Spisu treści:
- Fundusze obligacji długoterminowych: wysokie ryzyko, wysoki zwrot
- Implikacje szerszego cyklu stopy dla długoterminowych funduszy obligacji
Wideo: Sesja pytań i odpowiedzi, Trader 21, #122 TJS 2024
Jak chciałbyś posiadać fundusz obligacji, który w ciągu jednego roku zdołał powrócić do 55,9%? To właśnie zrobił Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) w 2011 roku - rok, który przyniósł gwałtowny spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Świetne wyniki, aby być pewnym - ale inwestorzy muszą być świadomi, że długoterminowe fundusze obligacji również wiążą się z poważnym ryzykiem.
Fundusze obligacji długoterminowych: wysokie ryzyko, wysoki zwrot
Z powyższych danych wynika, że długoterminowe fundusze obligacji mogą czasami zapewniać rodzaj zysków związanych z klasami aktywów o podwyższonym ryzyku, takimi jak akcje o niskiej kapitalizacji. Powodem tego jest fakt, że gdy rentowność obligacji spada, kwestie długoterminowe generalnie zapewniają najlepszą wydajność. W rezultacie rok 2011 był idealnym środowiskiem dla tych funduszy: w ciągu roku, rentowność 10-letniej noty spadła z 3,31% do 1,87% w miarę wzrostu jej ceny. (Pamiętaj, że ceny i zyski zmieniają się w przeciwnych kierunkach.)
Długoterminowe fundusze obligacji mogą zatem być doskonałe pojazd handlowy , ale niekoniecznie najlepszą inwestycją. Dotyczy to zwłaszcza inwestorów obligacji, którzy zazwyczaj starają się uzyskać dochody i zminimalizować zmienność. Niestety, te fundusze mają zmienność w pikach.
Przyjmij okres jednego tygodnia od 7 marca do 14 marca 2012. W tym czasie inwestorzy sprzedawali amerykańskie obligacje skarbowe z lekkomyślną rezygnacją w odpowiedzi na rosnące dowody poprawy wzrostu gospodarczego. W tym krótkim okresie fundusz wspomniany powyżej, EDV, powrócił -7,18%. Większość inwestorów obligacji uznałaby taki zwrot za zły rok , ale ten krach trwał tylko tydzień. Pamiętaj o ryzyku spadku, jeśli rozważasz inwestycję w długoterminowy fundusz obligacji.
Należy również pamiętać, że na podstawowe aktywa mają wpływ cechy ryzyka i zysku długoterminowego funduszu obligacji. Długoterminowy fundusz, który inwestuje w klasy aktywów o wyższym ryzyku kredytowym, takich jak spółki o niższym ratingu i obligacje o wysokiej rentowności (znane również jako obligacje śmieciowe), może być narażony na większe ryzyko niż fundusz skupiający się na segmentach rynku o niższym ryzyku, takich jak Obligacje o ratingu AAA, a przede wszystkim krótkoterminowe obligacje skarbowe.
Implikacje szerszego cyklu stopy dla długoterminowych funduszy obligacji
Inwestorzy rozważający te fundusze muszą pomyśleć o szerszym cyklu stopy procentowej. Rentowność amerykańskich papierów skarbowych utrzymuje się od 1982 r., A po Wielkiej Recesji, która rozpoczęła się pod koniec 2007 r., Zostały one przyparte na bardzo niskim poziomie przez politykę stóp procentowych amerykańskiej Rezerwy Federalnej, która zapoczątkowała politykę przyspieszenia ożywienia gospodarczego .
Jakikolwiek znak, że wzrost gospodarczy powraca do normalnego poziomu i / lub Fed przygotowuje się do podwyższenia stóp procentowych, najprawdopodobniej spowoduje wzrost rentowności obligacji skarbowych. Powiedział, że trudne i być może niemożliwe jest racjonalne przewidywanie, kiedy nastąpi cykl stopy procentowej - jak byliśmy świadkami w drugim kwartale 2013 r., Kiedy środowisko o niskiej stopie procentowej zdawało się kończyć, ale potem nie miało miejsca.
Ale to tylko dalej pokazuje, że te fundusze - z których wiele ma bardzo dobre wyniki w przeszłości ze względu na długi hossę na rynku obligacji po Wielkiej recesji - mogą okazać się wątpliwą inwestycją długoterminową w tym momencie cyklu stopy procentowej, Zwłaszcza, że próba zwiększenia sprzedaży obligacji, aby poprzedzić podwyżkę stóp, może być bardziej kwestią szczęścia niż cokolwiek innego.
Ucz się więcej: W jaki sposób porównuje się wyniki krótko-, średnio- i długoterminowych funduszy obligacji z upływem czasu?
Zrzeczenie się: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Czy zapasy Penny są odpowiednie dla Ciebie?
Pierwszym krokiem w handlu akcjami pennymi jest podjęcie decyzji, czy ten rodzaj inwestycji jest odpowiedni dla ciebie.
Czy zapasy Penny są odpowiednie dla Ciebie?
Pierwszym krokiem w handlu akcjami pennymi jest podjęcie decyzji, czy ten rodzaj inwestycji jest odpowiedni dla ciebie.
Dowiedz się, czy zlecenie sprzedaży jest odpowiednie dla Ciebie
Oto kilka wskazówek, które pomogą Ci zdecydować, czy praca sprzedażowa jest dla ciebie odpowiednia, na przykład, jak radzisz sobie z odrzuceniem, czy masz silny dysk wewnętrzny.