Spisu treści:
- Ryzyko stopyprocentowej
- Ryzyko krzywej zysku
- Ryzyko połączenia
- Ryzyko reinwestycji
- Standardowe ryzyko
- Ryzyko spreadu kredytowego
- Ryzyko obniżenia jakości
- Ryzyko płynności
- Ryzyko wymiany walut
- Ryzyko inflacyjne
- Ryzyko zmienności
- Ryzyko zdarzenia
- Ryzyko związane z suwerennością
Wideo: Inwestowanie w akcje zagraniczne – szanse i ryzyka dla polskiego inwestora - Tomasz Jaroszek 2024
Każda inwestycja wiąże się z ryzykiem; nic nigdy nie gwarantuje zarobienia pieniędzy. Oczywiście, są pewne inwestycje, które mają bardzo małe ryzyko i inne, które są uważane za wysokie ryzyko, ale nagrody związane z tymi inwestycjami są również relatywne do poziomów ryzyka. Dlatego zawsze ważne jest, aby znać ryzyko i potencjalne zwroty z każdego aktywa, w tym obligacji.
Podobnie jak inne inwestycje, obligacje są ryzykowne. A jeśli inwestujesz w ETF obligacji, powinieneś być świadomy ryzyka związanego z obligacjami, ponieważ wpłynie to również na wartość Twojego funduszu inwestycyjnego typu ETF. Mając to na uwadze, oto rodzaje ryzyka dla obligacji i obligacji ETF.
Ryzyko stopyprocentowej
Ceny obligacji mają odwrotną zależność od stóp procentowych. W miarę wzrostu stóp procentowych cena obligacji będzie się zmniejszać. Tak więc jednym z ryzyk obligacji jest wzrost stóp procentowych, co obniży cenę obligacji. A ponieważ obligacje są częścią obligacji ETF, wzrost stóp procentowych również obniży wartość funduszu obligacji. Wysokość zmniejszenia funduszu obligacji będzie zależeć od rzeczywistych obligacji skorelowanych z ETF.
Ryzyko krzywej zysku
Więc wiemy, że stopy procentowe mają wpływ na cenę obligacji, ale każda obligacja będzie reagować inaczej na stopy w zależności od różnych czynników. Cena, termin zapadalności, kupon itp. Jeżeli więc ETF obligacji jest mini-portfelem obligacji (lub aktywem śledzącym wiele obligacji), wówczas ryzykiem stopy procentowej jest ryzyko krzywej dochodowości. Innymi słowy, jak wrażliwy jest twój portfel obligacji na ryzyko stopy procentowej.
Każdy ETF obligacji będzie miał inne ryzyko krzywej rentowności - wrażliwość na stopy procentowe oparte na obligacjach skorelowanych z funduszem.
Ryzyko połączenia
Każda więź ma określony czas trwania - określoną dojrzałość. Jednak niektórzy emitenci obligacji mają opcję wcześniejszego wezwania obligacji. I to jest ryzyko dla posiadacza obligacji. Ponieważ niektóre obligacje generują strumienie przychodów, te strumienie mogą zostać zatrzymane wcześniej, jeśli wywoływana jest więź. Twój strumień przychodów nie jest w 100% gwarantowany. Ryzyko dla obligacji i ETF, która utrzymuje obligację.
Ryzyko reinwestycji
Zazwyczaj obligacje są nazywane wcześniej, gdy stopy procentowe są poniżej stopy kuponu. Wtedy posiadacz jest narażony na ryzyko reinwestycji. Inwestor będzie musiał "ponownie zainwestować" w obligację oprocentowaną poniżej stopy kuponu.
Standardowe ryzyko
Zasadniczo ryzyko braku spłaty to szansa, że emitent długu nie dotrzyma umowy. "Zalega" z pożyczką lub w tym przypadku z obligacją. Jeśli masz ETF obligacji, istnieje ryzyko, że obligacja powiązana z twoim funduszem może być niewypłacalna. Może to mieć negatywny wpływ na ogólną wartość twojego ETF-a obligacji.
Ryzyko spreadu kredytowego
Istnieje korelacja między cenami obligacji a stopami procentowymi. Wiemy to. A wrażliwość tego związku jest krzywą dochodowości, o której również rozmawialiśmy. Jednak częścią tej wrażliwości krzywej rentowności jest spread kredytowy. Ryzyko niewykonania zobowiązania przez emitenta w oparciu o różnicę (spread) stóp.
Na przykład w trudniejszym klimacie gospodarczym emitenci obligacji będą mieli mniejszy zysk lub przepływ środków pieniężnych. Przepływy pieniężne, które zostaną wykorzystane do spłaty zobowiązania z obligacji. Ryzyko spreadu kredytowego mierzy ryzyko niewypłacalności emitenta z tytułu płatności ze względu na stopy procentowe i wpływ ekonomiczny. Zasadniczo jest to ryzyko ryzyka niewypłacalności.
Ryzyko obniżenia jakości
Wszystkie obligacje mają rating, który wpływa na ich profil ryzyka. Obligacje o wyższym ratingu mają mniej ryzyka defaultu niż obligacje o niskim ratingu. Ale logika jest taka, że obligacje o niskim ratingu mają większy potencjał nagród. Tak więc, jeśli twoja obligacja ETF zawiera obligacje o wysokim ratingu, wtedy masz mniejsze ryzyko związane z funduszem niż powiedz ETF obligacji śmieciowych (wysokie ryzyko).
