Spisu treści:
Wideo: TWL #6: Big Mac Economics 2024
Indeks Big Mac to indeks stworzony przez The Economist w oparciu o teorię parytetu siły nabywczej (PPP). W dłuższej perspektywie, teoria PPP stwierdza, że kursy wymiany walut powinny być równe cenie koszyka towarów i usług w różnych krajach. A co jest lepszego koszyka towarów niż McDonald's Big Mac - a przynajmniej jego odpowiednik - w różnych krajach?
Teoretycznie cena Big Mac odzwierciedla szereg lokalnych czynników ekonomicznych, od kosztu składników po koszty lokalnej produkcji i reklamy. Wynikowa metryka PPP jest zatem uważana przez wielu ekonomistów za rozsądny pomiar siły nabywczej w świecie rzeczywistym. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że istnieją pewne ważne wyjątki od tej zasady.
Jak działa indeks Big Mac
Indeks Big Mac jest obliczany poprzez podzielenie ceny Big Mac w jednym kraju przez cenę Big Mac w innym kraju w ich lokalnych walutach w celu ustalenia kursu wymiany. Ten kurs wymiany jest następnie porównywany z oficjalnym kursem wymiany między dwiema walutami, aby ustalić, czy któraś z walut jest niedowartościowana lub przewartościowana zgodnie z teorią PPP.
Załóżmy na przykład, że Big Mac w Stanach Zjednoczonych kosztuje jednego dolara amerykańskiego, a jeden w strefie euro kosztuje dwa euro. Wycena indeksu Big Mac dla EUR / USD wyniesie 2,0, lub dwa podzielone przez jeden, co można następnie porównać do kursu wymiany EUR / USD. Gdyby kurs EUR / USD wynosił 1,5, inwestorzy mogliby przewidywać, że euro jest niedowartościowane o 0,5 euro za jednego dolara amerykańskiego.
Istnieje również wiele wariantów indeksu Big Mac, które mogą być przydatne dla inwestorów. Na przykład UBS Wealth Management rozszerzył indeks, aby uwzględnić liczbę godzin, jaką przeciętny pracownik musi wykonać, aby zarobić wystarczająco dużo, aby kupić Big Mac. Inne grupy stworzyły oddzielne indeksy dla wszystkiego, od iPodów Apple po kawę Starbucks, po półki Ikea Billy.
Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) - kluczowa miara inflacji - ma obejmować wszystkie rodzaje towarów. Jednak niektórzy ekonomiści uważają, że niektóre towary mogą dostarczyć dokładniejszego wskaźnika, ponieważ CPI może być wypaczony przez pewne kategorie lub manipulowany przez niektóre rządy. Oczywiście, istnieje podobna wada do używania indeksu Big Mac: obejmuje on tylko jeden przedmiot i nie ma dywersyfikacji widziane w innych wskaźnikach ekonomicznych, które uwzględniają wiele różnych produktów i usług.
Korzystanie z indeksu Big Mac
Inwestorzy w Stanach Zjednoczonych mogą nie odczuwać dużego zapotrzebowania na indeks Big Mac, ponieważ dostępnych jest już wiele renomowanych indeksów cen, takich jak indeks cen konsumpcyjnych (CPI). Indeks staje się jednak przydatny w innych krajach, w których nie są dostępne wiarygodne indeksy, takie jak te, które manipulują statystykami rządowymi lub tymi, które nie publikują oficjalnych danych. W tych krajach inwestorzy mogą mieć problem z porównywaniem inflacji konsumenckiej z kursem wymiany.
Na przykład wielu ekonomistów uważało, że Argentyna zmieniała oficjalne dane o cenach konsumenckich, aby zaniżać swoją prawdziwą stopę inflacji w latach 2010-2012. Tak więc The Economist użył indeksu Big Mac, aby stwierdzić, że średnia roczna stopa inflacji burgerów wynosiła 19% w porównaniu do oficjalnej 10-procentowej stopy inflacji w styczniu 2011 r. Te spostrzeżenia mogły pomóc międzynarodowym inwestorom uzyskać prawdziwe wyobrażenie o inflacji, próbując wycenić obligacje lub inne wrażliwe na inflację papiery wartościowe.
Inwestorzy mogą wykorzystywać dane z indeksu Big Mac na wiele różnych sposobów. Na przykład, mogą wykorzystać te wartości do określenia, czy waluta jest zawyżona lub niedowartościowana względem innych, i handlu w oparciu o te dane na rynku walutowym. Podobnie inwestorzy mogą mierzyć zmiany wartości w czasie, aby określić stopę inflacji i porównać ją z oficjalnymi danymi.
Sama inflacja jest niezwykle przydatna, jeśli chodzi o ocenę instrumentów finansowych. Na przykład rentowności obligacji muszą uwzględniać przewidywane stopy inflacji, aby zapewnić, że nadal będą atrakcyjne w przyszłości. Inflacja wpływa również na wyceny walutowe, co jest ważne zarówno dla inwestorów, jak i polityków, którzy borykają się z problemem, czy taryfy lub inne bariery handlowe są uzasadnione.
Ostatecznie międzynarodowi inwestorzy powinni korzystać z indeksu Big Mac jako jednego z wielu narzędzi, którymi dysponują podczas analizy rynków międzynarodowych.
Co to jest indeks giełdowy? Pytania i odpowiedzi
Indeks giełdowy to zestawienie zapasów zbudowanych w takim majątku, aby śledzić określony rynek, sektor, towar, walutę, obligacje lub inne aktywa.
Co to jest indeks menedżerów zaopatrzenia (PMI)?
Dowiedz się, w jaki sposób Indeks Managerów Zakupów (Indeks PMI) jest wskaźnikiem ekonomicznym, i dlaczego inwestorzy wykorzystują ankiety PMI jako wytyczne dla zdrowia ekonomicznego.
Indeks funduszy vs ETF - co jest najlepsze?
Które jest najlepsze, fundusze indeksowe lub fundusze ETF? Jakie są różnice? Jakie są zalety i wady każdego z nich? Dowiedz się, jak wybrać najlepszy dla siebie.