Spisu treści:
- Kiedy kupujesz akcje na marży, Twój makler może wezwać pożyczkę w dowolnym momencie
- Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz znaleźć się w sądzie upadłościowym
- 3. Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz płacić wyższe podatki od dochodu z dywidendy
- 4. Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz wywołać ogromne zyski kapitałowe na niektórych typach udziałów
- Kiedy jest w porządku, aby wykorzystać dług marży na swoim rachunku maklerskim
Wideo: JOHN CENA NA RAW, ELIMINATION CHAMBER KOBIET, DOMINACJA ASUKI I WIĘCEJ! | WWE NEWS [#242] 2024
Nie mogę powiedzieć, ile razy spotykam nowych inwestorów, którzy mówią o kupowaniu akcji na marży, zwłaszcza biorąc pod uwagę, jak tanie stopy procentowe były w ostatnich latach. Nie daj się na to nabrać! Właściwie, pozwól mi powiedzieć wprost, że może cię to obrażać: poza kilkoma sytuacjami, w których wysoce doświadczeni, finansowo zabezpieczeni inwestorzy korzystają z niego przez ograniczony czas w ograniczonych okolicznościach, jeśli kupujesz akcje na marginesie, prawdopodobnie jako idiota. Możesz stracić pieniądze, a ty będziesz zasługiwał na utratę tych pieniędzy.
Odchodzić.
To może zabrzmieć ostro, ale potrzebuję, abyś w pełni zrozumiał dodatkowe ryzyko, które wprowadzasz, kiedy wystawiasz nawet niewielką kwotę długu bankowego w swoim portfelu.
Kiedy kupujesz akcje na marży, Twój makler może wezwać pożyczkę w dowolnym momencie
Czasami jest to błędny pomysł, że jeśli płacisz swoje saldo, masz pewien procent equity, lub trzymasz się pewnych akcji, pożyczkodawca nie skrzywdzi cię nagle, jeśli nie irracjonalnie, nazywając całą rzecz należną w najgorszym możliwy moment. To pobożne życzenie. Twój broker może i będzie dzwonił do twojego depozytu zabezpieczającego za każdym razem, gdy tylko chce. Nie masz prawa do połączenia telefonicznego ani możliwości wniesienia depozytu w celu spłacenia salda. Nie masz ochrony. Nie możesz nic na to poradzić, ponieważ zgodziłeś się na to, kiedy ubiegałeś się o przywileje marży.
Może to nie podoba się coś, co przedstawiciel widział w twoim profilu kredytowym. Być może ma kłopoty finansowe i chce wzmocnić własny bilans, niezdolny lub niechętny do pożyczenia. Być może jest prowadzony przez rozważnych mężczyzn i kobiety, którzy uważają, że rynek jest mocno przeszacowany i którzy nie chcą tworzyć ryzyka kredytowego dla właścicieli kapitału samej firmy brokerskiej. Nie musi być rymu ani rozsądku, natychmiastowa spłata jest zawsze na stole, czy ci się to podoba, czy nie.
Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz znaleźć się w sądzie upadłościowym
Depozyty wierzytelności dłużnych są długami rzeczywistymi; tak samo realne, jak pójście do banku i podpisanie w dolnej linii kredytu hipotecznego, przeciągnięcie karty kredytowej lub zaciągnięcie pożyczki studenckiej. Ze względu na łatwość, z jaką można tworzyć nowe pożyczki zabezpieczające w zwykłych okolicznościach, inwestorzy czasami nie traktują tych zobowiązań z szacunkiem, na jaki zasługują. Oznacza to, że powinieneśzawsze mieć gotówkę na pełne spłatę całego najgorszego scenariusza; natychmiast dostępny, siedząc w banku. To nie jest sugestia, to przykazanie.
Transgresja na własną śmierć.
Zasadniczo istnieją trzy powody, dla których będziesz zadowolony, jeśli zastosujesz się do tej zasady z przekonaniem religijnym.
