Spisu treści:
- Czym różnią się opcje Over-the-Counter od standardowych opcji na akcje
- Ryzyko kontrahenta w opcjach pozagiełdowych
Wideo: Biblical Series I: Introduction to the Idea of God 2024
Zwykle, jeśli inwestor chce handlować lub spekulować w opcjach, będzie on mógł przejrzeć tabele opcji na swojej stronie internetowej brokera. Różne oferty i wezwania do danego zabezpieczenia będą wyświetlane dla różnych dat wygaśnięcia, wychodząc nawet o kilka lat w przypadku LEAP.
Tego typu opcje są wymienione na giełdzie i handlują za pośrednictwem izby rozrachunkowej. Nie panikuj - brzmi bardziej zaawansowanie, niż jest. Bez wchodzenia w szczegóły techniczne, oznacza to, że wydajność opcji jest gwarantowana przez samą giełdę.
Każdy uczestnik jest obciążany opłatą, aby pomóc w pokryciu ewentualnych zaległości, z prawdopodobieństwem uznanym za zdalny. Innymi słowy, jeśli miałbyś kupić 10 kontraktów telefonicznych, dając ci prawo do zakupu firmy typu "blue chip" po 50 USD za akcję od teraz do tygodnia, zapłaciłbyś 3 USD za akcję lub 3 000 USD (każda umowa opcji połączenia reprezentuje 100 udziałów, czyli 10 kontraktów x 100 udziałów x 3 USD na akcję = 3 000 USD).
Gdyby ta firma miała wydać 60 USD na akcję, moglibyście skorzystać z opcji kupna i odjąć zysk - w tym przypadku cena sprzedaży wynosząca 60 USD - 53 USD (składająca się z 50 USD dla akcji i 3 USD dla opcji) lub 7 USD na akcję. Tak więc, 20-procentowy wzrost zapasów w spółce przyniósł 133-procentowy zysk z twoich opcji. Opcja, którą kupiłeś, musiała zostać sprzedana przez kogoś, być może konserwatywnego inwestora, który sprzedawał objęte transakcje w ramach transakcji kupna-zapisu. Muszą dostarczyć zapas.
Co się stanie, jeśli druga osoba, znana jako kontrahent, nie będzie mogła? Co jeśli umrą? Zbankrutowałeś? Tam właśnie wchodzi do izby rozrachunkowej i wypełnia kontrakt. W zasadzie każdy z was zawarł umowę z samą giełdą / izbą rozliczeniową. W związku z tym praktycznie nie ma ryzyka kontrahenta.
Czym różnią się opcje Over-the-Counter od standardowych opcji na akcje
Zasadniczo dostępne są kontrakty z osobami prywatnymi napisane zgodnie ze specyfikacjami każdej strony umowy. Nie ma wymagań dotyczących ujawniania informacji, a Ty jesteś ograniczony jedynie wyobrażeniem, jakie są warunki poszczególnych opcji. W skrajnym przypadku można by zorganizować opcję bez recepty z inną stroną, która wymagałaby od tej osoby dostarczenia określonej liczby uncji troy czystego 24-karatowego złota w oparciu o liczbę wielorybów wypatrzonych u wybrzeży Japonii następne 36 miesięcy.
Chociaż może to być bardzo głupia transakcja, masz pomysł, że możesz napisać zasadniczo wszelkie warunki dla tych opcji.
Odwołanie opcji dostępnych bez recepty polega na tym, że możesz przeprowadzać transakcje prywatne i negocjować warunki. Jeśli znajdziesz kogoś, kto nie sądzi, że Twoja propozycja opcji bez recepty wiąże się z wieloma zagrożeniami dla ich strony, możesz uzyskać absolutną kradzież.
Ryzyko kontrahenta w opcjach pozagiełdowych
Główną obawą związaną z opcjami bez recepty jest to, że brakuje im ochrony giełdy lub izby rozrachunkowej. Skutecznie polegasz na obietnicy kontrahenta, że dożyje do końca umowy. Jeśli nie mogą wykonać, pozostaje ci bezwartościowa obietnica.
Korzystanie z opcji dostępnych bez recepty jest szczególnie niebezpieczne w przypadku zabezpieczenia ekspozycji na niektóre ryzykowne aktywa lub zabezpieczenia. Kiedy tak się dzieje, jest to znane jako "ryzyko bazowe" - twoje żywopłoty rozpadają się, a ty jesteś narażony. Dlatego światowe instytucje finansowe wpadły w panikę, gdy Lehman Brothers poniósł klęskę w 2008 r. - jako ogromny bank inwestycyjny, byli oni stroną niezliczonych opcji pozagiełdowych, które weszłyby do czarnej dziury sądu upadłościowego.
W kręgach regulacji finansowych nazywa się to ryzykiem "łańcuchowym". Wystarczy kilka transakcji pozagiełdowych instrumentów pochodnych, zanim stanie się praktycznie niemożliwe ustalenie całkowitego zaangażowania danej instytucji w dane zdarzenie lub składnik aktywów. Problem staje się jeszcze bardziej skomplikowany, gdy zdajesz sobie sprawę, że możesz znaleźć się w sytuacji, w której Twoja firma mogłaby zostać zniszczona, ponieważ jeden z twoich kontrahentów miał na nich niewypłacalność, powodując niewypłacalność. To dlatego słynny inwestor Warren Buffett określił niekontrolowane instrumenty pochodne jako finansową broń masowego rażenia.
Zarządzanie pożyczkami studenckimi: Wprowadzenie
ZARZĄDZANIE POŻYCZKAMI STUDENCKIM W BANKRUPCYJNYM ZAKRESIE
Produkcja Proces produkcyjny Wprowadzenie
Kiedy firma produkcyjna rozpoczyna produkcję nowego materiału, ma wybór co do procesu produkcyjnego, którego używa.
Wprowadzenie do gromadzenia danych w badaniach rynku
Mobilne urządzenia cyfrowe, dane przychodzące i platformy uczuć zmieniają sposób, w jaki gromadzone są dane, analizy, interpretacja i wykorzystanie.