Spisu treści:
- Co to jest "Zasób inwestycyjny"?
- Najdroższa Pizza w historii!
- Czy to jest "majątek inwestycyjny"?
- Bitcoin to "alternatywna inwestycja"
Wideo: Bitcoin & Kryptowaluty - Jak zacząć? Pełna wersja wysokiej jakości 2024
W 2013 r. Bitcoin był reklamowany jako "następna wielka sprawa". Został on omówiony jako dezorganizator całego systemu bankowego i był nową formą waluty. Wzrost jego wartości jako waluty był oszałamiający (zobacz historię pizzy w dalszej części tego artykułu). Jako dziennikarz finansowy rozważałem możliwość, że może to być inwestycja w dobrze skonstruowany portfel inwestycyjny.
Nie byłem tylko dziennikarzem finansowym. W mojej poprzedniej karierze spędziłem wiele lat jako konsultant finansowy z główną firmą zajmującą się zarządzaniem aktywami, doradzając klientom w zakresie zarządzania portfelami zgodnie z ich celami finansowymi i celami. W czasie, kiedy doradzałem klientom, typowymi inwestycjami były akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i ewentualnie niektóre spółki komandytowe dla tych, którzy chcieli "ryzykownych działań" w swoich portfelach.
Zarządzanie i budowanie portfela tego typu opierało się na zarządzaniu ryzykiem poprzez alokację aktywów pomiędzy różne klasy aktywów, takie jak akcje lub obligacje. Typowa alokacja to 60 procent akcji do 40 procent obligacji, a liczby byłyby różne w zależności od ryzyka, które chciałbyś podjąć, oraz wieku klienta.
Wiele lat po udzieleniu porady klientom i kiedy badałem kwestię umieszczania bitcoinów na moim własnym koncie emerytalnym, moje podejście opierało się nie tylko na spekulacjach, ale z uwzględnieniem ostrożnych strategii alokacji aktywów, które zawsze stosowałem dla siebie i moich klientów. .
Zanim jednak można było poznać specyfikę tych strategii alokacji aktywów, należy zauważyć, że bitcoin był czymś, co nie pasowało idealnie do kategorii akcji lub obligacji. Bitcoiny również nie istniały, a kilka osób zaczęło nawet omawiać ich zastosowanie w portfelu inwestycyjnym, a tym samym określać kategorię inwestycji, jeśli w rzeczywistości można ją uznać za jedną. Jednak w moim przekonaniu uważałem, że skoro bitcoiny mają wartość denominowaną w dolarach i handlują na światowych giełdach, mogą być uważane za aktywa inwestycyjne, a zatem mogą znaleźć się w moim portfolio.
Co to jest "Zasób inwestycyjny"?
Najpierw przyjrzyjmy się, co rozumiemy przez "aktywa inwestycyjne" i czy bitcoiny można uznać za takie. Najbardziej podstawową miarą tego, jak dobrze inwestuje finansowo lub inwestor, jest ocena wartości netto. Wartość netto jest po prostu miarą tego, ile aktywów będziesz miał po zapłaceniu rachunków. Jest to podstawowy pomiar, który musi rozważyć każdy, kto kiedykolwiek musiał zrównoważyć książeczkę czekową lub wysłać dziecko na studia.
Formuła dla wartości netto to aktywa pomniejszone o pasywa.
Pod względem zobowiązań są to długi, które trzeba zapłacić, aby uniknąć więzienia, złych ocen kredytowych lub zostać wypędzonym z domu. Może to obejmować rachunki, kredyty hipoteczne i płatności kartą kredytową, które należy zapłacić.
Zasoby to zazwyczaj Twoje oszczędności, inwestycje i nieruchomości (dom, samochód itp.), Które posiadasz. Aby spłacić swoje zobowiązania, wielu z nas musi wykorzystać nasze aktywa, aby wygenerować środki pieniężne na te spłaty długów. Oczywiście nie jest łatwo wygenerować pieniądze szybko z nieruchomości, takich jak samochód lub dom, i musimy użyć naszych rachunków bankowych i inwestycji, aby to zrobić.
Nieruchomości takie jak samochód lub dom są często określane jako aktywa niepłynne, ponieważ wymagają długiego procesu generowania gotówki, a wartość lub cena tego składnika aktywów nie jest tak jasno określona, jak cena inwestycji lub przypadku, który jest znany. jako "płynny" składnik aktywów.
Brak płynności aktywów, takich jak nieruchomości lub pojazdy, nie zmniejsza ich statusu jako aktywów, ale proces wyceny i likwidacji tych aktywów wymaga czasu i nie pozwala szybko trafić do terminu wymagalności rachunku lub zainwestować w wielką poręczność . Z uwagi na możliwość wykorzystania "znanej" wartości gotówkowej naszych oszczędności i inwestycji z łatwością spłacić długi lub nabyć więcej aktywów, są one uważane za "aktywa inwestycyjne". Proces dodawania wszystkich oszczędności i inwestycji razem, bez rozważania "niepłynnych" aktywów, pozwala zrozumieć, ile masz pieniędzy, bez konieczności likwidowania własności osobistej.
Dla inwestora, który jest w stanie zrozumieć, jaka jest wartość "aktywa, które można zainwestować" jest w dowolnym momencie, pozwala ci nabyć odpowiednie możliwości inwestycyjne i sprzedać inne, gdy wymagają tego zmiany. W ten sposób możesz efektywnie zarządzać swoim portfelem inwestycyjnym, gdy sytuacja wymaga zmian.
