Spisu treści:
- Dlaczego alokacja zasobów taktycznych jest ważniejsza niż wybór inwestycji
- Jak zastosować strategię alokacji zasobów taktycznych
- Korzystanie z funduszy indeksowych, funduszy sektorowych i ETF do alokacji zasobów taktycznych
- Przykład alokacji aktywów z funduszami indeksu i funduszami ETF
Wideo: You Bet Your Life: Secret Word - Air / Bread / Sugar / Table 2024
Taktyczna alokacja aktywów (TAA) to styl inwestycyjny, w którym trzy podstawowe klasy aktywów (akcje, obligacje i gotówka) są aktywnie zrównoważone i dostosowane. Celem taktycznego alokacji aktywów jest maksymalizacja zysków z portfela przy jednoczesnym utrzymaniu minimalnego ryzyka rynkowego w porównaniu do indeksu benchmarkowego.
Styl inwestowania TAA różni się od analizy technicznej i analizy fundamentalnej tym, że koncentruje się głównie na alokacji aktywów, a po drugie na wyborze inwestycji. Oto, jak działa taktyczna alokacja zasobów.
Dlaczego alokacja zasobów taktycznych jest ważniejsza niż wybór inwestycji
Inwestorzy i doradcy finansowi, którzy decydują się inwestować przy użyciu taktycznego alokacji aktywów, patrzą na "wielki obraz". Prawdopodobnie podpisują się pod Nowoczesną Teorią Portfolio, która zasadniczo stwierdza, że alokacja aktywów ma większy wpływ na zwroty portfela i ryzyko rynkowe niż indywidualna selekcja inwestycji.
Nie musisz być statystykiem, aby zrozumieć podstawowe założenie taktycznego alokacji aktywów. Wyobraź sobie podstawowego inwestora, który wykonał dobrą robotę w zakresie badań i analiz. Być może mają portfel 20 akcji, które konsekwentnie uzupełniają lub osiągają wyniki funduszy indeksów S & P 500 przez trzy kolejne lata. To byłoby dobre, prawda?
Aby odpowiedzieć na to pytanie, należy wziąć pod uwagę ten scenariusz: w ciągu trzech lat od początku 1997 r. Do końca 1999 r. Wielu inwestorów uznało, że łatwiej jest uzyskać wyższą skuteczność S & P 500. Jednak w ciągu 10 lat od stycznia 2000 r. W grudniu 2009 r. Nawet solidny portfel akcji miałby z grubsza 0,00% zwrotu i byłby przegrany nawet przez najbardziej konserwatywną mieszankę akcji, obligacji i gotówki.
Chodzi o to, że alokacja aktywów jest największym czynnikiem wpływającym na całkowity wyniki portfela, szczególnie w długim okresie. Dlatego inwestor może być kiepski w zakresie wyboru inwestycji, ale dobry w taktycznej alokacji aktywów i mieć lepsze wyniki, w porównaniu z inwestorami technicznymi i fundamentalnymi, którzy mogą być dobrzy w wyborze inwestycji, ale mają słabe terminy z alokacją aktywów.
Jak zastosować strategię alokacji zasobów taktycznych
Inwestor wykorzystujący taktyczną alokację aktywów, na przykład, może wypracować rozsądną kombinację aktywów odpowiadającą ich tolerancji ryzyka i celom inwestycyjnym. Jeśli ten inwestor wybierze umiarkowaną alokację portfela, może zostać skierowany do 65% akcji, 30% obligacji i 5% gotówki.
Ta część stylu inwestowania, która to czyni taktyczny jest to, że alokacja ulegnie zmianie w zależności od panujących (lub oczekiwanych) warunków rynkowych i gospodarczych. W zależności od tych warunków i celów inwestora alokacja do określonego składnika aktywów (lub więcej niż jednego składnika aktywów) może być neutralna, ważona lub nieważona.
Na przykład weź pod uwagę alokację 65/30/5 podaną powyżej. Można to uznać za przydział docelowy inwestora; wszystkie aktywa są "neutralnie ważone". Załóżmy teraz, że zmieniły się warunki rynkowe i ekonomiczne, a wycena akcji staje się stosunkowo wysoka, a rynek hossy znajduje się w fazie dojrzałości. Inwestor uważa, że zapasy są zawyżone, a negatywne warunki są bliskie. Inwestor może wówczas podjąć decyzję o podjęciu kroków od ryzyka rynkowego i w kierunku bardziej konserwatywnego asortymentu aktywów, takiego jak 50% akcji, 40% obligacji i 10% gotówki.