Po pierwsze: od czasu do czasu firmy ogłaszają bankructwo lub doświadczają stałego spadku wartości kapitału. . Doskonała ilustracja pochodzi od firmy o nazwie GT Advanced Technologies, którą kiedyś badałem na moim blogu. Wielu "inwestorów" nie tylko stawia nieodpowiedzialny procent swojego kapitału w myśleniu biznesowym, że zamierzają wzbogacić się dzięki posiadaniu tego kapitału, ale narazili się na niebezpieczeństwo, nabywając opcje kupna i kupując akcje zwykłe na marży. Jednym z najgorszych przypadków, jakie zobaczyłem, był plakat, który stracił 750 000 dolarów na magazynie i 140 000 dolarów na opcjach związanych z magazynem.
Do czasu, kiedy wszystko wymyte, miał negatywny marży salda zadłużenia w wysokości 107 000 USD, które był należny jego firmie maklerskiej. Wyniósł 15 lat z ciężko zarobionych oszczędności i zostawił mu dziurę, która będzie wymagała albo dużego czeku, albo odwołania do miłosierdzia w sądzie upadłościowym. To tragedia.
Po drugie: Panika rynkowa, przemieszczenia, zmienność i wstrząsy mogą, muszą, mieć i będą występować. Były okresy w amerykańskiej historii, kiedy najbardziej niewiarygodne firmy handlowały w pobliżu, na lub poniżej kwoty gotówki, którą ma w banku ze względu na potrzebę akcjonariuszy, aby zrzekali się własności tak szybko, jak tylko mogli, aby zebrać wszelkie możliwe pieniądze, nie tracą domu, swojej farmy lub innej własności. Prawie nikt nie widział nadchodzących lat 1973-1974. Niewielu widziało nadchodzące lata 1929-1933. Nie ma znaczenia, że Coke jest naprawdę o wartości ponad 40 USD na udział w wartości wewnętrznej rozsądnego długoterminowego inwestora, może on jutro wycenić wartość rynkową o wartości 10 USD.
Musisz mieć zarówno zasoby, jak i zdolność prawną do zachowania własności w tych mrocznych momentach (które, jeśli jesteś wystarczająco ostrożny i mają dużo nadwyżki gotówki i przepływów pieniężnych, mogą być niewiarygodne szansą na jednorazowe generowanie wykładniczej eksplozji bogatsze). Jak zauważył jeden ze słynnych ekonomistów, "Rynki mogą pozostać irracjonalne dłużej, niż możesz pozostać rozpuszczalnikiem". Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli efekt dźwigni długu marży działa przeciwko tobie.
Ten efekt dźwigni może być potężny. To nie jest niezwykłe, że giełda zmienia się co najmniej o 33% co kilka lat. Nawet odrobina długu marginesowego może zmienić to w wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. I nie myśl, że będziesz miał szansę sprzedać po drodze w dół. Błędem dla początkujących jest myślenie, że w przypadku akcji od 100 USD za akcję do 20 USD za akcję, po drodze musiało trafić 99-21 USD. Tak nie działa. To aukcja w czasie rzeczywistym; ponieważ eksperci nieustannie muszą przypominać nowicjuszy, cena może natychmiast przejść z punktu A do punktu B, nigdy nie uderzając nigdzie pomiędzy nimi.
Alternatywnie, giełda może się zamknąć całkowicie, więc nie można zwiększyć płynności, nawet jeśli jest to konieczne. Innymi słowy, możesz nie mieć możliwości sprzedaży papierów wartościowych w celu spłacenia długu marży.Będziesz musiał pokryć to wszystko z własnej kieszeni, podłączając go z lokalnego banku do brokera na żądanie.
3. Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz płacić wyższe podatki od dochodu z dywidendy
Wyobraź sobie, że kupujesz akcje Royal Dutch Shell o wartości 100 000 USD z marży. Powinieneś zebrać około 6500 $ rocznie z tytułu dywidendy przy obecnej stopie dywidendy na akcję. Gdybyś kupił akcje natychmiastowe, dywidendy te zostałyby ostatecznie zaliczone do "kwalifikowanych dywidend", co oznacza, że zapłaciłbyś znacznie niższe stawki podatkowe, zazwyczaj w wysokości od 0% do 23,8% (w tym dopłata do dodatku Affordable Healthcare Act for high- dochodów) na poziomie federalnym. Zamiast tego istnieje spora szansa, że twój broker przejmie zapasy na swoim koncie i pożyczy je krótkiej sprzedaży - nigdy się o tym nie dowiesz, a nawet nie zauważysz - kupując dla siebie dodatkowy dochód.
