Spisu treści:
- Definicja i przykład "Nie walcz z Fedem"
- Więcej na temat pozostawania przed Fedem
- Podsumowanie i ostrożność w zwalczaniu Fed (lub nie)
Wideo: KęKę - "Teraz wiem, co znaczy Kochać" (BraKe Blend) 2024
Być może słyszałeś starą mantrę inwestowania: "Nie walcz z Fedem". Ale co to oznacza? Czy to ogólnie dobra rada dla wszystkich inwestorów?
Podobnie jak w przypadku większości mantr i fraz inwestycyjnych, istnieją pewne zastosowania tego stwierdzenia na temat polityki Rady Rezerwy Federalnej, ale większość inwestorów rozsądnie jest oprzeć wszystkie swoje decyzje inwestycyjne na własnych celach finansowych.
Ale dla tych, którzy są ciekawi powiedzenia, o tym, co należy wiedzieć o walce z Zarządem Rezerwy Federalnej i jej politykami, określanymi wspólnie jako "Fed":
Definicja i przykład "Nie walcz z Fedem"
To, co "nie walczymy z Fedem" oznacza, że w oparciu o historyczne wartości średnie, inwestorzy mogą zrobić dobrze inwestując w sposób, który jest zgodny z bieżącą polityką pieniężną Rady Rezerwy Federalnej, a nie przeciwko nim.
Na przykład, powiedzenie sugeruje, że inwestor powinien być w pełni zainwestowany (oczywiście zgodnie z ich tolerancją na ryzyko), gdy Fed aktywnie obniża stopy procentowe lub utrzymuje je na niskim poziomie. Dlatego inwestor z wysoką tolerancją na ryzyko może być wygodny, alokując 100% swojego portfela na fundusze zapasowe, gdy polityka pieniężna Fedu będzie "łagodna" lub "akomodacyjna".
Rozumowanie jest takie, że w środowisku o niskiej stopie procentowej korporacje mogą pożyczać pieniądze taniej, co często przekłada się na większy zysk, gdy inwestują pożyczone pieniądze, aby rozwijać swoje przedsiębiorstwo (tj. Usprawniają procesy i zwiększają produktywność poprzez zakup technologii) lub po prostu refinansowanie długu z wyższych stawek do niższych stawek, a tym samym zwiększenie przychodów poprzez zmniejszenie wydatków. W związku z tym akcje spółek dobrze się sprawdzają, gdy ich bilanse wywołane przez Fed są silne.
Kiedy Fed zaczyna podnosić stopy, robi to, aby zapobiec przegrzaniu gospodarki, która mogłaby następnie zwiększyć inflację. Rosnące stopy pokrywają się również z późną fazą cyklu koniunkturalnego, która bezpośrednio poprzedza rynek niedźwiedzi i recesję cyklu wzrostu (a przez to bliższy bessy i recesji). W związku z tym rynek hossy na akcje zwykle osiąga maksimum przed szczyt gospodarki. Dzieje się tak dlatego, że rynek giełdowy jest mechanizmem wybiegającym w przyszłość lub "mechanizmem dyskontowania".
Podsumowując, byłbyś "walczącym z Fedem", że tak powiem, gdybyś pozostał w pełni zainwestowany, gdy Rezerwa Federalna podniosłaby stopy procentowe lub jeśli zostaniesz ostrożnie zainwestowany, gdy obniżą stopy lub utrzymają niskie ceny. Ale nie chodzi o to, by walczyć z Fedem! Dlatego trzymaj się zapasów, gdy Fed obniży stopy procentowe i odejmie od nich, gdy stopy zaczną znowu rosnąć.