W tym scenariuszu inwestor ma zaniżone ważone akcje i nadmiernie obciążone obligacje oraz gotówkę. To zmniejszenie ryzyka może być kontynuowane stopniowo, ponieważ wydaje się, że nowy bessy i recesja są coraz bliżej. Inwestor może próbować być prawie całkowicie w obligacjach i gotówce do czasu, gdy warunki rynkowe będą oczywiste. W tym momencie taktyczny alokator aktywów będzie rozważał powolne powiększanie swoich pozycji, aby być gotowym na następny hossę.
Należy zauważyć, że taktyczna alokacja aktywów różni się od bezwzględnego wyczucia rynku, ponieważ metoda ta jest powolna, celowa i metodyczna, podczas gdy czasy często wiążą się z częstszym i spekulacyjnym handlem. Alokacja aktywów taktycznych jest aktywnym stylem inwestowania, który cechuje się pasywnym inwestowaniem oraz nabywaniem i utrzymaniem jakości, ponieważ inwestor niekoniecznie rezygnuje z typów aktywów lub inwestycji, ale raczej zmienia wagę lub procenty.
Korzystanie z funduszy indeksowych, funduszy sektorowych i ETF do alokacji zasobów taktycznych
Fundusze indeksowe i Exchange Traded Funds (ETF) są dobrymi typami inwestycji dla taktycznego alokatora aktywów, ponieważ po raz kolejny koncentrujemy się przede wszystkim na klasach aktywów, a nie samych inwestycjach. Jest to rodzaj wielkiego obrazu, metodologii "las przed-drzewem", jeśli zechcesz. Na przykład inwestor funduszy inwestycyjnych może po prostu wybrać fundusze indeksów giełdowych, fundusze obligacji i fundusze rynku pieniężnego, zamiast budować portfel poszczególnych papierów wartościowych. Specyficzne typy i kategorie funduszy dla akcji mogą być również proste w przypadku kategorii, takich jak akcje o dużej kapitalizacji, akcje zagraniczne, akcje o niskiej kapitalizacji i / lub fundusze sektorowe i fundusze ETF.
Po wybraniu sektorów taktyczny alokator aktywów może wybrać sektory, które jego zdaniem osiągną dobre wyniki w najbliższej przyszłości i okresie pośrednim. Na przykład, jeśli inwestor czuje, że nieruchomości, zdrowie i usługi komunalne mogą osiągać lepsze zwroty w porównaniu z innymi sektorami w ciągu najbliższych kilku miesięcy lub kilku lat, mogą kupować fundusze ETF w tych sektorach.
Przykład alokacji aktywów z funduszami indeksu i funduszami ETF
Asystent zasobów taktycznych będzie często wykorzystywał fundusze indeksowe i fundusze ETF do budowania portfela, ponieważ inwestor chce zarządzać klasą aktywów i kontrolować gospodarstwa bazowe, a także uniknąć nakładania się stylów i nakładania się zapasów, które mogą wynikać z wykorzystania aktywnie zarządzanych funduszy. . W gruncie rzeczy inwestor tworzy własną alfę.
Oto przykład portfela wykorzystującego fundusze indeksowe i fundusze ETF:
65% Zapasy:
25% indeks S & P 50015% wskaźnik zapasów zagranicznych (MSCI)10% Russell 2000 Index5% ETF sektora nieruchomości5% ETF dla sektora opieki zdrowotnej5% Sektorowy sektor ETF Obligacje 30%: 10% krótkoterminowego indeksu obligacji10% Wskaźnik Obligacji Skarbu Państwa (TIPS)10% Indeks obligacji średnioterminowych 5% gotówki: 5% fundusz rynku pieniężnego Powyższe alokacje pokazują przykład alokacji docelowej dla umiarkowanego inwestora. Aby zmienić wagę, taktyczny alokator aktywów może zwiększyć lub zmniejszyć procent alokacji w niektórych obszarach, aby odzwierciedlić oczekiwania inwestora dotyczące krótkoterminowych warunków rynkowych i gospodarczych. Inwestor może również wybrać alternatywne sektory, takie jak Energia (zasoby naturalne) i Metale szlachetne. Ta strona nie oferuje podatków, inwestycji ani usług finansowych i porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
4 powody, dla których firmy potrzebują taktycznego zarządzania łańcuchem dostaw
Jaka jest różnica między strategicznym a taktycznym zarządzaniem łańcuchem dostaw? Dlaczego oba są ważne dla sukcesu firmy?
Definicja i strategia Wzrostu zasobów wzajemnych funduszy
Co to są fundusze inwestycyjne wzrostu? Najlepszym sposobem inwestowania w akcje wzrostowe jest fundusz inwestycyjny. Dowiedz się więcej o strategiach inwestowania w rozwój.
Co rozprowadzać środki do podziału dla właścicieli firm
Dowiedz się więcej o udziałach dystrybutorów partnerów w partnerstwie, w tym o tym, jak jest określany i jak są opodatkowani partnerzy.