Spisu treści:
- Preludium do najnowszego prawodawstwa regulacyjnego
- Dodd-Frank
- Banki w branży towarowej
- Commodity Merchant Business przenosi się do innych jurysdykcji
- Wybory 2016
- Potencjalne zmiany regulacyjne na horyzoncie w 2017 r. I później
Wideo: Jak chronić markę firmy? Prawna ochrona marki odc. 53. Ochrona firmy Rzecznik Patentowy Mikołaj Lech 2024
W następstwie kryzysu finansowego z 2008 r. Wiele zmian prawnych weszło w życie w Stanach Zjednoczonych i Europie. Ustawa Dodda-Franka z 2010 roku drastycznie zmieniła otoczenie regulacyjne dla towarów w USA. Więcej przepisów na rynkach finansowych w USA spowodowało, że wiele przedsiębiorstw towarowych opuściło brzegi USA, by uzyskać bardziej przyjazne jurysdykcje i mniej zasad. Jest jednak prawdopodobne, że otoczenie regulacyjne ulegnie zmianie wraz z wyborem nowego prezydenta i obu izb Kongresu z tej samej partii politycznej w 2017 roku.
Preludium do najnowszego prawodawstwa regulacyjnego
Zwiększone otoczenie regulacyjne w Stanach Zjednoczonych i Europie było reakcją na kryzys, ponieważ prawodawcy próbowali stworzyć zbiór zasad i przepisów dla banków i uczestników rynku, aby zapobiec systemowemu ryzyku w gospodarce. Ryzyko systemowe to ryzyko załamania się całego systemu finansowego lub rynku, a nie porażka jednej instytucji, grupy lub elementu systemu. W związku z kryzysem mieszkaniowym i europejskim kryzysem zadłużeniowym prawodawcy, ekonomiści i organy regulacyjne podjęły działania mające na celu rozwiązanie problemu zbyt dużego, by upaść.
Wielu twierdzi, że banki i inne powiązane instytucje finansowe stały się zbyt duże lub takie integralne części systemu finansowego, że ich niepowodzenie wywoła efekt domina w Stanach Zjednoczonych i światowej gospodarce. W następstwie wydarzeń z 2008 r. Rząd Stanów Zjednoczonych i inni na całym świecie dofinansowywali niektóre z wiodących instytucji na świecie. Wcześniejsze TARP albo Program pomocy w trudnej sytuacji był programem rządu USA, który zatwierdził wydatki w wysokości do 700 miliardów dolarów na pomoc dla banków i innych instytucji.
Rząd zaprojektował te przepisy, aby umożliwić Skarbowi Państwa USA zakup toksycznego długu lub "niespokojnych aktywów", aby uniknąć potencjalnych bankructw. TARP była tymczasową poprawką, która zakończyła się w 2014 r., kiedy to Skarb sprzedał ostatnie zakupy długu.
Dodd-Frank
Prezydent Barrack Obama podpisał ustawę reformującą i praw konsumenta Dodda-Franka w ustawie w 2010 roku. Ustawa spowodowała całkowity przegląd otoczenia regulacyjnego w USA i dodała wiele nowych zasad i przepisów dla rynków finansowych i towarowych oraz ich uczestników . Misją rozporządzenia było zakończenie zbyt dużej porażki poprzez wprowadzenie zabezpieczeń finansowych i kontroli kapitału w instytucjach. Ustawa zwiększyła wymogi dotyczące sprawozdawczości i testów warunków skrajnych w bilansach w celu zwiększenia przejrzystości rynku.
Ponadto przepisy miały na celu ochronę konsumentów przed nadużyciami w zakresie usług finansowych. Zwolennicy ustawy twierdzą, że rząd musi monitorować i kontrolować instytucje finansowe, aby zapobiec katastrofom finansowym. Ustawa rozszerzyła nadzór regulacyjny nad rynkami o istniejące agencje rządowe, takie jak Securities Exchange Commission (SEC) i Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i utworzyła inne nowe agencje regulujące rynki.
Przeciwnicy ustawodawstwa twierdzą, że ustawa po prostu tworzy sieć biurokracji, a jeśli instytucja finansowa wpada w tarapaty, rząd powinien pozwolić jej zawieść. Wiele osób uważa, że ustawa Dodda-Franka stworzyła środowisko, w którym boli ludzi, którym stara się pomóc, ponieważ wzmożony nadzór, wymogi sprawozdawcze i koszty przestrzegania przepisów przez banki ograniczyły praktyki kredytowe.
