Spisu treści:
Wideo: Ryzyko inwestycyjne - www.finanseija.pl 2024
Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT, "reets") to akcje inwestycyjne często wykorzystywane przez tych, którzy chcą zwiększyć zyski z ich portfela. REIT często deklarują niewiarygodne zwroty z tytułu dywidend, ale podobnie jak większość pojazdów o wysokich zwrotach, wiążą się z dodatkowym ryzykiem. Czy zyski zasługują na ekspozycję na minus?
Czym są REITS?
REIT to po prostu spółki, których jedynym przedmiotem działalności jest posiadanie i obsługa nieruchomości. Typowy REIT może kupować mieszkania i zarządzać nimi. Inny może inwestować w konkretne rodzaje nieruchomości komercyjnych, takie jak parkingi lub budynki biurowe.
Zgodnie z prawem REIT musi rozdzielać 90 procent swoich zysków w formie dywidend. Większość REIT przekazuje te zyski swoim inwestorom co kwartał, co sprawia, że są wygodnym narzędziem do zarabiania pieniędzy dla emerytów, którzy chcą stałego dochodu.
W przeciwieństwie do spółek publicznych, REIT nie płacą podatku dochodowego od osób prawnych. Zyski po odliczeniach z tytułu zarządzania są wypłacane przed REPS inwestorom. Historycznie, przez dłuższe okresy - podobnie jak w okresie od 2010 r. Do 2015 r. - fundusze REIT osiągnęły lepsze wyniki niż obligacje przedsiębiorstw.
Zwroty REIT
Zgodnie z MSCI U.S. REIT Index roczne wyniki amerykańskich REIT wygenerowały średnią roczną stopę zwrotu (z EOY 2010 do EOY 2017) na poziomie 12,99 procent. Indeks S & P 500, o szerokim zakresie wydajności dla rynku akcji w USA, uśrednił zwrot o 10,49% w tym samym okresie.
Należy pamiętać, że wyższe zwroty z REIT są po prostu miarą wydajności w określonym wydłużonym przedziale, a nie wskazówką, że REIT to lepsza inwestycja.
Pod koniec 2016 r. Powolnemu powrotowi gospodarki USA z Wielkiej Recesji, który rozpoczął się pod koniec 2007 r., Towarzyszyło znacznie niższe niż w latach poprzedzających recesję otoczenie o oprocentowaniu, które znacząco przyczyniło się do zwrotu z podatku REIT. Pamiętaj o tym również podczas mierzenia wydajności REIT.
Jak wspomniano wcześniej, mimo że mogą przynosić duże zyski, REIT nie są w oczywisty sposób lepszą inwestycją przez cały czas. Aby to zilustrować, REIT poprowadził S & P 500 w okresach jedno-, trzy- i pięcioletnich, które zakończyły się 31 sierpnia 2013 r. REIT powinny były osiągać lepsze wyniki niż S & P 500 w okresie obniżki ilościowej, ale trwały przez większość lat kryzys finansowy. Pomimo, że przeszli oni na rynek ogólny, niekoniecznie oznacza to, że działali słabo, ale ponieważ większość decyzji inwestycyjnych jest mierzona "przeciw rynkowi", czyli S & P 500, ich zwrot może być uważany przez niektórych za powolny.
Zagrożenia REIT
REIT są przedmiotem obrotu na giełdzie, co wiąże się z zawyżonymi ryzykami typowymi dla bardziej ryzykownych inwestycji kapitałowych. Negatywnie na nie wpływają również ceny nieruchomości. Chociaż długoterminowe zyski REIT są imponujące, były również okresy, w których osiągnęły one gorsze wyniki.
Na przykład w 2007 r. Powrócił ETF (IYR) iShares Dow Jones z amerykańskiego rynku nieruchomości -2,35%, a następnie nastąpił beznadziejny zwrot w wysokości -40,03% (wliczając w to dochód z dywidendy) podczas pęknięcia bańki na rynku nieruchomości pod koniec 2007 r. I na początku 2008 r.