Kiedy dywidenda jest wypłacana na akcje, nie można jej, oczywiście, posiadać, nawet jeśli wygląda na rachunku maklerskim. Zamiast tego otrzymujesz "wypłatę zamiast dywidend" równą dywidendom, które powinieneś otrzymać.
Problem? Te płatności zamiast dywidend są opodatkowane według zwykłej stawki podatku dochodowego, która może być prawie dwukrotnie wyższa! W przypadku większych sald portfela zaczyna to stanowić prawdziwe pieniądze.
4. Kiedy kupujesz akcje na marży, możesz wywołać ogromne zyski kapitałowe na niektórych typach udziałów
Kapitalne spółki komandytowe są złożonymi papierami wartościowymi publicznymi, które mają unikalną charakterystykę podatkową i nie są odpowiednie dla większości inwestorów. Chociaż wykracza to daleko poza zakres dyskusji w tym artykule, wystarczy powiedzieć, że jeśli kupujesz pakiety MLP poprzez rachunek maklerski (w przeciwieństwie do konta maklerskiego bez możliwości depozytu), w szeregu okoliczności całkowicie na zewnątrz. z twojej kontroli, twój broker może nieumyślnie wywołać sytuację, w której IRS uzna twoją pozycję za sprzedaną, powodując ogromne podatki od zysków kapitałowych, mimo że nic nie sprzedajesz.
Konieczność wymyślenia dużo pieniędzy dla rządu, gdy nie zlikwidujesz stanowiska, może poważnie obniżyć twoje zyski, gdy tracisz przewagę podatku odroczonego.
Kiedy jest w porządku, aby wykorzystać dług marży na swoim rachunku maklerskim
Osobiście uważam, że saldo depozytów na rachunku nie powinno nigdy przekraczać 5% wartości rynkowej, a nawet wtedy, gdy zostanie wykorzystane tylko na potrzeby krótkoterminowych przepływów pieniężnych (np. W ciągu kilku dni wpłacasz dodatkowe środki, ale chcesz dokonać zakup dzisiaj). Lepszą alternatywą, według mnie, jest wynegocjowana linia kredytowa w lokalnym banku; Linia kredytowa, którą możesz wybrać według własnego uznania. Inną opcją jest segregacja posiadanych przez ciebie bonów skarbowych Stanów Zjednoczonych na ich własne konto autoryzowane depozytem zabezpieczonym, utrzymywanie zapasów, MLP itp. Na rachunku nie-depozytu zabezpieczającego i dotknięcie, być może, aż 30% wartości rynkowej Rezerwy skarbowe. Istnieje ryzyko, ale biorąc pod uwagę wszystkie okoliczności, jest ono stosunkowo łagodne.
Poznaj dwie formy dywersyfikacji zapasów - dlaczego dywersyfikacja zapasów jest ważna
Istnieją dwie formy dywersyfikacji, które powinieneś wiedzieć, aby Twoje portfolio było mniej zmienne. Nie wkładaj wszystkich swoich jajek do jednego koszyka. Zamiast tego urozmaicaj.
Jak inwestować, jeśli nie można kupić pojedynczych zapasów
Inwestowanie jest naprawdę proste, zwłaszcza jeśli skupiasz się na kupowaniu kolekcji tanich funduszy indeksowych lub funduszy inwestycyjnych od firmy takiej jak Vanguard.
Jeśli nie podróżuję, mogę rozdawać moje wakacyjne nagrody - wygrywać wakacje dla osób nie będących podróżnikami
Nie podróżuję, ale chciałbym wygrać wakacje dla moich rodziców. Czy powinienem wejść, aby wygrać wycieczkę, nawet jeśli nie chcę podróżować? Znajdź odpowiedź na najczęściej zadawane pytania dotyczące loterii.