Banki w branży towarowej
Nowa era regulacji w następstwie 2008 r. Miała bezpośredni wpływ na działalność związaną z towarami. Po pierwsze, swapy towarowe lub transakcja finansowa, która wymienia ustaloną cenę zmienną na rozrachunek finansowy między dwoma odpowiednikami, musi teraz przejść przez organizację rozliczającą, taką jak ta, która działa na rynkach kontraktów terminowych. Swapy są tradycyjnie transakcjami pochodnymi między dwiema stronami, kupującym i sprzedającym, na rynku pozagiełdowym, gdzie każdy z kontrahentów swapu podejmuje ryzyko związane z wynikami drugiej strony.
Jednak zgodnie z ustawą Dodda-Franka, swapy znalazły się pod jurysdykcją CFTC, organu regulacyjnego, który jest strażnikiem amerykańskich giełd kontraktów terminowych, takich jak CME i ICE. Ustawa wzywa również do zwiększenia wymogów sprawozdawczych na rynkach kontraktów terminowych, a także nowych ograniczeń w celu zwiększenia przejrzystości rynku i zmniejszenia ryzyka systemowego.
Wraz z uchyleniem Glass-Steagall w 1999 roku, które oddzieliło bankowość komercyjną i inwestycyjną, wiele banków w USA bezpośrednio zaangażowało się w działalność związaną z towarami. W związku z tym, że banki zwiększyły akcję kredytową w sektorze surowcowym, wiele z nich objęło udziały kapitałowe w produkcji towarowej i infrastrukturze. Banki i instytucje finansowe stały się właścicielami lub udziałowcami w rurociągach energetycznych, zakładach przetwarzania i magazynowania surowców oraz innych elementach działalności surowcowej.
Ponadto instytucje finansowe ustanowiły biura handlowe obsługujące klientów za pomocą instrumentów fizycznych i instrumentów pochodnych, podejmując ryzyko związane z zastrzeżonymi pozycjami na rynkach towarowych. Gdy banki wchodziły w te firmy, wiele tradycyjnych firm handlowych w USA i Europie nie było w stanie konkurować z instytucjami finansowymi o ogromnych możliwościach finansowych. W tym samym czasie doświadczeni handlowcy i personel logistyczny w branży towarowej przeniósł się z firm handlowych do banków, które rozpoczęły zatrudnianie, aby przyciągnąć specjalistów posiadających wyspecjalizowane umiejętności na rynkach surowców.
Pod wieloma względami sektor towarowy stał się domeną sektora bankowego, a działalność handlowa stała się wysoce wyspecjalizowana lub wyszła na rynek.
Banki cieszyły się dochodowym okresem w branży towarowej, ponieważ rynek hossy rozpoczął się w cenach około 2004 r. Ceny wielu towarów wzrosły do rekordowych poziomów, a obroty przedsiębiorstw wzrosły, ponieważ dwucyfrowy wzrost w Chinach doprowadził do budowy infrastruktury i gromadzenia zapasów. i finansowanie surowców. Nowe projekty produkcyjne zwiększyły potrzebę ekspertyzy bankowej w tym sektorze.
Jednak po kryzysie finansowym w 2008 roku, kiedy zmieniło się otoczenie regulacyjne, instytucje finansowe zostały poddane kontroli Kongresu i organów regulacyjnych. Towary są zwykle bardziej niestabilne niż akcje, obligacje i waluty. Dlatego też organy regulacyjne i ustawodawcy argumentowali, że instytucje finansowe muszą odłożyć więcej kapitału, aby pozostać w przedsiębiorstwach surowcowych. Banki rozwinęły silny łańcuch dostaw towarów od producenta przez konsumenta, w tym logistykę, infrastrukturę, a także zastrzeżone działania handlowe.
Wielu regulatorów i krytyków sektora finansowego przekonywało, że banki nie powinny tak bardzo angażować się w działalność związaną z towarami. Gdy wzrosły koszty kapitałowe i koszty przestrzegania przepisów, a instytucje znalazły się pod gorącym nadzorem organów regulacyjnych i Kongresu, wiele z nich odstąpiło od działalności. Sprzedawali swoje interesy innym firmom, głównie poza Stanami Zjednoczonymi, w bardziej przyjaznych jurysdykcjach z punktu widzenia regulacji prawnych, takich jak Szwajcaria i Azja.
Commodity Merchant Business przenosi się do innych jurysdykcji
Dodd-Frank i inne zmiany regulacyjne w Stanach Zjednoczonych i Unii Europejskiej spowodowały migrację globalnych towarów fizycznych do Szwajcarii i Azji. W Szwajcarii przepisy i stawki podatkowe są bardziej korzystne. W Azji Chiny nadal stanowią popyt na podstawowe równanie towarów. Z ponad 1,37 miliardem ludzi Chiny są wiodącym światowym konsumentem surowców od dłuższego czasu.
