Wideo: 12 sposobów na ochronę domu pod twoją nieobecność 2024
Jeśli czytasz informacje o funduszu w wielu rodzinach inwestycyjnych, często mówi się, że menedżer nie będzie inwestował w firmy, które czerpią znaczną część swoich dochodów z określonej działalności.
Ale co jest uważane za "istotne"? To intrygujące pytanie o zrównoważone inwestycje.
Rozważ konflikt, jaki wywołuje firma taka jak General Electric. GE od dziesięcioleci jest zaangażowana w energetykę jądrową. Już sam ten fakt nie pozostawi go poza portfelami najbardziej odpowiedzialnych pod względem środowiskowym portfeli.
Ale GE również przekształciło się w bardzo dużą alternatywną firmę energetyczną. To sprawia, że produkty energii słonecznej dla domów, mediów i klientów komercyjnych. Produkuje produkty na rynek energii wodnej, turbiny parowe i wiatrowe oraz urządzenia poprawiające efektywność energetyczną. Biorąc pod uwagę popyt na rynku, bez wątpienia wszystko to stanowi coraz większy segment całkowitych przychodów GE i obecnie nosi nazwę "ecomagination", co stanowi 25 miliardów dolarów przychodu w samym 2013 roku.
Zakładając, że dochody te będą rosły - i zignorować na chwilę obecną wszelkie inne błędy SRI GE - w jakim momencie zyski GE w zakresie ochrony środowiska będą wystarczająco duże, aby przeważyć nad dochodami z energii jądrowej? Dla wielu inwestorów odpowiedź nigdy nie jest. Ale dla innych nie jest to takie jasne. Nasze studia przypadków oparte na Value Driver Model obejmowały GE, a firma jest również producentem ropy i gazu. Decyzje dotyczące zrównoważonych zarządzających funduszami inwestycyjnymi nie zawsze są cięte i suche w wyniku tego rodzaju dylematu.
Jeden z zarządzających funduszami, Matthew Zuck z AHA Socially Responsible Equity Fund, kilka lat temu nie był właścicielem GE z różnych powodów. Jego definicja "istotności" wynosiła 5 procent. Przyznaje, że było to "arbitralne do pewnego stopnia". Ale starał się też dać funduszowi pewną elastyczność przy jednoczesnym poszanowaniu zasad swoich klientów. "Chcemy inwestować w firmy, których podstawowa działalność nie dotyczy rzeczy, w których nie chcemy być", mówi Zuck, którego fundusz badany jest pod kątem tytoniu, a także oparte na wierze wytyczne Konferencji Katolickich Stanów Zjednoczonych.
"Jednocześnie nie chcemy być w sytuacji, w której jeśli ktoś kupi firmę, która ma jakąś dodatkową działalność, która nie jest kluczem do rentowności ich działalności, musimy sprzedać gospodarstwo". : Fundusz Zuck's obejmował Emerson Electric, dużą firmę przemysłową, która działa w branży turbin wiatrowych. Ale Emerson również czerpie pewne dochody z energii jądrowej. AHA Społecznie Odpowiedzialny Fundusz Kapitałowy skontrolował w tym czasie energię jądrową. "Byli zaangażowani w sprzęt dla elektrowni jądrowych, ale to minimalna" - mówi Zuck z Emerson.
"To nie jest naprawdę materialne."
Czy jest to kompromis zasad?
Tylko wtedy, gdy spojrzysz na wszystko lub nic na społecznie odpowiedzialne inwestowanie. Ale rozważ położenie Artura Ally'ego, założyciela Timothy Planu, w jego niszy inwestycyjnej - moralnie odpowiedzialnym inwestowaniu.
"Na bardzo subiektywnej arenie mamy zerową tolerancję", mówi. "Kiedy posługujesz się biblijnymi zasadami, zaczynasz od zrozumienia, że nie ma sprawiedliwych. Nie ma czegoś takiego jak prawe towarzystwo. Istnieje różnica między tymi, którzy są biernie nieprawi a tymi, którzy ścigają bezbożny porządek. "
Patrząc wstecz na rok 2004, przełomowym dziełem na ten temat pozostaje nadal dostępna pod tym linkiem analiza Instytutu Kapitału Naturalnego Paula Hawkena.
Hawken zatrzasnął pole za stwierdzenie, że są lepsze od przeciętnego funduszu inwestycyjnego, ale jego analiza wykazała kilka różnic. Następnie założył Highwater Global Fund zgodnie ze studium przypadku i jego rozdziałem w książce "Evolutions in Sustainable Investing". Fundusz ten jest obecnie znany jako Arjuna Capital, a jego roszczenia do sławy dotyczą zaangażowania spółek naftowych w ryzyko związane z aktywami związanymi z emisją dwutlenku węgla.
Istnieje wiele podejść do zrównoważonego inwestowania, ale nadal wiele z nich stara się znaleźć najlepszy sposób na przyszłość. To dobrze, bo każdy, kto to zrobi, prawdopodobnie będzie zarządzał miliardami dolarów w przyszłości. Tak długo, jak wymyślimy sposób na korzyści akcjonariuszy i społeczeństwa poprzez celowe strategie inwestycyjne, wszystko powinno być dobre.
Niedopuszczalna firma wobec inwestorów odpowiedzialnych społecznie
Wiele funduszy wspólnego inwestowania w SRI zawiera kontrowersyjne firmy. Osoby zagrożone niskim poziomem inwestycji często starają się wykazać większą atrakcyjnością.
Artykuł 88 w UCMJ - Pogarda wobec urzędników
Artykuł 88 134 artykułów karnych UCMJ omawia pogardę przeciwko określonym częściom rządu Stanów Zjednoczonych.
Obowiązki właściciela wobec ich lokatorów
Właściciel ma pewne obowiązki wobec swoich najemców. Jakie są ich obowiązki i co powinni robić w dobrej wierze.