Spisu treści:
- Definicja kapitalizacji giełdy
- Jak obliczyć kapitalizację giełdy
- Przykłady w świecie rzeczywistym, jak obliczyć kapitalizację giełdy
- Mocne i słabe strony kapitalizacji giełdy
- Używanie kapitalizacji rynkowej do budowania portfela
- Więcej informacji o inwestowaniu w akcje
Wideo: [ENG SUBS] Adam Kiciński, CEO CD Projekt o: Wiedźmin (Witcher), Gwint (GWENT) i CyberPunk 2077 2024
Kapitalizacja spółek giełdowych to ważna koncepcja, którą każdy inwestor powinien zrozumieć. Chociaż kapitalizacja rynku jest często dyskutowana w nocnych wiadomościach i wykorzystywana w podręcznikach finansowych, możesz nie wiedzieć, jak obliczana jest kapitalizacja giełdowa. Możesz także być zdezorientowany, jeśli chodzi o różnice między nimi i różnice w stosunku do danych liczbowych pojawiających się w dyskusjach o fuzjach i przejęciach. W następnych kilku chwilach pomogę to zmienić.
Definicja kapitalizacji giełdy
Mówiąc prościej, kapitalizacja giełdowa jest ilością pieniędzy, którą by kosztował, gdybyś kupił każdą jedną akcję akcji, którą firma wydała po ówczesnej cenie rynkowej.
Jak obliczyć kapitalizację giełdy
Formuła obliczania kapitalizacji giełdowej jest tak prosta, jak się wydaje. Nie ma żadnych sztuczek ani dziwnych dziwactw do rozważenia. To takie proste:
Kapitalizacja rynku giełdowego = Obecne akcje Zaległe x Aktualna cena rynkowa.
Przykłady w świecie rzeczywistym, jak obliczyć kapitalizację giełdy
Według stanu na dzień 31 lipca 2018 r. The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ma 4.252.922,000 akcji niespłaconych akcji, a akcje są sprzedawane po cenie 46 USD za akcję. Jeśli chcesz kupić każdą część akcji Coca-Coli na świecie, kosztowałoby to 4 252 922 000 akcji x 46 USD = 195 634 412 000 USD. To ponad 195 miliardów dolarów. Na Wall Street ludzie odnosiliby się do kapitalizacji rynkowej Coca-Coli w wysokości 195 miliardów dolarów.
Mocne i słabe strony kapitalizacji giełdy
Kapitalizacja giełdowa może pozwolić inwestorom zrozumieć relatywną wielkość jednej firmy względem drugiej, ignorując specyfikę struktury kapitału, która powoduje, że cena akcji jednej firmy jest wyższa niż w przypadku innej firmy. Na przykład porównaj Coca-Colę po 46 USD za akcję z siecią detaliczną Netflix po 341 USD za akcję. Mimo że cena kursu jest większa od wykładnika, ta ostatnia ma kapitalizację giełdową wynoszącą 161 miliardów dolarów, czyli ponad 30 miliardów dolarów mniejszą od ceny Coca-Coli. Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, zapoznaj się z moim artykułem "Jak wziąć pod uwagę cenę akcji", który przeprowadzi Cię przez matematykę, wyjaśniając, w jaki sposób akcje o wartości 300 USD mogą być tańsze niż akcje o wartości 10 USD.
Z drugiej strony kapitalizacja giełdy jest ograniczona w tym, co można powiedzieć. Największy spadek tej konkretnej metryki polega na tym, że nie uwzględnia ona zadłużenia spółki. Rozważ jeszcze raz Coca-Colę. Firma ma około 27 miliardów dolarów zobowiązań, które, gdybyś kupił całą firmę, byłbyś odpowiedzialny za obsługę i spłatę. Oznacza to, że podczas kapitalizacji giełdowej Coke wynosi 195 miliardów dolarów, to wartość przedsiębiorstwa wynosi 222 miliardy dolarów, ponieważ, uproszczone i wszystkie inne równe, ta ostatnia cyfra jest tym, czego potrzebujesz, aby nie tylko kupić wszystkie zwykłe akcje, ale spłacić cały dług, zbyt.
Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj mój artykuł Wartość przedsiębiorstwa - określanie wartości przejęcia firmy.
Kolejną istotną słabością wykorzystania kapitalizacji giełdowej jako wskaźnika dla wyników spółki jest to, że nie uwzględnia ona dystrybucji, takich jak wydzielenia, podziały lub dywidendy, które są niezwykle ważne przy obliczaniu pojęcia zwanego całkowitym zwrotem. Wydaje się to dziwne dla wielu nowych inwestorów, ale całkowity zwrot może spowodować, że inwestor zarobi, nawet jeśli sama firma zbankrutuje. Dla jednego historycznego przykładu, spójrz na długoterminową wydajność upadku Eastman Kodak. Oprócz dywidend zebranych przez lata właściciele wylądowali na akcjach spółki chemicznej, więc fakt, że kapitalizacja rynku osiągnął zero, nie oznaczało, że koniecznie wszystko stracili.
Używanie kapitalizacji rynkowej do budowania portfela
Wielu profesjonalnych inwestorów dzieli portfel według wielkości kapitalizacji rynkowej. Inwestorzy robią to, ponieważ wierzą, że pozwala im to wykorzystać fakt, że mniejsze firmy historycznie rosły szybciej, ale większe firmy mają większą stabilność i wypłacają większe zyski.
Oto podział rodzajów kategorii kapitalizacji rynkowej, które prawdopodobnie pojawią się w referencjach, gdy zaczniesz inwestować. Dokładne definicje wydają się być nieco rozmyte na krawędziach, ale jest to całkiem dobra wskazówka.
- Micro Cap: Termin "mikro cap" odnosi się do spółki, której kapitalizacja giełdowa wynosi mniej niż 250 milionów USD.
- Mała czapka: Określenie "mały kapitał" odnosi się do spółki z kapitalizacją giełdową od 250 do 2 miliardów dolarów.
- Mid Cap: Określenie "średni limit" odnosi się do spółki o kapitalizacji giełdowej od 2 do 10 miliardów dolarów.
- Duża czapka: Termin "duży kapitał" odnosi się do spółki z kapitalizacją giełdową od 10 do 100 miliardów dolarów.
- Mega Cap: Termin mega cap oznacza spółkę z kapitalizacją giełdową o wartości ponad 100 miliardów USD.
Ponownie, należy sprawdzić specyfikację podczas korzystania z tych definicji. Na przykład w pewnych okolicznościach dana osoba może odnosić się do firmy z kapitalizacją giełdową o wartości 5 miliardów dolarów jako dużą czapkę.
Więcej informacji o inwestowaniu w akcje
Aby uzyskać więcej informacji na temat zapasów, przeczytaj nasz Kompletny przewodnik po inwestowaniu w akcje.
Kapitalizacja rynku: typy, jak cenią firmy
Kapitalizacja rynkowa to cena akcji spółki pomnożona przez liczbę akcji. To stosunkowo dobry sposób na szybkie wycenianie firmy.
Online Fundraising dla organizacji non-profit: Przewodnik dla początkujących
Internetowe pozyskiwanie funduszy szybko rośnie. Oto kroki, aby rozpocząć działalność organizacji non-profit lub ulepszyć istniejący program.
Przewodnik dla początkujących dla różnych typów planów 401 (k)
Dowiedz się wszystkiego, co musisz wiedzieć o swoim koncie 401 (k), w tym o limitach składek, niektórych zasadach podatkowych, karach odstąpienia i innych sprawach.