finanse oraz operacje" - mówi. "Więc to wskaźnik dobrego zarządzania."
Drugą możliwością jest to, że firmy, które dobrze traktują swoich pracowników, będą mieć pracowników, którzy pracują ciężej i mądrzej.
"Jeśli pracuję dla firmy, która jest sklepem z potami, która ma problemy z pracą, prawdopodobnie nie będę motywowana do wykonywania tak dobrej pracy, jak wtedy, gdy pracuję w firmie, która ma dobre miejsce pracy, " on mówi.
Trzecia możliwość jest taka, że firmy, które dobrze sobie radzą z przyczyn innych niż w miejscu pracy, takie jak silne możliwości marketingowe lub finansowe, mogą sobie pozwolić na dodatkowe koszty związane z dobrym miejscem pracy. Należą do nich wyższe wynagrodzenia, podział zysków i inne korzyści.
Podczas gdy Dodson uwzględnia listę Fortune jako część swoich głównych firm do rozważenia, nie śledzi tego ślepo. Firma zajmująca się przechowywaniem danych NetApp już jakiś czas temu znalazła się na pierwszym miejscu listy Fortune 100, ale nie było jej w funduszu Parnassus Endeavor Fund, ponieważ wiosną ubiegłego roku rząd federalny nałożył na rząd federalny mandat w wysokości 128 milionów dolarów za przeładowanie klientów agencji rządowych.
Po wybraniu firmy korzystającej z najlepszego ekranu w miejscu pracy, Dodson sprawdza, czy są one niedowartościowane. Jeśli obecny wskaźnik cena / zysk firmy (P / E) jest poniżej średniej pięcioletniej, staje się on możliwością inwestycyjną. To samo dotyczy sytuacji, gdy inne wskaźniki bieżące spadają poniżej średniej pięcioletniej.
Sceptycy mogą twierdzić, że firmy wchodzące w skład funduszu Workplace Fund są po prostu dobrze zarządzanymi firmami z dobrą działalnością operacyjną i finansami oraz że kąt pracy jest nieistotny. Dodson tak nie myśli.
"Spójrz na nasz fundusz Parnassus" - mówi. "W ciągu ostatnich trzech lub czterech lat dobrze się spisało, ale nie tak dobrze jak Dążenie. Ten fundusz nie jest tak surowy w miejscu pracy, ale uwzględnia wszystkie pozostałe aspekty społeczne. Jednak Fundusz Endeavor wciąż ma się lepiej. To najlepszy ze wszystkich naszych funduszy. "
Miejsca pracy w armii: Inżynier bojowy (12-B)
12-bitowy inżynier armii USA konstruuje pozycje bojowe, stałe / pływające mosty, pozycje obronne oraz miejsce i detonuje materiały wybuchowe.
Jak recykling tworzy nowe miejsca pracy
Branża recyklingu coraz częściej oferuje nowe możliwości zatrudnienia, ponieważ sektor ten nadal się rozwija. Oto, gdzie znajdują się te prace.
Jak kupować euro jako inwestycję
Dowiedz się, w jaki sposób inwestorzy mogą kupować euro za pomocą funduszy ETF lub więcej bezpośrednio na rynku forex.