Spisu treści:
Wideo: ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 2024
Jak działa wpływ na waluty
Szereg czynników wpływa na wyniki funduszy obligacyjnych, ale wpływ zmieniającej się wartości dolara w USA jest niedoceniany i często źle rozumiany.
Kiedy zarządzający funduszem kupuje zagraniczne papiery wartościowe, zwykle kupuje je na "rynku lokalnym" lub na rynku, na którym faktycznie emitowane jest zabezpieczenie. Oznacza to, że menedżer musi kupić papier wartościowy w lokalnej walucie, co wymaga wymiany dolarów amerykańskich na tę walutę.
Rynek walutowy jest niezwykle aktywny, co oznacza, że wartość dolara zawsze przesuwa się w stosunku do wartości zagranicznych walut. W rezultacie zmiana wartości relacji między dolarem a walutą, w której kupowane jest zabezpieczenie, może mieć znaczący wpływ na wartość inwestycji. Najważniejszą rzeczą do zapamiętania jest:
ZA silny dolar będzie miał negatywny wpływ na wynikach międzynarodowych funduszy obligacji (ponieważ wartość walut obcych spada).
ZA słaby dolar będzie miał pozytywny wpływ na wyniki (od wzrostu wartości walut obcych).
Spójrzmy na przykład. Powiedzmy, że menedżer kupuje obligacje o nominałach miliona dolarów wyemitowane w funtach brytyjskich i utrzymuje inwestycję przez sześć miesięcy. W tym czasie wartość obligacji pozostaje dokładnie równa i zarządzający ostatecznie sprzedaje ją po tej samej cenie, którą zapłacił. Więc zwrot z inwestycji wynosił 0%, prawda? Niekoniecznie. W tym samym czasie powiedzmy, że wartość brytyjskiego funta spadła o 5% w stosunku do dolara. Kiedy menedżer sprzedaje inwestycję, będzie musiał to zrobić po niższej cenie funta.
W rezultacie wartość inwestycji faktycznie spadła o 5%, a menedżer stracił pieniądze.
Pytania, które należy zadać przed inwestowaniem
Z biegiem czasu wahania kursów walut mogą mieć znaczący wpływ na wyniki międzynarodowych funduszy obligacji. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku funduszy obligacji rynków wschodzących, ponieważ waluty rozwijających się rynków są bardziej zmienne.
Dlatego opłaca się badać potencjalne inwestycje, aby upewnić się, że wiesz dokładnie, co otrzymujesz. Czy zarządzający utrzymuje pełną ekspozycję na waluty obce, czy też "zabezpiecza" portfel, aby upewnić się, że ruchy walutowe mają niewielki lub żaden wpływ? Czy menedżer podejmuje aktywne podejście, przesuwając ekspozycję walutową funduszu, aby spróbować dodać wartość? A jeśli tak, to czy wyniki funduszu pokazują, że to podejście dobrze funkcjonowało w przeszłości?
Jak zawsze, wybrana inwestycja jest oparta na indywidualnych celach i tolerancji ryzyka. Jeśli jednak nie rozumiesz w pełni, co kupujesz, możesz znaleźć się w inwestycji, która jest znacznie bardziej zmienna, niż się spodziewaliśmy.
Najważniejsze: pozycjonowanie walut nie jest głównym czynnikiem przy wyborze inwestycji, ale z pewnością jest to coś, co zasługuje na uwagę.
Fundusze obligacji krótkoterminowych a fundusze rynku pieniężnego
![Fundusze obligacji krótkoterminowych a fundusze rynku pieniężnego Fundusze obligacji krótkoterminowych a fundusze rynku pieniężnego](https://i.travelcashinc.com/img//new/bond-investing/short-term-bonds-funds-vs.-money-market-funds.jpg)
Poznaj zalety i wady krótkoterminowych funduszy obligacji w porównaniu do funduszy rynku pieniężnego, a które inwestycje są bardziej odpowiednie dla twoich celów.
Najlepsze międzynarodowe fundusze o małej kapitalizacji
![Najlepsze międzynarodowe fundusze o małej kapitalizacji Najlepsze międzynarodowe fundusze o małej kapitalizacji](https://i.travelcashinc.com/img//new/international-investing/best-international-small-cap-funds.jpg)
Międzynarodowe fundusze o małym kapitale zapewniają długoterminową dywersyfikację i potencjalnie wyższe skorygowane o ryzyko stopy zwrotu, co sprawia, że warto je rozważyć.
Wady i zalety obligacji kontra fundusze obligacji
![Wady i zalety obligacji kontra fundusze obligacji Wady i zalety obligacji kontra fundusze obligacji](https://i.travelcashinc.com/img//new/investing-for-beginners/the-pros-and-cons-of-bonds-versus-bond-funds.jpg)
Nawet w czasach niskich stóp procentowych obligacje stanowią zabezpieczenie przed krachami na giełdzie. Poznaj zalety i wady obligacji w porównaniu do funduszy obligacji.