Spisu treści:
- Podstawowe fakty dotyczące bankructwa
- Przytłaczający dług
- Główne formy upadłości korporacyjnej: Rozdział 11 i Rozdział 7
- Niezbędne Rozdział 11 Fakty
- Essential Rozdział 7 Fakty
- Co zrobić, jeśli posiadasz akcje lub obligacje w firmie, która powoduje bankructwo plików?
- Zatwierdzony plan
- Sprawdź u doradcy podatkowego
- Właściciele obligacji
- Firma Could Tank
Wideo: Kryzys w USA: Wskaźniki przewidujące - Bogusz Kasowski [Makrologia] 2024
Kiedy firma bankrutuje, co dzieje się z inwestorami, którzy trzymają akcje lub obligacje? Czy kupowanie akcji upadłej firmy jest dobrym pomysłem? Najważniejsze jest to, że bankructwo rzadko jest dobre dla akcjonariuszy lub właścicieli obligacji. Jednak wiele firm wyłoniło się z jednej formy bankructwa silniejszej i zdolnej do kontynuowania działalności.
W tym artykule najpierw otrzymamy przegląd bankructwa i dlaczego firmy wybierają tę trasę (jeśli mają wybór). Następnie przyjrzymy się bliżej dwóm głównym rodzajom upadłości korporacyjnej, a także prawom i opcjom, jakie mają inwestorzy, gdy bankrutuje firma.
Podstawowe fakty dotyczące bankructwa
- Upadłość jest formą reorganizacji lub likwidacji pod nadzorem prawa federalnego.
- Prawa upadłościowe obejmują zarówno firmy, jak i osoby prywatne, chociaż istnieją znaczne różnice.
- Istnieją dwa główne rodzaje upadłości korporacyjnej: rozdział 11 i rozdział 7.
- W obu przypadkach firmy znajdują się w trudnej sytuacji finansowej i nie mogą być dalej rentownymi przedsiębiorstwami.
Przytłaczający dług
Mówiąc prosto, zawdzięczają więcej pieniędzy, niż są warte. W większości przypadków firmy nie są w stanie zapłacić za codzienne wydatki, takie jak lista płac, usługi komunalne, dostawy i tak dalej.
Niektóre firmy mogą ogłosić bankructwo zanim zostaną całkowicie pozbawione środków do życia.
Firmy mogą wybrać to działanie lub zostać do tego zmuszone przez wierzyciela, który żąda zapłaty, której firma nie może dokonać.
Przepisy dotyczące bankructwa oferują uporządkowany sposób, aby firma próbowała powrócić na nogi (Rozdział 11). Jeżeli nie jest to możliwe lub nie, w rozdziale 7 bankructwo stanowi strukturę likwidacyjną, która spłaca wierzycieli w możliwie sprawiedliwej dystrybucji.
Akcjonariusze są właścicielami firmy i są ostatnimi, którzy otrzymają wszelkie wpływy z likwidacji. Ponadto właściciele obligacji mogą otrzymywać tylko grosze za dolara.
Główne formy upadłości korporacyjnej: Rozdział 11 i Rozdział 7
Którą formę bankructwa wybiera firma, która może decydować o losach akcjonariuszy i właścicieli obligacji. Ostatecznie, koniec procesu upadłościowego, niezależnie od tego, czy jest to rozdział 11, czy rozdział 7, może nie wpłynąć na inwestorów.
Rzućmy okiem na oba rodzaje dokumentów.
Niezbędne Rozdział 11 Fakty
- Rozdział 11 bankructwo jest pierwszym wyborem większości firm.
- Zgodnie z rozdziałem 11 firma może opracować plan reorganizacji i kontynuować działalność.
- Istniejące długi i kontrakty, w tym umowy ze związkami zawodowymi, są renegocjowane.
- Firma, pod przewodnictwem powiernika wyznaczonego przez federalny sąd upadłościowy, opracowuje plan uregulowania swoich zobowiązań.
- W stanie upadłości spółka jest chroniona przez wierzycieli przed wierzycielami, co uniemożliwia wierzycielom zakłócenie działalności spółki.
- Jednak wierzyciele i akcjonariusze muszą zatwierdzić plan reorganizacji. Sędzia upadłościowy jest uprawniony do przyjęcia planu, nawet jeśli wierzyciele i akcjonariusze go odrzucą.
- Po zakończeniu reorganizacji firma może wyjść spod ochrony sądu upadłościowego i powrócić do normalnej działalności.
- Zgłoszenie działu 11 zakłada, że firma może wyjść z procesu jako rentowna firma operacyjna.
Essential Rozdział 7 Fakty
Firmy, które nie zdadzą reorganizacji na mocy rozdziału 11 lub nie mają nadziei na wznowienie działalności jako rentownej, mogą złożyć bankructwo w rozdziale 7.
Rozdział 7 reorganizacja to całkowita likwidacja wszystkich aktywów firmy.
Dochody są wykorzystywane do spłaty wierzycieli w określonej kolejności:
- Zabezpieczeni wierzyciele: Są to wierzyciele, których pożyczki są zabezpieczone jakąś formą zabezpieczeń, takich jak grunty, fabryki, maszyny i tak dalej. Banki lub inni pożyczkodawcy finansujący rzeczowe aktywa trwałe tworzą tę grupę.
- Niezabezpieczeni wierzyciele: Są to wierzyciele, którzy pożyczyli pieniądze firmie bez określonego zabezpieczenia. Banki, które udzielają linii kredytowych lub pożyczek krótkoterminowych, należą do tej grupy wraz z obligatariuszami.
