Spisu treści:
- Przegląd zielonych obligacji
- Korzyści
- Pierwszy emitent zielonych obligacji
- Pierwsza amerykańska obligacja zielona
- Czy indywidualni inwestorzy mogą kupować zielone fundusze obligacji?
- Rozwój w Green Bond Funds
Wideo: FourHorsemen.2012.NAPISY 2024
Zielona obligacja to obligacja, której dochód służy do finansowania projektów przyjaznych dla środowiska. Zyskują popularność wśród inwestorów w tempie wykładniczym. Emisja zielonych obligacji w 2017 roku wyniosła 155 miliardów USD. Rok później liczba ta ma przekroczyć 250 miliardów dolarów.
Chociaż są stosunkowo nowym segmentem rynku obligacji, inwestorzy z pewnością usłyszą w nadchodzących latach o ofertach przyjaznych dla środowiska, które definiują zielone obligacje.
Przegląd zielonych obligacji
Przykładami projektów zielonych obligacji są projekty związane z czystą wodą, energią odnawialną, efektywnością energetyczną, odnawianiem rzek i siedlisk, pozyskiwaniem gruntów lub łagodzeniem skutków zmiany klimatu. Wiele funduszy obligacji inwestuje część swojego kapitału w takie cele, ale fundusze obligacji zielonych są inwestycjami w inicjatywy środowiskowe.
Zielone obligacje mają zwykle taki sam rating kredytowy, jak ich inne zobowiązania dłużne emitenta
Korzyści
Zielone obligacje zapewniają inwestorom sposób na uzyskanie zwolnienia podatkowego dochód z korzyścią osobistą, wiedząc, że wpływy z ich inwestycji są wykorzystywane w odpowiedzialny i pozytywny sposób. Emitenci zielonych obligacji również odnoszą korzyści, ponieważ zielony kąt może pomóc przyciągnąć nowy podzbiór inwestorów, a mianowicie młodszych inwestorów, z których emitenci mogą czerpać zyski przez dłuższy okres w porównaniu do bazy starszych inwestorów.
Wyższy popyt na zielone obligacje oznacza niższe koszty finansowania zewnętrznego. Niższe koszty finansowania zewnętrznego oznaczają mniejsze wydatki, które następnie przekazywane są inwestorowi w formie dywidendy lub niższych kosztów operacyjnych dla funduszu ETF lub obligacji.
Pierwszy emitent zielonych obligacji
Pierwszym podmiotem emitującym zielone obligacje był Bank Światowy, który rozpoczął praktykę w 2008 r. I od tego czasu wyemitował ponad 3,5 mld USD długu przeznaczonego na kwestie związane ze zmianami klimatu. Ginnie Mae i Fannie Mae również emitowały papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką na etykiecie Ęúgreen, podobnie jak Europejski Bank Inwestycyjny. W ciągu dziesięciu lat od 2008-2018 program obligacji ekologicznych Banku Światowego przekroczył ponad 10 miliardów dolarów z emisji zielonych obligacji, emitując ponad 130 obligacji w 18 różnicach w tym samym dziesięcioletnim okresie.
Gminy w USA emitują obligacje w konkretnym celu finansowania projektów środowiskowych na kilka lat, choć zwykle bez łatwego do zidentyfikowania zielonego oznaczenia. Mimo to w pierwszej połowie 2013 r. Wyemitowano obligacje o wartości 1,7 mld USD w ramach tej kategorii.
Pierwsza amerykańska obligacja zielona
Pierwszym amerykańskim podmiotem, który użył tego konkretnego terminu, była Commonwealth of Massachusetts, która w czerwcu 2013 r. Sprzedała 100 milionów dolarów z 20-letnich obligacji, które nazywane były "obligacjami zielonymi". "Commonwealth ujawnia, jakie projekty zostały sfinansowane z obligacji, świadomymi społecznie inwestorami, którzy mogą śledzić sposób, w jaki pieniądze trafiają do pracy. Na przykład W kwietniu 2017 r. Commonwealth of Massachusetts sprzedał ponad 1 mld USD w postaci mieszanki zielonych obligacji, wykorzystując dochody do finansowania rozwoju infrastruktury wodnej przez państwo.
Te przykłady są ważnymi względami, ponieważ specyfikę tego, co stanowi "inwestycję", są nieco otwarte na interpretację, chociaż przy regularnym wydawaniu większej liczby obligacji definicja ulega zaostrzeniu wraz z ekspansją rynku.
