Spisu treści:
Wideo: Szczególna teoria spekulacji wg Rafała Zaorskiego, #100 TJS 2024
W świecie finansów istnieje ważny mit, który, jeśli chcesz zrobić więcej, musi podjąć większe ryzyko. Prawdopodobnie wynika to z długoterminowego odsetka zwrotów akcji w stosunku do obligacji. Historycznie zapasy mają wyższy zwrot, ale są również bardziej zmienne niż obligacje. Obligacje oferują niższe zyski, ale obligacje oferują niższą historyczną zmienność niż akcje. Rozważając to stwierdzenie, wydaje się, że trzeba zaryzykować więcej, by zrobić więcej, ale to nieprawda.
Matematyczny korzeń mitu
Patrząc na bezwzględne wartości procentowe powyższe twierdzenia wydają się trafne. Zapasy powodują wyższe zwroty i są bardziej zmienne niż obligacje. Ale sprzedawcy dni nie biorą pod uwagę bezwzględnych zwrotów ani bezwzględnej zmienności. Tylko dlatego, że stawka rośnie o 10%, nie oznacza, że zarobiłeś 10% na swoim koncie; mógłbyś zwiększyć swój kapitał na koncie o 0,1% w ruchu lub o 50%. Ten ruch również nie oznacza, że 10% twojego kapitału było zagrożone, mimo że akcja przesunęła się o 10%.
Załóżmy, że kurs akcji wynosi 30 USD i otrzymujesz sygnał do kupienia. Masz konto w wysokości 50 000 $ i chcesz postawić 1% swojego kapitału na wymianę: 500 $. Stado rośnie o 10% do 33 $.
To, ile zarabiasz na handlu, zależy nie tylko od zmienności akcji, ale także od tego, jak zdecydujesz się handlować w granicach swojej 1% tolerancji.
Jeśli kupisz na 30 USD i umieścisz stop loss na 29,90 USD, twoje ryzyko na każdej akcji wynosi 0,10 USD. Ponieważ możesz zaryzykować 500 $ na handlu, kupujesz 5000 akcji. Ta transakcja wymaga dźwigni finansowej, ponieważ do zrealizowania transakcji potrzebne jest 150 000 USD (dźwignia 4: 1 jest powszechna dla dziennych inwestorów, więc nie stanowi to problemu).
W rajdach cenowych sprzedajesz swoje udziały za 3 $ zysku i 15 000 $ zysku. Zyskałeś 30% zwrot z całkowitego kapitału na koncie.
Zamiast tego załóżmy, że stawiasz stop na 29,50 $, ryzykując 0,50 $ na każdy udział własny. Twój rozmiar pozycji wynosi zatem 500 $ / 0,05 $ = 1000 akcji. Sprzedajesz swoje 1000 udziałów, zysku 3000 $ na 33 $, co daje łączny zwrot w wysokości 6% na kapitale konta.
Handlarze Day zazwyczaj nie będą uczestniczyć w 10% ruchów w ciągu dnia, ponieważ takie ruchy są rzadkie, ale matematyka jest taka sama, niezależnie od tego, czy mamy do czynienia z aktywami, które poruszają się o 0,1%, czy o 15% dziennie.
Jak włączyć tę wiedzę do twojego dnia handlu
Nawet wielu doświadczonych handlowców ucieka od niestabilnych aktywów, ponieważ czują, że muszą zaryzykować więcej, aby uczynić go opłacalnym. To nie jest prawda. Umieszczając stop loss, ograniczasz ryzyko, na które jesteś narażony. Wszystkie transakcje są zależne od tego, ile konta chcesz zaryzykować, od poziomu limitu strat i od wielkości pozycji. Zobacz więcej w Day Trade Better Using Win Rate i Risk-Reward Ratios.
Handlowcy nie muszą handlować zmiennymi zapasami ani rynkami, ale też nie muszą się przed nimi liczyć.
Poczekaj na okazje handlowe, w których możesz wziąć transakcję z bardzo małym ryzykiem (stop loss blisko punktu wejścia). Będąc cierpliwym i oczekującym na takie możliwości, można przyjąć większą wielkość pozycji, a ryzyko jest ograniczone bez względu na niestabilność aktywów.
Jeśli zmienne zapasy nie są twoją rzeczą, możesz handlować spokojnymi zapasami, ale nadal, osiągaj duże zyski, handlując większymi pozycjami (większy rozmiar pozycji w stosunku do zmiennych zapasów w handlu). Bez względu na rodzaj zapasów lub aktywów, którymi handlujesz, kontrolujesz swoje ryzyko, które kontroluje Twój rozmiar pozycji, co określa, ile masz w rękach.
Większe rozmiary pozycji mogą być trudniejsze do wyjścia i spowodować poślizg, więc to coś, o czym należy pamiętać.
Ostatnie słowo
Unikaj myślenia w absolutach: "Przesunięcie fotografii o 10%, mogłem / straciłem 10%.". Liczy się to, jak każdy przedsiębiorca określa swoje parametry ryzyka i nagrody, co z kolei wpływa na wielkość pozycji. Możesz zdecydować się na mniejszy rozmiar pozycji z większą stratą stopu lub większą pozycję z mniejszą stratą stopu (bliżej ceny wejścia). W obu przypadkach ryzyko jest kontrolowane, ale poprzez cierpliwość i oczekiwanie na okazje, w których przystanek jest mały (co oznacza większą pozycję), a potencjalna nagroda jest duża, każdy składnik aktywów może zostać przekształcony w doskonałą okazję do handlu.
Historyczna zmienność i zwroty, które są istotne dla wyboru rynków do wymiany, nie powinny być podstawą do oceny, ile ryzyka lub potencjalny zysk jest zaangażowany - ryzyko jest ustalane i różni się w zależności od każdej transakcji.
Duża oferta i spytaj spready w handlu dziennym
Dowiedz się, co powoduje małe i duże spready, jak wpływają one na handel i rynki, na których można je znaleźć.
Najlepsze wskaźniki techniczne w handlu dziennym
Wybierz najlepsze wskaźniki techniczne do codziennych transakcji, ucząc się, jakie wskaźniki rzeczywiście działają i upewniając się, że sygnały wskaźników nie są zbędne.
Kupowanie i sprzedawanie woluminu przy handlu dziennym
Opis wielkości kupna i sprzedaży w transakcjach dziennych, w tym sposób, w jaki każdy rodzaj wpływa na bieżącą cenę rynkową.