Spisu treści:
Wideo: Beata Szydło podsumowuje 3 miesiące działania programu "Rodzina500+" 2024
Świat z biegiem czasu staje się coraz bardziej zglobalizowany, szczególnie jeśli chodzi o duże kraje, takie jak USA i regiony takie jak EU. Wobec dwóch globalnych supermocarstw realizujących przeciwne ścieżki polityki pieniężnej, międzynarodowi inwestorzy powinni wziąć pod uwagę potencjalny wpływ na ich portfele i zapewnić, że mają one ograniczone ryzyko.
W tym artykule przyjrzymy się strategiom polityki pieniężnej, ich wpływom na rynki globalne i niektórym możliwościom rozbieżności polityki pieniężnej.
Polityka pieniężna 101
Polityka pieniężna jest strategią banku centralnego na zarządzanie podażą pieniądza i stopami procentowymi za pomocą różnych narzędzi wpływających na wyniki takie jak inflacja i zatrudnienie.
Trzy najbardziej popularne narzędzia polityki pieniężnej obejmują:
- Otwarte operacje rynkowe - Kupowanie i sprzedawanie obligacji rządowych w celu kontrolowania poziomu rezerw w systemie bankowym i wpływania na stopy procentowe.
- Przecena - Stopa procentowa, jaką banki płacą za kredyty krótkoterminowe od banku centralnego, która obejmuje szersze stopy procentowe w całym ekosystemie finansowym.
- Rezerwy obowiązkowej - Ilość fizycznych funduszy, które banki są zobowiązane utrzymywać na depozytach na rachunkach bankowych, co wpływa na wielkość pożyczek.
Wpływ na rynki globalne
Decyzje polityki pieniężnej USA i E.U. wpływ na rynki globalne na wiele różnych sposobów ze względu na wzajemnie powiązaną naturę gospodarki światowej.
Najczęstsze skutki to:
- Przełączanie efektów - Aprecjacja dolara poprawia konkurencyjność innych gospodarek cenowych i zachęca zagranicznych konsumentów do kupowania krajowych i amerykańskich konsumentów w celu zakupu importowanych towarów. W rezultacie zaostrzenie USA może być ekspansywne dla innych krajów, które mają silne powiązania handlowe.
- Grzech pierworodny - Aprecjacja dolara sprawia, że lokalna wartość zobowiązań denominowanych w dolarach amerykańskich jest znacznie droższa. W rezultacie wiele krajów rynków wschodzących i spółek zagranicznych może odczuwać wyższe koszty obsługi długu, co może mieć negatywny wpływ na inne kraje.
- Korelacja - Ruchy obligacji amerykańskich obligacji skarbowych mają duży wpływ na obligacje zagraniczne, ze względu na wzajemnie powiązany charakter globalnych finansów. W rezultacie podwyżka stóp procentowych w USA, która zwiększa rentowność papierów skarbowych, może również prowadzić do wzrostu rentowności wielu innych obligacji państwowych z powodu wyższych kosztów bezpieczeństwa.
Rozbieżne zasady
Rozbieżność między USA i E.U. polityki pieniężne odzwierciedlają kluczowe różnice w fundamentach każdego regionu. W USA, silny wzrost cen ekonomicznych i aktywów spowodował podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną konieczną do uniknięcia przyszłych baniek spekulacyjnych. W EU, stagnacja wzrostu gospodarczego doprowadziła Europejski Bank Centralny (EBC) do obniżenia stóp procentowych na ujemne terytorium i zastosowania dodatkowych środków stymulacyjnych.
Problem polega na tym, że te rozbieżne polityki tworzą wyjątkową dynamikę na rynkach finansowych. Na przykład rozszerzony program pozyskiwania aktywów EBC spowodował spadek rentowności obligacji w USA, pomimo spekulacyjnego zbliżającego się wzrostu krajowych stóp procentowych. Specyficzne skutki są trudne do przewidzenia poza stwierdzeniem, że krajowa polityka pieniężna może mieć większe trudności z uzyskaniem mandatu w przypadku konkurowania z siłami zewnętrznymi.
Najbardziej prawdopodobnym wynikiem rozbieżnej polityki pieniężnej będzie zwiększona zmienność wywołana spekulacjami dotyczącymi zagranicznych decyzji dotyczących polityki pieniężnej. Na przykład decyzje EBC będą nadal wpływać na rynek USA, a decyzje USA będą miały duży wpływ na rynki wschodzące. Inwestorzy powinni być świadomi strategii realizowanych w każdym z tych obszarów i upewnić się, że ich portfel jest odpowiednio umiejscowiony, aby móc z nimi radzić.
Kluczowe punkty na wynos
- Świat stał się coraz bardziej zglobalizowany z biegiem czasu, co sprawiło, że decyzje dotyczące polityki monetarnej były podejmowane przez duże gospodarki o coraz większych wpływach.
- Istnieje wiele różnych sposobów, w jakie decyzje dotyczące polityki pieniężnej mogą wpływać na rynki globalne, w tym zmiany, grzech pierworodny i korelacje.
- Rozbieżne polityki monetarne mogą wprowadzić większą zmienność na rynku, o czym inwestorzy powinni wiedzieć, że posuwają się naprzód.
Narzędzia polityki pieniężnej: jak działają
Banki centralne korzystają z 3 głównych narzędzi: operacji otwartego rynku, stopy dyskontowej i wymogu utrzymywania rezerwy obowiązkowej. Kryzys finansowy sprawił, że wymyślili o wiele więcej.
Dlaczego potrzebujesz firmowej polityki dotyczącej prezentów i przykładowej polityki
Potrzebujesz zasad dotyczących prezentów firmowych, aby Twoi pracownicy potrzebowali jasnego wskazania, co mogą zaakceptować? Ta zasada nie jest polityką podarunkową. Spójrz.
Dlaczego potrzebujesz firmowej polityki dotyczącej prezentów i przykładowej polityki
Potrzebujesz zasad dotyczących prezentów firmowych, aby Twoi pracownicy potrzebowali jasnego wskazania, co mogą zaakceptować? Ta zasada nie jest polityką podarunkową. Spójrz.