Więcej na temat pozostawania przed Fedem
W przeciwieństwie do rynku i inwestorów, gospodarka, lub dokładniej mówiąc, Fed i inni ekonomiści, patrzą wstecz. Analizują dane historyczne, zwykle od jednego do trzech miesięcy wstecz, aby uzyskać pomiary zdrowia ekonomicznego. Na przykład, gdyby recesja gospodarcza rozpoczęła się dzisiaj, ekonomiści nie mieliby takiej pewności co najmniej przez miesiąc (lub nawet przez trzy miesiące lub dłużej, jeśli uwzględnimy ich poprawki).
Teraz należy wziąć pod uwagę, że średni czas trwania (długość) bessy dla zapasów wynosi jeden rok. Do czasu, gdy ekonomiści zwiastują wiadomość, że recesja się zaczęła, rynek niedźwiedzi może już istnieć od trzech do czterech miesięcy, a jeśli jest poniżej średniej czasowej, może nadszedł czas, by zacząć skupować się ponownie na zapasach.
Dlatego giełda została nazwana "wiodącym wskaźnikiem ekonomicznym", ponieważ może (ale nie zawsze) przewidzieć najbliższy przyszły kierunek dla gospodarki. Prowadzi to do pierwotnego tematu tego artykułu, "Nie walcz z Fedem". Chociaż gospodarka i giełda mogą nadal rosnąć i wzrosnąć, gdy Rezerwa Federalna zacznie podnosić stopy procentowe, inwestorzy często patrzą w przyszłość do następnej fazy. W tym przypadku kolejną fazą jest recesja, a inwestorzy nie chcą, aby w okresie recesji byli narażeni na bardziej ryzykowne aktywa.
Na przykład istnieją pewne fundusze obligacji, które dobrze sobie radzą, gdy stopy procentowe rosną, a niektórzy inwestorzy mogą chcieć uniknąć najgorszych funduszy obligacji na rosnące stopy procentowe.
Podobnie, kiedy Fed obniża stopy procentowe, gospodarka może znajdować się w recesji, a ceny akcji mogą nadal spadać. Jednak faza wzrostu i hossy może być tuż za rogiem. Innymi słowy, nowy rynek niedźwiedzi dla zapasów może się rozpocząć, nawet gdy gospodarka będzie się dalej rozwijać. W rzeczywistości, kiedy Rezerwa Federalna oficjalnie ogłosi, że recesja się rozpoczęła, może to być dobry moment, aby stać się bardziej agresywnym i zacząć wkładać więcej swoich dolarów inwestycyjnych do zapasów.
Podsumowanie i ostrożność w zwalczaniu Fed (lub nie)
Podsumowując, i powtórzyć, aby odnieść sukces w walce z Fedem, inwestujesz bardziej agresywnie, gdy obniżają stopy procentowe i inwestujesz bardziej zachowawczo, gdy podnoszą stopy procentowe.
Należy jednak zauważyć, że ceny akcji mogą (i często) nadal rosnąć, gdy Fed zacznie zaostrzać politykę z wyższymi stawkami. Wzrost stawek jest więc po prostu sygnałem, że rynek hossy jest bliższy końca niż początek.
Co ważniejsze, inwestorzy są mądrzy, aby nie zgadywać kierunku cen akcji lub gospodarki opartej na polityce Rezerwy Federalnej. Ich działania lub brak działania są tylko jednym z wielu czynników wpływających na ceny akcji.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne.W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Jakie są formaty radiowe i dlaczego mają znaczenie?
Stacje radiowe wybierają format, który określa, jakiego rodzaju programują. Dowiedz się, jak stacje używają formatów, by kierować reklamy do odbiorców i reklamodawców.
Jakie jest najtańsze ubezpieczenie zdrowotne, jakie możesz dostać?
Najtańsze ubezpieczenie zdrowotne, jakie możesz uzyskać, to Medicaid, ale jeśli nie kwalifikujesz się, nadal masz inne możliwości uzyskania niedrogiego ubezpieczenia.
Jakie jest znaczenie wyniku FICO?
Wynik FICO to wersja oceny zdolności kredytowej opracowana po raz pierwszy w latach 50. XX wieku i powszechnie stosowana przez kredytodawców.