Zanim w 2000 r. Banki weszły do branży surowcowej, w Stanach Zjednoczonych działało wiele firm handlowych obsługujących popyt na surowce na całym świecie. Jednak połączenie drenażu mózgów i dominacji banków, jeśli chodzi o możliwości finansowe, spowodowały zatrzymanie działalności handlowej. Ponieważ banki opuściły rynek po 2010 r., Wiele firm wyjechało z brzegów USA. JP Morgan stał się na przykład wielkim graczem w międzynarodowej branży surowcowej.
W 2014 r. Bank sprzedał swoją jednostkę handlu towarami Mercurii, spółce handlowej z siedzibą w Genewie i Szwajcarii. W tym samym roku Goldman Sachs sprzedał działalność związaną z magazynowaniem metali w Reuben Brothers, szwajcarskiej grupie private equity.
Wybory 2016
Przepisy dotyczące zniesienia w USA miały miejsce pod rządami prezydenta Barracka Obamy. Jednak na początku 2017 roku czterdziestym piątym prezydentem kraju będzie Donald J. Trump, który prowadził kampanię na mniejszej liczbie przepisów. Kandydat Trump powiedział amerykańskim ludziom, że za każdą nową regulację jego administracja pozbyłaby się dwóch istniejących zestawów zasad. Akt Dodd-Frank był celem krytyki kandydata podczas kampanii. Przyjmując Prezydencję z obu izb Kongresu z tej samej partii, prawdopodobne jest, że nastąpią dramatyczne zmiany w otoczeniu regulacyjnym dla branży finansowej, a także dla wielu innych firm w Stanach Zjednoczonych.
Potencjalne zmiany regulacyjne na horyzoncie w 2017 r. I później
Podczas gdy części Dodd-Frank Act prawdopodobnie przetrwają w nadchodzących miesiącach i latach, inne nie. Rozliczanie transakcji typu swap prawdopodobnie nadal będzie obszarem, który regulatorzy udoskonalą w celu zapewnienia stabilności na rynkach finansowych. Istnieje jednak duże prawdopodobieństwo, że ustawa z 2010 r. Zostanie znacznie uproszczona, kładąc większy nacisk na wspieranie instytucji gospodarczych i finansowych poprzez usunięcie wielu biurokratycznych wymogów, które hamowały wzrost gospodarczy i gospodarczy. Sztuczką dla organów regulacyjnych i ustawodawców jest znalezienie właściwej równowagi, aby regulacje te wspierały rozwój gospodarczy i gospodarczy, a jednocześnie chroniły konsumentów i rynki przed manipulacjami i ryzykiem systemowym.
Ustawa Dodda-Franka z 2010 r. I odejście biznesu towarowego od wybrzeży Stanów Zjednoczonych było raczej reaktywnym niż proaktywnym podejściem do regulacji. Podczas kampanii w 2016 roku prezydent Trump obiecał Amerykanom, że regulacje ulegną zmianie w celu wspierania biznesu. Dlatego duże zmiany w otoczeniu regulacyjnym w Waszyngtonie są na horyzoncie.
8 najlepszych książek towarowych do kupienia w 2018 roku
![8 najlepszych książek towarowych do kupienia w 2018 roku 8 najlepszych książek towarowych do kupienia w 2018 roku](https://i.travelcashinc.com/img//new/commodities/the-8-best-commodity-trading-books-to-buy-in-2018.jpg)
Przeczytaj recenzje i kup najlepsze książki o handlu towarami od najlepszych autorów, w tym Johna Murphy'ego, Jacka D. Schwagera, Jima Rogersa i innych.
Rola rynków towarowych i giełd towarowych
![Rola rynków towarowych i giełd towarowych Rola rynków towarowych i giełd towarowych](https://i.travelcashinc.com/img//new/commodities/the-importance-of-the-commodities-market.jpg)
Wymiana towarowa odgrywa istotną rolę w gospodarce, dzięki czemu jest bardziej wydajna. Dowiedz się, jak i dlaczego, jeśli myślisz o inwestowaniu.
Rola rynków towarowych i giełd towarowych
![Rola rynków towarowych i giełd towarowych Rola rynków towarowych i giełd towarowych](https://i.travelcashinc.com/img//new/commodities/the-importance-of-the-commodities-market.jpg)
Wymiana towarowa odgrywa istotną rolę w gospodarce, dzięki czemu jest bardziej wydajna. Dowiedz się, jak i dlaczego, jeśli myślisz o inwestowaniu.