Spisu treści:
- "Wielkie firmy mają małe ruchy, małe firmy mają duże ruchy".
- "Gdybym mógł uniknąć pojedynczej zapasy, byłby najgorętszym zapasem w najgorętszym przemyśle".
- Ucz się od Legendy
Wideo: Film w Europejskiej Stolicy Kultury Wrocław 2016 2024
Poprzez jego bestsellerowe książki Jeden na Wall Street i Naucz się zarabiać, Peter Lynch przekazał swoją strategię inwestycyjną masom. Wiesz już, że filozofia Lyncha "kupuj, co znasz" może doprowadzić cię do wielkich zapasów detalicznych, zanim zacznie się Wall Street. Ale "kup to, co wiesz" jest po prostu "pierwszym krokiem"; doprowadzi cię to do zapasów, które wymagają dalszych badań. Nadal musisz analizować stado od tego miejsca.
Oto dwie inne perły mądrości od Petera Lyncha, które pomogą ci wybrać świetne akcje detaliczne.
"Wielkie firmy mają małe ruchy, małe firmy mają duże ruchy".
Każdy posiadany przez Ciebie magazyn reprezentuje udział własności w prawdziwym biznesie. Rynek już zastanawiał się, czym jest ta firma za sprawą aktualnej ceny akcji. Dlatego, jeśli spodziewasz się wzrostu wartości firmy, jedna z trzech rzeczy musi się wydarzyć.
- Firma się rozwija. W przypadku sprzedawców detalicznych najlepiej jest to robić poprzez sprzedaż organiczną i wzrost sprzedaży.
- Zwiększyły się wyniki spółek (zyski, sprzedaż, marże itp.).
- Rynek źle ocenił stan magazynowy lub jego jakość nie została w pełni doceniona.
Świetni, mali detaliści często pasują do dwóch z tych kategorii. Jeśli potrafią się rozwijać organicznie, a klienci je uwielbiają, będą się rozwijać przez lata. Nie są też podążają za nimi analitycy, więc szanse na niedocenienie są wysokie. Inwestorzy instytucjonalni często unikają małych spółek przez wiele lat, ponieważ nie mogą kupić wystarczającej liczby akcji, aby wywrzeć wpływ na wyniki finansowe. Kiedy w końcu zaczną pożerać stosunkowo niewielką ilość akcji, cena detalicznego małego detalisty może nagle wzrosnąć.
Nie mówię, że nie powinieneś kupować sprzedawców o dużych nakładach; Po prostu mówię, że powinieneś mieć inne oczekiwania. Weźmy na przykład Home Depot. To świetna firma, ale w ponad 2000 sklepów jej dni szybkiego wzrostu prawdopodobnie się skończą. Co byłoby w porządku, ale obecnie ma cenę do zarobku (P / E) 22, co oznacza, że jest wyceniony na wzrost.
Innymi słowy, jeśli Home Depot miałby więcej miejsca na wzrost lub rozsądniejszą wycenę, mogłaby to zrobić dobra inwestycja. Jednak bycie cenionym z ograniczonymi możliwościami wzrostu jest złym połączeniem. Musisz wiedzieć, do jakiej kategorii należą twoje akcje (wartość gra, płatnicy dywidend, szybcy hodowcy itd.), Abyś wiedział, czego się od nich oczekuje, a więc wiesz, kiedy ich wycena jest "zbyt bogata".
"Gdybym mógł uniknąć pojedynczej zapasy, byłby najgorętszym zapasem w najgorętszym przemyśle".
Gorące zapasy w gorących branżach są często zbyt gorące, by można było nimi manipulować. Wycena akcji takich jak Amazon.com jest prawie niemożliwa. Ponieważ każdy musi to mieć, doskonałość wyceniana jest na obecną wycenę. Wszelkie miscue może wysłać akcje upadki. Jednym z powodów, dla których akcje jeszcze nie spadły, jest fakt, że byki przewidują wspaniałe rzeczy z nowych produktów i usług (chmura, transmisja strumieniowa itp.), Które dziś nie generują dużych zysków. Nie jest to rzadkie; gorące branże ciągle się zmieniają. Amazon.com może bardzo dobrze rosnąć, ale analiza tego, gdzie będzie w przyszłości, wymaga skoku wiary.
Jeśli nie czujesz się komfortowo, wykonując ten skok, możesz preferować akcje z tymi cechami zatwierdzonymi przez Lyncha.
- Jest to nudna, przewidywalna branża, która nie zmieni się ani nie zacznie wściekle konkurować.
- Rosną zyski na zrównoważonym poziomie (15-25%).
- Ma niszę i zachwyconych klientów.
- To jest poza radarem. Nie usłyszysz, jak wielu analityków chełpi się poleceniem tego i nikt na przyjęciu nie powie ci, że to ich gorący wybór.
Doskonałym przykładem tego rodzaju zapasów jest Advance Auto Parts. Ma niszowe, stałe zarobki oraz prosty i przewidywalny model biznesowy. Podczas gdy nikt nie oczekiwałby wielkości z tego stada, jego zarobki wzrosły o około 20% rocznie w ciągu pięciu lat. Stałe zarobki prowadzą do wyjątkowych wyników; w ciągu pięciu lat akcje wzrosły o ponad 200% (wobec 78% dla S & P 500).
W pewnym momencie, Advance może osiągnąć punkt nasycenia rynku, tak jak wspomniana Home Depot. Ostatecznie obie akcje P / E będą się ślizgać i będą na moim radarem, jak gra wartość. Każdy sprzedawca znajduje się w innym punkcie cyklu wzrostu, a każda z nich może być dobrą inwestycją w dobrej cenie.
Najlepszymi zwycięzcami będą kolejne Advance Auto Parts. Na szczęście, jeśli pamiętasz te zasady, możesz je znaleźć. Advance latał pod radarem Wall Street. Po drodze zawsze miał miejsce na wzrost, stałe zarobki i świetną niszę. To był podstępny przemysł wzrostowy, Amerykanie jeżdżą starszymi samochodami i naprawiają je, i to zdominowało ten przemysł. Co najważniejsze, jego branża nigdy nie była pod wpływem silnych wiatrów lub zmian, więc zarobki były łatwiejsze do przewidzenia.
Ucz się od Legendy
Chociaż nie można oczekiwać, że będzie on pasował do występu Petera Lyncha, zgromadził on roczny zwrot w wysokości 29,2% przez 13 lat, można wyciągnąć naukę ze swojej strategii. Mądrość stojąca za tymi cytatami może pomóc Ci wybrać świetne akcje detaliczne na wiele lat.
Ujawnienie: Nie posiadam żadnych zasobów wymienionych w tym artykule i nie planuję zakupu akcji w ciągu następnych 72 godzin. Nigdy nie kupuj żadnego z wymienionych tu zasobów (ani nigdzie indziej) bez przeprowadzania własnych badań.
Strategia Petera Lyncha dla lepszego inwestowania
Strategia Petera Lyncha, która uczyni cię lepszym inwestorem. Oto perły mądrości do zbierania wielkich zapasów detalicznych.
Tajna formuła wyceny Petera Lyncha
Mutual menedżer funduszy Peter Lynch za pomocą zmodyfikowanej wersji P / E, o nazwie PEG, aby wycenić akcje za pomocą dywidend i wzrostu zysków.
Pismo o rezygnacji dla lepszego szablonu płatności
Czy zaoferowano ci lepszą pracę? Użyj tego listu rezygnacji, aby uzyskać lepszy szablon płatności. Plus, wskazówki, co należy uwzględnić w liście i jak go wysłać.