Spisu treści:
- Jak działają banki
- Kryzys bankowy czy rozproszenie uwagi?
- Zapasy banków: wszystko zależy od jakości kredytu
Wideo: jak ZAROBIĆ 1 MLN $ w 3 miesiące? 2024
Na Wall Street rozmowa o ekspozycji na kredytobiorców subprime jest powszechna. Kredytobiorcami subprime są ci, którzy zaciągnęli pożyczki, na które nie mogą sobie pozwolić.
Może kupili dom, który był zbyt drogi za pomocą hipoteki o zmiennej stopie procentowej, lub może doświadczają ujemnej amortyzacji, w której, pomimo miesięcznych płatności, saldo kredytu faktycznie wzrasta co miesiąc.
Czy ryzyko związane z tą ekspozycją jest odpowiednio uwzględnione w cenach akcji tych instytucji, a korekty cen w bankach stanowią szansę kupna lub pułapkę na niedźwiedzie?
Jak działają banki
Bank przyjmuje depozyty od klientów, którzy wystawiają certyfikaty depozytowe, sprawdzają rachunki, oszczędności, rachunki i inne produkty. Następnie pożycza te fundusze osobom, które ubiegają się o kredyty hipoteczne, kredyty gospodarcze, kredyty budowlane i wiele innych projektów.
Różnica między tym, co bank wypłaca deponentom, aby zatrzymać wpływy pieniężne (koszty odsetek), a odsetkami od pożyczek udzielonych klientom (przychody z tytułu odsetek), nazywa się dochodem z odsetek netto.
W dawnych czasach bank był prawie całkowicie zależny od dochodów z odsetek, by generować zyski dla właścicieli i finansować przyszłą ekspansję. Dziś banki odnoszące sukcesy mają hybrydowy model, który pozwala im generować ponad 50 procent zysków z opłat, takich jak płatności handlowe, przetwarzanie kart kredytowych, działy zaufania bankowego, fundusze inwestycyjne, pośrednictwo ubezpieczeniowe, renty, opłaty za przekroczenie stanu konta i prawie wszystko inne. możesz sobie wyobrazić.
Gdy kredyty pochodzą z ksiąg, środki pieniężne są wypłacane pożyczkobiorcy, a aktywa przeznaczone na pożyczkę są ustalane. Bank utworzy rezerwę ogólnofirmową na cały portfel kredytów na spodziewane straty. Na przykład mogą powiedzieć: "Uważamy, że 1 procent wszystkich pożyczek będzie niewypłacalny", więc otworzą rezerwę księgową, która obniży wartość pożyczki w bilansie.
Później, jeśli te kredyty faktycznie pójdą źle, banki już utworzyły bufor w bilansie, aby absorbować szok bez faktycznego uszkodzenia zaraportowanych zysków. Ponadto mogą oni postrzegać pożyczki indywidualnie, tworząc rezerwę, gdy wydaje się, że kredytobiorca może mieć problemy z spłatą pożyczki.
Kryzys bankowy czy rozproszenie uwagi?
Odpowiednie rezerwy są niezwykle ważne dla utrzymania zdrowego banku. Gdyby na przykład 4 proc. Kredytów uległo pogorszeniu zamiast 1 proc., Na który zarezerwował zarząd, wyniki mogłyby być katastrofalne dla akcjonariuszy, znosząc ogromną część wartości księgowej i powodując ogromne straty na rachunku zysków i strat.
Różne warunki ekonomiczne, zwłaszcza na rynku mieszkaniowym, mogą wywoływać obawy inwestorów bankowych (duża część przychodów z prowizji może być generowana z kredytów hipotecznych, mniej sprzedaży w domu oznacza mniejszy przychód z opłat). Jednak inwestorzy o dużym prestiżu, w tym Warren Buffett, czasami inwestuj w akcje kilku wybranych banków.
Zapasy banków: wszystko zależy od jakości kredytu
To, czy akcje banków są dobrym zakupem, w dużej mierze sprowadza się do jakości bazowych kredytów w portfelu banku. Jak powiedział jeden wielki gigant inwestycyjny, trudno jest znaleźć wielu chętnych młodych mężczyzn i kobiet, którzy mogą natychmiastowo zarobić dzięki fali długopisu, aby powstrzymać się, gdy gospodarka jest silna i każda pożyczka wygląda dobrze.
Prawdopodobieństwo uzyskania lepszych niż przeciętne zwrotów z akcji banków jest jeszcze większe, jeśli akcje są utrzymywane na korzystnych podatkowo kontach, takich jak Roth IRA, tradycyjny IRA lub inne. To pytanie można zadać każdemu bankowi: po prostu załóżmy założenia, wypłatę dywidendy gotówkowej i twoje oszacowanie adekwatności rezerw strat. Jeśli nie wiesz, od czego zacząć, porównaj rezerwy strat dla porównywalnych banków; Cokolwiek jest poza zasięgiem powinno być powodem do niepokoju.
Kupowanie funduszy wzajemnych - zalety i wady inwestowania
Czy warto kupić fundusze powiernicze? Poznaj podstawowe plusy i minusy inwestowania w fundusze i jak uniknąć największych błędów związanych z inwestowaniem w te elastyczne narzędzia.
Podstawy inwestowania w zapasy dywidendowe
Akcje o wysokiej dywidendzie to jedna z najpopularniejszych opcji dla tych, którzy potrzebują dochodu z inwestycji, ale nie chcą inwestować całego swojego portfela w obligacje.
Zalety i wady SKOK-ów banków
Poznaj różnicę między bankowością biznesową w unii kredytowej a bankiem. Przeczytaj o zaletach i wadach banków i kas oszczędnościowo-kredytowych.