REIT mają również potencjał do generowania ujemnych całkowitych stóp zwrotu w okresach podwyższania lub wzrostu stóp procentowych. Gdy stawki są niskie, inwestorzy zazwyczaj przenoszą się z bezpieczniejszych aktywów, aby uzyskać dochód w innych obszarach rynku. I odwrotnie, kiedy stawki są wysokie lub w niepewnych czasach, inwestorzy często cofają się do amerykańskich obligacji skarbowych lub innych inwestycji o stałym dochodzie.
Chociaż czasami niedbale proponowane jako "substytuty obligacji", REIT nie są wiązaniami; są to akcje. Podobnie jak wszystkie akcje, niosą miarę ryzyka znacznie większą niż obligacje rządowe.
Jak inwestować w REIT
REIT są dostępne dla inwestorów na wiele sposobów, w tym dedykowane fundusze inwestycyjne, fundusze zamknięte i fundusze ETF. Popularnymi funduszami giełdowymi skupionymi na funduszach REIT są: iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) oraz iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Inwestorzy mogą również otworzyć rachunek maklerski i bezpośrednio kupić REIT. Niektóre z największych indywidualnych REIT to: Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) i Ventas (VTR). Jeśli nie jesteś biegły w REIT, wskazane jest, aby współpracować z licencjonowanym profesjonalistą.
Inwestorzy mają również coraz więcej sposobów na uzyskanie dostępu do zagranicznych rynków REIT. Inwestycje te są zazwyczaj bardziej ryzykowne niż REIT z USA, ale mogą przynieść wyższe zyski - a ponieważ są one zagraniczne, zapewniają dywersyfikację dla profilu ciężkiego w nieruchomościach krajowych.
Największy fundusz ETF skupiający się na funduszach innych niż amerykańskie REIT (stan na sierpień 2018 r.) To Vanguard's Global ex-U.S. Fundusz Inwestycyjny Real Estate Fund ETF (VNQI).
REITs in Portfolio Construction
Jedna cecha REIT jest niezaprzeczalnie pozytywna, a mianowicie, że REIT mają zazwyczaj niższą niż przeciętną korelację z innymi obszarami rynku - co oznacza, że chociaż mają one wpływ na szersze trendy rynkowe, można oczekiwać, że ich wyniki nieco odbiegają od głównych indeksów giełdowych i do pewnego stopnia z więzów. Ta wydajność może uczynić z nich potężny pojazd zabezpieczający.
Alokacja na REIT może zatem zmniejszyć pomoc w zmniejszeniu ogólnej zmienności portfela inwestorów w tym samym czasie, w którym może zwiększyć dochód.Kolejną zaletą REIT jest to, że w przeciwieństwie do kupowanych obligacji, REIT mają potencjał długoterminowy wzrost wartości kapitału.
Mogą również radzić sobie lepiej niż niektóre inne inwestycje w okresach inflacji, ponieważ ceny nieruchomości generalnie rosną wraz z inflacją. Należy jednak pamiętać, że dywidendy REIT, w odróżnieniu od zysków kapitałowych z akcji utrzymywanych przez co najmniej jeden rok, podlegają całkowitemu opodatkowaniu.
Zawsze dobrze jest porozmawiać o decyzjach o alokacji aktywów z zaufanym doradcą finansowym.
Zrzeczenie się: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być błędnie interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Podstawy pożyczek medycznych: jak zdobyć i jak działają
Pożyczki medyczne: czy je masz? Jak oni pracują. Jakie są wymagania? Porównanie opcji pożyczek medycznych. Procedury, dla których można uzyskać pożyczkę medyczną
Dlaczego korzystanie z karty kredytowej w sytuacjach awaryjnych jest ryzykowne
Wiele osób uważa, że posiadanie karty ratunkowej jest świetnym pomysłem, ale może być ryzykowne. Posiadanie funduszu kryzysowego jest jeszcze lepsze.
Dlaczego korzystanie z karty kredytowej w sytuacjach awaryjnych jest ryzykowne
Wiele osób uważa, że posiadanie karty ratunkowej jest świetnym pomysłem, ale może być ryzykowne. Posiadanie funduszu kryzysowego jest jeszcze lepsze.