Co jednak jeśli niektóre obligacje w twojej ETF uzyskają niższą ocenę (otrzymasz obniżkę)? Nagle twój ETF obligacji ma teraz więcej ryzyka obniżenia ryzyka.
Ryzyko płynności
Jest to ryzyko związane z obrotem na twoich obligacjach … lub w tym przypadku twoich pozycji ETF obligacji. Ryzyko płynności obligacji w tym przypadku będzie się różnić od ryzyka płynności funduszu ETF. W większości przypadków ETF obligacji będzie nieco bardziej płynny niż pojedyncza obligacja (nie zawsze jednak), ponieważ niektóre obligacje ETF są przedmiotem aktywnego obrotu giełdowego. Ryzyko płynności dla ETF może być mniejsze niż pojedynczej obligacji w funduszu obligacji.
Jednak, aby podsumować, ryzyko płynności obligacji jest ryzyko, że nie będzie w stanie sprzedać swój majątek przed upływem terminu zapadalności. Więc może być nieco trudniej zablokować wczesny zysk.
Ryzyko wymiany walut
Dotyczy to obligacji zagranicznych, które nie regulują płatności w walucie krajowej. Ilekroć masz do czynienia z obligacjami w walutach obcych, wartość twoich strumieni dochodów podlega kursom wymiany. W związku z tym, że kursy walut się zmieniają, zmienia się wartość Twoich płatności. Na tym polega ryzyko kursowe.
Ryzyko inflacyjne
Mówiąc o twoich płatnościach, jak każda inna forma dochodów, podlegają one inflacji. Oznacza to, że wartość płatności maleje wraz ze wzrostem inflacji. Gotówka z twojej zapłaty nie będzie miała tyle siły nabywczej w czasach wyższej inflacji. Więc masz ryzyko, jeśli inflacja wzrośnie, kupony nie są warte tyle, ile są w czasach niższej inflacji.
Ryzyko zmienności
Ten rodzaj ryzyka dotyczy obligacji, które są opłacalne (lub możliwe do wykupu). Wraz ze zmianą zmienności stóp, podobnie jak cena obligacji. W związku z tym, że stopy procentowe ulegają wahaniom, ceny obligacji będą spadać i rosnąć.Dlatego istnieje większe ryzyko, że obligacja z wezwaniem lub opcją wystawienia zostanie wykonana. Innymi słowy, zwiększona zmienność stóp doprowadzi do zwiększenia szansy, że obligacja zostanie wezwana (lub opcja put zostanie zrealizowana). W miarę wzrostu ryzyka zmienności zwiększa się ryzyko wywołania (lub możliwego do poniesienia).
Ryzyko zdarzenia
Czynniki niezwiązane ze strukturą wiązania mogą zwiększać ryzyko. Oznacza to, że istnieją inne czynniki, które mogą mieć wpływ na cenę obligacji, inne niż oprocentowanie, czas trwania itp. Jednym z tych rodzajów ryzyka jest ryzyko zdarzenia. Ryzyko, że pewne zdarzenie może mieć wpływ na wartość obligacji lub obligacji ETF.
Na przykład wojna w innym kraju może zwiększyć ryzyko związane z ETF z zagranicznymi obligacjami. Trzęsienie ziemi lub zmiana klimatu finansowego kraju może zmienić wartość funduszu obligacji.
Lub, w przypadku funduszu obligacji korporacyjnych, zmiany w firmie lub sektorze mogą mieć wpływ na wartość obligacji. Czy brakuje materiałów dla tego sektora? Czy łączy dwóch głównych graczy w branży? Mogą się zdarzyć nieprzewidziane zdarzenia, które zawsze stanowią dodatkowe ryzyko dla twojego funduszu obligacji.
Ryzyko związane z suwerennością
Podobnie jak ryzyko zdarzenia, ryzyko związane z długiem państwowym to ryzyko, że zagraniczny rząd wpłynie na wartość obligacji. Zmiany prawne, nieprzestrzeganie zobowiązań dłużnych (ryzyko niewykonania zobowiązań) itp. Rząd może poważnie wpłynąć na cenę ETF obligacji zagranicznych lub krajowych, a więc zawsze istnieje ryzyko związane z długiem państwowym.
I chociaż powyższe ryzyka nie są jedynym ryzykiem związanym z obligacjami i obligacjami ETF, są to główne rodzaje ryzyka, które należy rozważyć. Tak więc przy każdej inwestycji, ETF, obligacjach, ETF obligacji lub w inny sposób, upewnij się, że przeprowadzasz należytą staranność i rozumiesz związane z tym ryzyko. Jeśli masz jakiekolwiek pytania, skonsultuj się ze swoim brokerem, doradcą lub specjalistą ds. Finansowych przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji.
Ryzyko towarowe - ryzyko walutowe i ryzyko geograficzne
Jeśli chodzi o handel towarami, istnieje niezliczona ilość ryzyka. Artykuł dotyczy ryzyka walutowego i geograficznego.
Ryzyko towarowe - ryzyko walutowe i ryzyko geograficzne
Jeśli chodzi o handel towarami, istnieje niezliczona ilość ryzyka. Artykuł dotyczy ryzyka walutowego i geograficznego.
Ryzyko towarowe - ryzyko walutowe i ryzyko geograficzne
Jeśli chodzi o handel towarami, istnieje niezliczona ilość ryzyka. Artykuł dotyczy ryzyka walutowego i geograficznego.