Kiedyś doradzałem klientom, że rozsądnie jest kupować tylko inwestycje w portfelu, które można znaleźć w codziennej gazecie. Ceny akcji i obligacji znajdują się każdego dnia w gazecie, a ich aktualna cena w ciągu dnia znajduje się na wielu giełdach, którymi handlują. Dlatego zawsze masz pojęcie o tym, co chcesz sprzedać lub kupić. Aktywa, takie jak nieruchomości i inne nieruchomości, są subiektywne i wymagają kupującego po drugiej stronie transakcji, który potwierdza, że twoja wycena aktywów pasuje do ich wartości.
Wróćmy do mojego rozważania o bitcoinie jako "inwes- tycyjnym zasobie".
Najdroższa Pizza w historii!
Kiedy bitcoiny zaczęły, trudno było zrozumieć nieodłączną wartość pojedynczego bitcoina dla celów wyceny.Jednym z pierwszych przykładów użycia bitcoin jako waluty do zakupu czegoś był słynny zakup pizzy z 22 maja 2010 roku. Jest to dzień, który jest obchodzony przez wielu w świecie bitcoinów i znany jest jako Dzień Bitcoin Pizza.
W tym czasie bitcoin był wykorzystywany bardziej jako instrument barterowy wśród osób w świecie programistów i programistów. Bitcoiny powstawały za pośrednictwem komputerów, na których uruchomiono program, i były używane do płacenia innym programistom za ich pracę. Kiedy technologia była w przybliżeniu jednoroczna, Laszlo Hanyecz, programista zrobił skok płacąc innym użytkownikom na forum internetowym 10 000 BTC za dwie pizze Papa Johna.
Biorąc pod uwagę, że bitcoin osiągnął wysoką cenę ponad 1000 USD w listopadzie 2013 r., Wartość tych pizzy przekroczyła 10 milionów USD. Teraz to naprawdę gwarantuje własne wakacje!
Czas między zakupem pizzy w 2010 r. A 1.000 USD w 2013 r. Był czasem, gdy bitcoin stał się szerzej stosowany jako forma waluty, głównie ze względu na możliwość posiadania własnego bitcoina poprzez wymianę, a nie wcześniejszy sposób pozyskania ich wyłącznie poprzez górnictwo dla nich. Giełdą, która pozwoliła na te transakcje bitcoinowe była Mt. Gox (który początkowo był miejscem sprzedaży i wymiany kart od Magic The Gathering, stąd nazwa giełdy).
Czy to jest "majątek inwestycyjny"?
Powstanie i upadek Mt. Gox był częścią historii bitcoin, ale ważnym aspektem, który powinien zostać mu odebrany, jest to, że stworzył pierwszą powszechnie stosowaną metodę handlu dolarami i innymi walutami dla bitcoinów. Mt. Gox był giełdą, która pozwalała ludziom dowiedzieć się, co ludzie chcieli kupić i sprzedać bitcoin za 24 godziny. Upadek Mt. Gox nie zabił bitcoina (choć wiele osób nadal w to wierzy), ponieważ inne giełdy wypełniły pustkę, a teraz każdy może kupować i sprzedawać bitcoiny w ciągu 24 godzin za pośrednictwem licznych giełd.
Z powodu tej zdolności wyceny bitcoinów i ich zakupu lub likwidacji, wydaje mi się sprawiedliwe, że należy je uznać za "aktywa inwestycyjne".
Ale czy rzeczywiście można by rozważyć portfel w taki sam sposób jak akcje lub obligacje? W końcu istnieją tysiące analityków piszących każdego dnia o akcjach i jest długa historia tych inwestycji. Liczba analityków, ilość dostępnych bitcoinów do zakupu oraz dzienne poziomy transakcji na tych giełdach, nie były tak bardzo zbliżone do akcji i obligacji. Gdybym miał uważać bitcoiny za "inwestycyjne aktywa", musiałoby się to również wydawać o wiele bardziej spekulacyjną inwestycją.
Bitcoin to "alternatywna inwestycja"
W tym momencie można powiedzieć, że pod względem inwestycyjnym bitcoin ma charakter spekulacyjny i dlatego można go uznać za odpowiedni dla alternatywnego rękawa inwestycyjnego z mojego portfela. W końcu doradcy doradzali klientom, aby niewielka część ich portfela (zwykle około 10 procent) została zainwestowana w aktywa "nieskorelowane", takie jak złoto, nieruchomości lub fundusze hedgingowe w celu ochrony w celu zarządzania ryzyko twojego portfela.
Inwestycje alternatywne to te aktywa w portfelu, które zapewniają brak korelacji z większością pakietów akcji i obligacji w portfelu jednostki. W ten sposób alternatywna część inwestycyjna portfela może działać jako "amortyzator" w czasach zawirowań rynkowych, ponieważ jeden aspekt portfela (miejmy nadzieję) inaczej reaguje na to zamieszanie.
Wielu może powiedzieć, że bitcoiny mogą nie należeć do portfela inwestycyjnego, ale sukces ETF, GBTC, który obraca się na poziomie 50 procent powyżej nowej wartości aktywów, pokazuje apetyt inwestorów na to. Jednak wciąż jest to młody zasób i wdrożenie ostrożnej strategii alokacji zasobów na koncie powinno być precedensem dla ścigania "następnej wielkiej rzeczy".
Czy inwestycje Bitcoin są dobre dla twojego portfela?
Bitcoin rozwinął się jako waluta, która może kupować przedmioty w coraz większej liczbie sklepów detalicznych, ale czy może być również uważana za inwestycję?
Czy inwestycje Bitcoin są dobre dla twojego portfela?
Bitcoin rozwinął się jako waluta, która może kupować przedmioty w coraz większej liczbie sklepów detalicznych, ale czy może być również uważana za inwestycję?
Czy inwestycje Bitcoin są dobre dla twojego portfela?
Bitcoin rozwinął się jako waluta, która może kupować przedmioty w coraz większej liczbie sklepów detalicznych, ale czy może być również uważana za inwestycję?