Spisu treści:
- Złoto jako żywopłot
- Złoto jako bezpieczna przystań
- Złoto jako inwestycja bezpośrednia
- Co to dla ciebie znaczy
- Co sprawia, że złoto jest wyjątkowe
Wideo: Szczególna teoria spekulacji wg Rafała Zaorskiego, #100 TJS 2024
Inwestorzy kupują złoto z jednego z trzech powodów: zabezpieczenie, bezpieczna przystań lub inwestycja bezpośrednia. Który z nich jest najlepszym powodem? Badania mówią, że złoto jest najlepszym zabezpieczeniem przed krachami na giełdzie.
Złoto jako żywopłot
Zabezpieczenia to inwestycje kompensujące straty w innej klasie aktywów. Wielu inwestorów kupuje złoto, aby zabezpieczyć się przed spadkiem waluty, zwykle dolara amerykańskiego. Gdy waluta spada, tworzy wyższe ceny importu i inflacji. W rezultacie złoto jest również obroną przed inflacją.
Na przykład cena złota wzrosła ponad dwukrotnie w latach 2002-2007, z 347,20 USD do 833,75 USD za uncję. To dlatego, że wartość dolara (mierzona w stosunku do euro) spadła o 40 procent w tym samym okresie.
W 2008 r., Pomimo kryzysu finansowego, niektórzy inwestorzy nadal zabezpieczyli się przed spadkiem dolara spowodowanym dwoma nowymi czynnikami. Jednym z nich był program luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej, uruchomiony w grudniu 2008 r. W tym programie Fed wymienił kredyt na bank Treasurys. Fed po prostu tworzył kredyty z powietrza. Inwestorzy byli zaniepokojeni, że wzrost podaży pieniądza doprowadziłby do inflacji.
Drugim z nich były rekordowe wydatki deficytowe, które doprowadziły stosunek zadłużenia do PKB powyżej krytycznego poziomu 77 procent. Ta ekspansywna polityka fiskalna może stworzyć inflację. Wzrost długu narodu może również spowodować spadek dolara.
Badania przeprowadzone przez Trinity College wykazały, że złoto jest najlepszym zabezpieczeniem przed potencjalnym krachu na giełdzie. Przez 15 dni po katastrofie ceny złota dramatycznie wzrosły. Przerażeni inwestorzy wpadli w panikę, sprzedali swoje zapasy i kupili złoto. Następnie ceny złota straciły na wartości w wyniku odbicia cen akcji. Inwestorzy przenieśli pieniądze z powrotem na akcje, aby skorzystać z ich niższych cen. Ci, którzy trzymali się złota po 15 dniach zaczęli tracić pieniądze.
Złoto jako bezpieczna przystań
Bezpieczna przystań chroni inwestorów przed możliwą katastrofą. Dlatego wielu inwestorów kupowało złoto w czasie kryzysu finansowego w 2008 roku. Ceny złota nadal rosły w odpowiedzi na kryzys strefy euro. Inwestorzy byli również zaniepokojeni wpływem Obamacare i ustawy o reformie ulicy Dodda-Franka na Wall Street. Kryzys związany z zadłużeniem za 2011 r. Był kolejnym niepokojącym wydarzeniem.
Wielu innych szukało ochrony przed możliwym załamaniem gospodarczym w USA. W wyniku tej skrajnej niepewności gospodarczej ceny złota wzrosły ponad dwukrotnie. Ceny wzrosły z 869,75 USD w 2008 r. Do rekordowych 1,895 USD w dniu 5 września 2011 r.
Złoto jako inwestycja bezpośrednia
Wielu inwestorów chciało skorzystać z tych ogromnych wzrostów cen złota. Kupili go jako bezpośrednią inwestycję, aby wykorzystać przyszły wzrost cen. Inni nadal kupują złoto, ponieważ postrzegają je jako skończoną, cenną substancję o wielu zastosowaniach przemysłowych. Last but not least, złoto jest w posiadaniu wielu rządów i bogatych osób.
Co to dla ciebie znaczy
Złoto nie powinno być kupowane osobno jako inwestycja. Złoto samo w sobie jest spekulatywne i może mieć wysokie szczyty i niskie doliny. To sprawia, że jest to zbyt ryzykowne dla przeciętnego inwestora indywidualnego. W długim okresie wartość złota nie bije inflacji. Ale złoto jest integralną częścią zdywersyfikowanego portfela. Powinno to obejmować inne towary, takie jak ropa naftowa, wydobycie i inwestycje w inne twarde aktywa.
Co sprawia, że złoto jest wyjątkowe
Dlaczego złoto powinno być towarem, który ma tę wyjątkową cechę? Ma długą historię jako pierwsza forma pieniędzy. Następnie stało się podstawą dla złotego standardu, który ustalał wartość wszystkich pieniędzy. Z tego powodu złoto nadaje znajomość. Tworzy poczucie bezpieczeństwa jako źródło pieniędzy, które zawsze będą miały wartość, bez względu na wszystko.
Cechy Gold również wyjaśniają, dlaczego nie ma związku z innymi aktywami. Należą do nich zapasy, obligacje i ropa naftowa. Cena złota nie rośnie, gdy inne klasy aktywów. Nie ma nawet odwrotnej relacji, jak akcje i obligacje ze sobą nawzajem.
Zamiast tego jest odbiciem wielu innych sentymentów inwestorów. To kolejny powód do posiadania złota w ramach dobrze zdywersyfikowanego portfela dzisiejszego zglobalizowanego świata, w którym większość klas aktywów jest wysoce skorelowana. (Źródło: "Gold Gold Hedge and Safe Haven? Analiza zapasów, obligacji i złota", The Financial Review, 2010 s. 217-229)
W głębi: Futures na towary | Jak handel towarami wpływa na gospodarkę | Jak ustalane są ceny ropy naftowej
Ujawnienie:Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
Powody, aby inwestować na giełdzie
Pomimo pewności gospodarczych wzlotów i upadków, istnieją dobre powody do inwestowania na giełdzie.
Opracowywanie badań dynamicznych dla badań gwiazdowych
Twórz dynamiczne pytania ankietowe, które określają, które przedmioty respondenci widzą, gdy przechodzą przez kwestionariusz.
Trzy najważniejsze powody, dla których warto inwestować w Japonii
Gospodarka Japonii boryka się z dekadami deflacji i stagflacji, ale istnieją powody, by sądzić, że może się ona zmienić.