- Akcjonariusze: To są właściciele firmy. Otrzymają proporcjonalną część wszystkich pieniędzy pozostających po spłaceniu wierzycieli. Zwykle oznacza to, że akcjonariusz nic nie zyskuje, ponieważ aktywa są znacznie mniej wartościowe niż długi.
Sąd upadłościowy uzna, że aktywa są sprzedawane za najwyższą możliwą cenę i rozdzielą przychody zgodnie z powyższym harmonogramem.
Jeśli posiadasz akcje w firmie, która przechodzi do bankructwa w rozdziale 7, szanse są bardzo wysokie (praktycznie 100 procent), że twoje akcje będą bezwartościowe.
Co zrobić, jeśli posiadasz akcje lub obligacje w firmie, która powoduje bankructwo plików?
Gdy firma zgłasza się do działu 11 w celu ochrony przed upadłością, akcjonariusze i właściciele obligacji zostają powiadomieni przez spółkę. Rozdział 11 bankructwo pozwala spółce na dalsze funkcjonowanie, ale wierzyciele i akcjonariusze muszą zatwierdzić plan reorganizacji. Plan ten będzie wymagał renegocjacji umów z dostawcami, związkami zawodowymi i innymi wierzycielami. Jeśli wierzyciele i akcjonariusze nie zatwierdzą planu, sędzia upadłościowy może zrealizować plan, jeśli wydaje się, że przewiduje sprawiedliwe rozwiązanie długów.
Zatwierdzony plan
Po zatwierdzeniu planu spółka zawiesza dywidendy na rzecz akcjonariuszy i składki na rzecz właścicieli obligacji. Zapasy w firmie składającej Rozdział 11 mogą nadal być przedmiotem handlu, jednak w wielu przypadkach zapasy nie będą spełniały minimalnych wymagań dotyczących notowania na dużej giełdzie. Jednym ze sposobów spłaty wierzycieli jest wydawanie nowej klasy akcji jako spłata zadłużenia.Ze względów praktycznych zapasy, które przechowujesz, będą bezwartościowe lub bliskie. W takim przypadku możesz odliczyć koszty swojej straty (zwykle w celu skompensowania zysków kapitałowych w wysokości do 3000 USD).
Sprawdź u doradcy podatkowego
Powinieneś sprawdzić u wykwalifikowanego doradcy podatkowego, na co pozwala twoja indywidualna sytuacja. W rzadkich przypadkach pierwotny zapas może zachować pewną wartość, jeśli nie zostanie wydany nowy produkt, a firma wyjdzie z rozdziału 11 w solidnej kondycji finansowej. Jeśli firma złoży bankructwo w rozdziale 7, możesz być niemal pewien, że straciłeś wszystkie swoje pieniądze zainwestowane w akcje spółki.
Właściciele obligacji
Jak wspomniano w części 2 tej serii, posiadacze obligacji są na drugim miejscu dla przychodów z reorganizacji (rozdział 11) lub likwidacji (rozdział 7). W najlepszych okolicznościach właściciele obligacji mogą otrzymać pensy za dolara w rozdziale 11 i prawdopodobnie mogliby otrzymać niektóre wpływy z likwidacji rozdziału 7. Jest mało prawdopodobne, że obligatariusze zobaczą pierwotną kwotę zwrotu. Czy należy kupić akcje spółki w upadłości? To może wydawać się niezwykłe pytanie, ale niektórzy inwestorzy szukają firm w rozdziale 11, które mają szansę na wyjście z bankructwa.
Jeśli firma przejdzie przez Rozdział 11 z oryginalnymi zapasami, może to być inwestycja warta rozważenia. Powinieneś zdecydować, że firma ma dużą szansę na kontynuację jako realna jednostka. Kupowanie akcji w firmie w stanie upadłości oznacza zwykle, że dostajesz akcje po najniższych cenach. Jeśli firma odniosła sukces, być może siedzisz po bardzo niskich cenach, które mogą zarejestrować imponujący wzrost.
Firma Could Tank
Oczywiście, firma mogłaby ostatecznie zatankować nawet po rozdziale 11. Kupowanie akcji w upadłej spółce lub firmie, która zamierza złożyć bankructwo, jest ryzykowną propozycją. Możesz stracić całą swoją inwestycję. Jeśli uważasz, że firma wyłoni się "szczuplejsza i ważniejsza" i osiągnie imponujące zyski, warto rozważyć taką inwestycję. Jednak ta inwestycja powinna być finansowana z pieniędzy, które możesz stracić. W większości przypadków firma w bankructwie w rozdziale 11 ma bardzo duże prawdopodobieństwo, że wpadnie do rozdziału 7, gdy sprawy się nie powiodą.
Co dzieje się na giełdzie, gdy bankructwa firmy
Co stanie się z twoją akcją lub obligacjami, gdy firma zbankrutuje? Rzućmy okiem na te podstawowe fakty.
Co się stanie, gdy zostanę pozwany, gdy jestem w sprawie bankructwa?
Kiedy jesteś oskarżony o bankructwo, sprawa nazywa się "postępowaniem przeciwnika". Jak się wydaje, postępowanie jest kontradyktoryjne, podobnie jak każdy proces sądowy.
Co dzieje się na giełdzie, gdy bankructwa firmy
Co stanie się z twoją akcją lub obligacjami, gdy firma zbankrutuje? Rzućmy okiem na te podstawowe fakty.