Spisu treści:
- Dlaczego to skupienie na całkowitym zysku, a nie zyskach kapitałowych, powinno być dla ciebie ważne
- Podjęcie kolejnego kroku, aby skupić się na całkowitym powrocie
Wideo: IX SESJA SEJMIKU WOJEWÓDZTWA MAZOWIECKIEGO 18.06.2019 2024
Jedną z najbardziej frustrujących rzeczy, jakich doświadczam jako profesjonalisty, jest napotykanie nowych inwestorów, którzy skarżą się na fakt, że posiadany przez nich kapitał nie przyniósł znacznych zysków kapitałowych przez wzrost cen rynkowych w ciągu kilku lat. Jeśli jednak poprosisz ich o zwrot gotówkowej dywidendy, którą zarobili w tym samym okresie czasu, najprawdopodobniej dadzą ci pustkę. (Jak już nauczyłeś się w przewodniku dla początkujących na temat dywidend, dywidendy stanowią część zysku spółki, który jest wypłacany akcjonariuszom, którzy są właścicielami.
Są one zadeklarowane przez Radę Dyrektorów, a łączny procent wypłaconego zysku nazywany jest wskaźnikiem wypłaty dywidendy. Firmy, które są starsze, dojrzalsze i nie mają tylu możliwości ekspansji, prawdopodobnie mają wyższe wskaźniki wypłat dywidendy niż te, które są młode, małe i szybko rosną.)
Ilustracja może pomóc podkreślić mój punkt widzenia. Wyobraź sobie, że jesteś partnerem w prywatnej firmie produkcyjnej, a Twoje udziały zostały wycenione na 500 000 $. Przez dziesięć lat trzymasz się tego stada, a jego wartość nigdy nie wzrasta, ale w tym samym okresie otrzymujesz 1,500,000 $ dywidendy gotówkowej. Oczywiście, była to świetna inwestycja i powinieneś być zachwycony. Każdego roku otrzymujesz znaczną liczbę czeków pocztą w wyniku własności. Jednakże, gdybyś miał posłuchać mediów lub spojrzeć na wykres giełdowy, uznałbyś swoją inwestycję za całkowitą porażkę.
Czemu? W środkach finansowych nie uwzględniono łącznej kwoty dywidend otrzymywanych przy ustalaniu zwrotu z kapitału przez posiadaczy akcji. W rzeczywistości, w tym przypadku, twój wykres giełdowy wskazywałby na płaską linię, prowadząc wielu nowych inwestorów do przekonania, że faktycznie straciłeś pieniądze po inflacji w ciągu dekady, w której posiadałeś swoje akcje. (Na moim osobistym blogu wyjaśniłem trzy rzeczy, które dostawcy wykresów giełdowych powinni uwzględnić, aby drastycznie zwiększyć ich dokładność dla inwestorów długoterminowych, skoro tak bardzo chcieli).
Uważam, że to niedopatrzenie jest zawodowym błędem. Czy możesz sobie wyobrazić pójście do lekarza, który nie wiedział, jak czytać RTG? Tragedia polega na tym, że zjawisko to jest stosunkowo nowe. Aż do wielkiego rynku hossy, który rozpoczął się w latach 80. ubiegłego stulecia, mówiono, że celem firmy jest wypłacanie dywidend, co wymusiło skupienie się na całkowitym zysku, a nie na zyskach kapitałowych. Z ludźmi uzależnionymi od pogoń za nocnym bogactwem i kulturą hazardu, znacznie łatwiej było wyobrazić sobie kupowanie akcji i obserwowanie, jak trafia ona na księżyc, zamiast kupować akcje i powoli zbierać pieniądze wraz z podstawowym uznaniem.
Jeśli potrzebujesz dowodów na to, że ten sposób myślenia przenika nawet media finansowe, rozważ to: Częściej popełnianym błędem przez dziennikarza jest zwrócenie uwagi, że po Wielkim Kryzysie potrzeba było ponad dwudziestu lat, by giełda osiągnęła swój dawny szczyt. Jednak kilka badań finansowych wykazało, że inwestor, który skorzystał ze zdyscyplinowanego kosztu dolara i dokonał reinwestycji swoich dywidend, faktycznie zerwał nawet w ciągu zaledwie 5-7 lat, a do czasu, gdy rynek powrócił na dotychczasowy poziom, absolutna mennica.
Wynika to z tego, że dr Jeremy Siegel z Wharton University określił to jako "akcelerator rynku niedźwiedzi", o którym mówiłem w poście o inwestowaniu w główne marki ropy.
Dlaczego to skupienie na całkowitym zysku, a nie zyskach kapitałowych, powinno być dla ciebie ważne
Większość największych firm na świecie wypłaca znaczną, jeśli nie większość, roczny zysk z operacji w formie dywidendy gotówkowej. Firmy takie jak Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's i The Walt Disney Company często zwracają pieniądze zarobione w ciągu roku na rzecz akcjonariuszy w formie dywidend pieniężnych i odkupu akcji programy. Dlaczego nudy są prawie zawsze bardziej opłacalne? Omówiłem pracę wspomnianego wcześniej dr. Jeremy'ego Siegela, który wykazał, że 99% rzeczywistych inwestorów, którzy zarabiają na skorygowanej inflacji, jest wynikiem reinwestowania ich dywidend, zwłaszcza w takie firmy jakościowe, jak: te.
Oznacza to, że jeśli posiadasz akcje blue chip, nie potrzebujesz cen akcji, aby znacznie wzrosnąć, zanim zaczniesz się powiększać.
Implikacje dla przeciętnego inwestora są jasne: jeśli posiadasz fundusz indeksowy, który inwestuje na podstawie S & P 500 lub Dow Jones Industrial Average, większość twoich pieniędzy zostanie wykorzystana w firmach o znacznych wypłatach dywidend. Oznacza to, że istotna część twojego długoterminowego zwrotu będzie pochodzić z reinwestowanych dywidend, a nie z zysków kapitałowych. Może to być równie ekscytujące, jak obserwowanie wysychania farby, ale jeśli się wzbogaci, nie powinno to mieć znaczenia.
Podjęcie kolejnego kroku, aby skupić się na całkowitym powrocie
Kiedy zrozumiesz znaczenie całkowitego zwrotu, musisz przeczytać Obliczanie całkowitego zwrotu i CAGR. Wyjaśni to, w jaki sposób możesz użyć prostej algebry do określenia stopy zwrotu z inwestycji w czasie jej posiadania, w tym otrzymanych dywidend. Możesz również przeczytać Dlaczego całkowity zwrot jest ważniejszy niż zmiany w kapitalizacji rynkowej.
Na koniec warto rozważyć sprawdzenie dochodów z inwestycji dla początkujących - 10-częściowy przewodnik po wyborze wielkich inwestycji generujących środki pieniężne.
Dowiedz się więcej o zyskach dzięki wartości franszyzy
Wartość franszyzy jest terminem używanym do opisania siły, jaką firma lub marka ma wśród konsumentów, co pozwala jej generować więcej przychodów lub zysków.
Rodzaje inwestycji kapitałowych
Dowiedz się, jak analizować różne rodzaje inwestycji kapitałowych, aby rozwinąć firmę i zapewnić sukces finansowy.
Czy Bitcoin Mining zyskuje na zyskach?
Zainteresowanie kryptowalutami wzrosło, gdy bitcoin zyskał na wartości. To właśnie powinieneś wiedzieć o wydobywaniu bitcoinów.