Spisu treści:
Wideo: PPE: POLITYKA PIENIĘŻNA 2024
Restrykcyjna polityka pieniężna polega na tym, jak banki centralne hamują wzrost gospodarczy. To się nazywa restrykcyjne, ponieważ banki ograniczają płynność. Zmniejsza to ilość pieniędzy i kredytów, które banki mogą pożyczać. Obniża podaż pieniądza, zwiększając koszt pożyczek, kart kredytowych i kredytów hipotecznych. To ogranicza popyt, który spowalnia wzrost gospodarczy i inflację. Restrykcyjna polityka pieniężna znana jest również jako skurczona polityka pieniężna.
Cel, powód
Celem restrykcyjnej polityki pieniężnej jest odwrócenie inflacji. Niewielka inflacja jest zdrowa. 2-procentowy roczny wzrost cen jest rzeczywiście korzystny dla gospodarki, ponieważ stymuluje popyt. Ludzie oczekują, że ceny będą wyższe później, więc kupują teraz więcej. Właśnie dlatego wiele banków centralnych ma cel inflacyjny na poziomie około 2 procent.
Jeśli inflacja jest znacznie wyższa, jest szkodliwa. Ludzie kupują teraz zbyt dużo, aby uniknąć późniejszego płacenia wyższych cen. Powoduje to, że firmy produkują więcej, aby móc czerpać korzyści z większego popytu. Jeśli nie będą w stanie wyprodukować więcej, podniosą ceny. Biorą na siebie więcej pracowników, więc ludzie mają wyższe dochody, więc wydają więcej. Staje się błędnym cyklem, jeśli posuwa się za daleko. Dzieje się tak dlatego, że może stworzyć galopującą inflację, w której inflacja jest dwucyfrowa. Co gorsza, może to doprowadzić do hiperinflacji, gdzie ceny wzrosną o 50 procent miesięcznie.
Wzrost gospodarczy nie byłby w stanie nadążyć za cenami. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Rodzaje inflacji.
Aby tego uniknąć, banki centralne spowalniają popyt, zwiększając koszt zakupów. Podnoszą stopy kredytów bankowych. To sprawia, że kredyty i kredyty hipoteczne są droższe. Schładza inflację i przywraca gospodarkę do zdrowego wzrostu na poziomie 2-3 procent.
W jaki sposób banki centralne wdrażają politykę restrykcyjną
Banki centralne dysponują wieloma narzędziami polityki pieniężnej. Pierwszy to operacje otwartego rynku. Oto przykład, jak to działa w Stanach Zjednoczonych.
Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym rządu federalnego, w tym Skarbu USA. Gdy rząd ma więcej gotówki niż potrzebuje, deponuje banknoty skarbowe w banku centralnym. Kiedy Fed chce zmniejszyć podaż pieniądza, sprzedaje te Treasurys bankom członkowskim. Banki płacą za papiery wartościowe z pewną ilością gotówki, którą mają pod ręką, aby spełnić swoje rezerwy obowiązkowe. Posiadanie Treasurys oznacza, że teraz mają mniej gotówki na pożyczkę. Zmniejsza płynność.
Przeciwieństwo restrykcyjnych operacji otwartego rynku nazywa się luzowaniem ilościowym. To wtedy Fed kupuje Treasurys, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką lub jakikolwiek inny rodzaj obligacji lub pożyczki. Jest to polityka ekspansywna, ponieważ Fed po prostu kreuje kredyty z chęci zakupu tych pożyczek. Kiedy to robi, Fed "drukuje pieniądze".
Rezerwa Federalna wykorzystuje operacje otwartego rynku w celu zwiększenia stopy funduszy federalnych, jeśli chce restrykcyjnej polityki pieniężnej. Jest to stawka, którą banki pobierają sobie wzajemnie za depozyty jednodniowe.
Fed nakazuje, aby banki przez cały czas utrzymywały pewną kwotę gotówki lub rezerwy obowiązkowej w depozycie w lokalnym oddziale Rezerwy Federalnej. Pod koniec działalności bank może mieć nieco więcej, niż potrzebuje, aby spełnić wymóg rezerwy. Jeśli tak, pożycza ją, pobierając stopę funduszy federalnych, do innego banku, który nie ma dość.
Wyższa stopa funduszy federalnych sprawia, że banki są bardziej kosztowne w utrzymaniu obowiązkowej rezerwy. Ogranicza podaż pieniądza na tyle, aby spowolnić gospodarkę.
Fed mógłby również podnieść stopę dyskontową. Właśnie to obciąża banki, które pożyczają fundusze z okna dyskontowego Fed. Banki rzadko korzystają z okna rabatowego, mimo że stawki są zwykle niższe niż stopa funduszy Fed. To dlatego, że inne banki zakładają, że bank musi być słaby, jeśli jest zmuszony do korzystania z okna rabatu. Innymi słowy, banki wahają się udzielać kredytów bankom, które zaciągają pożyczki w oknie rabatu. Fed podnosi stopę dyskontową, gdy podnosi poziom docelowy dla stopy funduszy federalnych.
Najmniej prawdopodobną rzeczą, jaką mógłby zrobić Fed, jest podwyższenie wymogu dotyczącego rezerw. Natychmiast zmniejszyłoby to pieniądze, które banki mogłyby pożyczać. Wymagałoby to również od banków opracowania nowych zasad i procedur. Nie miałaby przewagi nad podniesieniem stopy funduszy federalnych, co jest równie skuteczne. (Źródło: "Federal Reserve Tools", Federal Reserve Bank of San Francisco.)
Polityka pieniężna: definicja, cele, typy, narzędzia
Polityka pieniężna polega na tym, w jaki sposób banki centralne zarządzają płynnością, aby utrzymać zdrową gospodarkę. 2 cele, 2 rodzaje polityki i użyte narzędzia.
Polityka fiskalna a polityka pieniężna: jaka jest różnica?
Odkryj różnice między polityką fiskalną i monetarną oraz to, w jaki sposób różnice te wpływają na gospodarkę narodu w czasie.
Polityka pieniężna: definicja, cele, typy, narzędzia
Polityka pieniężna polega na tym, w jaki sposób banki centralne zarządzają płynnością, aby utrzymać zdrową gospodarkę. 2 cele, 2 rodzaje polityki i użyte narzędzia.