Emisje te okazały się popularne zarówno wśród osób fizycznych, jak i instytucji, które są zmuszone, czarterując, do przeznaczenia części swojej gotówki na zielone inwestycje. Sukces w Massachusetts skłonił inne stany i gminy do pójścia w ich ślady.
Ogólnie rzecz biorąc, rozsądnie jest oczekiwać, że zielone obligacje zapewnią długoterminowe zyski zgodnie z emisjami rządowymi, biorąc pod uwagę, że ich przepływy pieniężne generalnie pochodzą z projektów sponsorowanych przez rząd, a następnie z ochrony wynikającej z projektów komunalnych. W krótkim okresie wyniki mogą być jednak nieco niższe od długu publicznego ze względu na niższą płynność zielonych obligacji, chociaż w miarę jak więcej będzie emitowanych, płynność przestanie być poważnym problemem.
Czy indywidualni inwestorzy mogą kupować zielone fundusze obligacji?
Krótka odpowiedź brzmi: tak. Wraz z rozwojem rynku oferty staną się zróżnicowane. Istnieje już znaczna liczba pojedynczych obligacji i funduszy ETF, a rozwój ten prawdopodobnie będzie przebiegać równolegle ze wzrostem inwestycji w energię odnawialną.
Inwestorzy mogą również wybierać szersze fundusze odpowiedzialne społecznie. Na tym arenie nie ma wielu funduszy obligacji, ponieważ fundusze akcji stanowią większość wszechświata środowiskowego, społecznego i ładu korporacyjnego (ESG).
Niemniej jednak niektóre z obecnych wyborów obejmują TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX), Praxis Intermediate Income Fund ( MIIAX) oraz dla osób poszukujących opcji globalnej (wysokiego ryzyka), Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Rozwój w Green Bond Funds
W 2015 roku dwaj najwięksi europejscy ubezpieczyciele, Allianz SE i Axa SA, zainicjowali fundusze obligacji zielonych, podobnie jak State Street Corporation.
Do 2016 r. Źródła wiadomości branżowe zgłosiły, że Blackrock, największy na świecie zarządca aktywów, przygotowywał się do wejścia w obszar zielonych obligacji. Ironicznym rezultatem tego wybuchu zainteresowania jest to, że w 2016 r. Nowym problemem dla zarządzających funduszami był rosnący niedobór zielonego długu do kupna.
Blackrock odniósł sukces, odnosząc sukces dzięki funduszowi iShared Green Bond Index (IE), który od marca 2017 r. Odnotował pewne burzliwe ruchy, ale nadal osiąga lepsze wyniki niż BBG Barc Global Green Bond Wskaźnik 100% EUR Hedged o około 50 punktów bazowych od połowy 2017 r. do połowy 2018 roku.
W marcu 2018 r. ETF Green Bond VanEck (GRNB) wygrał nagrodę Best New ETF na dorocznej gali nagród ETF.com. Mimo, że odnotował on niższe przychody niż pięcioletnie porównanie z S & P 500 (na początku sierpnia 2018 r., Zwroty nieznacznie przekraczają 66 procent, bez dywidend), GRNB nadal zwrócił ponad 10 procent od czasu jego uruchomienia w marcu 2017 r.
Zielone obligacje nie przyniosą najwyższych zysków, ale nie wszystkie zyski są wymierne. Zielone obligacje oferują inwestorom możliwość dywersyfikacji portfela, nie tylko poprzez decyzje oparte na dochodach, ale także na środowisku.
Dowiedz się więcej o inwestowaniu w fundusz wzajemny
Obligacje są jednymi z najbezpieczniejszych dostępnych inwestycji. A fundusze inwestycyjne są na ogół najbezpieczniejszym sposobem inwestowania w obligacje. Oto kilka rzeczy do rozważenia.
Dowiedz się, jakie indeksy rynkowe mówią o inwestowaniu i co się nie objawia
Indeksy rynkowe takie jak Dow, S & P 500 i Nasdaq Composite mogą być przydatnymi narzędziami, gdy zrozumiesz, co robią i nie reprezentują.
Dowiedz się, jak bezpieczne są amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje skarbowe
Dowiedz się, jak bezpieczne amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje rządowe są inwestycjami na globalnych rynkach finansowych.