Spisu treści:
- Rachunki pieniężne
- Inwestuj za pomocą marży
- Wymogi dotyczące rozliczeń handlowych
- Potencjalne sankcje handlowe
Wideo: 3. Złożenie zlecenia giełdowego 2024
Gdy otworzysz rachunek maklerski, pośrednik zapyta, czy chcesz otworzyć konto gotówkowe lub konto depozytu zabezpieczającego. Główne różnice, zarówno pozytywne, jak i negatywne, występują między dwoma typami kont. Wybór rodzaju konta, który najlepiej pasuje do Twojego stylu i potrzeb handlowych, jest ważną decyzją, która może mieć dla ciebie znaczące konsekwencje finansowe, w zależności od tego, jak zarządzasz swoim kapitałem inwestycyjnym.
Rachunki pieniężne
Rachunki pieniężne stanowią najbardziej zachowawczy wybór i nie zezwalają na pożyczanie pieniędzy (handel na marży) od brokera lub instytucji finansowej. Musisz zapłacić za dowolne transakcje gotówką w wymaganej dacie rozrachunku. Może to ograniczać twoją zdolność do częstszego wymieniania transakcji, ponieważ możesz nie mieć wystarczającej ilości gotówki rozliczonej i gotowej do wdrożenia na swoim koncie w momencie, gdy chcesz złożyć kolejne zamówienie zakupu.
Podobnie, musisz poczekać, aż rozliczenie transakcji spowoduje wypłatę gotówki pobranej ze zlecenia sprzedaży. Zapasy trzymane na rachunku pieniężnym nie są wypożyczane przez dom maklerski na rzecz krótkich sprzedawców.
Bez zadłużenia na marginesie inwestorzy posiadający papiery wartościowe na rachunku pieniężnym nigdy nie będą podlegać wezwaniu do uzupełnienia depozytu na swoim rachunku. Inwestorzy unikają również ryzyka utraty aktywów w związku z narażeniem na rehypotkację, jeżeli ich pośrednik wykorzystuje akcje inwestora jako zabezpieczenie pożyczek brokerskich od stron trzecich. Dodatkowo, jeśli inwestor korzysta tylko z konta gotówkowego, nie ma możliwości skracania zapasów.
Korzystając z konta gotówkowego, musisz zachowywać się znacznie ostrożniej, gdy masz do czynienia z opcjami. Na przykład, wszystkie rozmowy, które piszesz, muszą być w pełni pokryte, a wszelkie poczynione przez ciebie zapisy muszą być w pełni zabezpieczone rezerwami gotówkowymi w przypadku ćwiczeń.
Inwestuj za pomocą marży
Rachunki depozytów zabezpieczających umożliwiają wygodę pożyczania pieniędzy od brokera w celu dokonania dodatkowych inwestycji, aby uzyskać zwroty z inwestycji, dla wygody przepływu gotówki podczas oczekiwania na rozliczenia transakcji lub dla utworzenia faktycznej linii kredytowej dla potrzeb kapitału obrotowego.
Bez Twojej wiedzy papiery wartościowe, które trzymasz na koncie depozytu zabezpieczającego, mogą zostać wypożyczone do krótkich sprzedawców w celu wygenerowania dodatkowego dochodu dla brokera. W pewnych okolicznościach, jeśli tak się stanie, a krótcy sprzedawcy pokryją wypłatę dywidendy, do której jesteś uprawniony, nie będziesz mógł ubiegać się o dywidendę jako kwalifikowaną dywidendę podlegającą znacznie niższym stawkom podatkowym, a zamiast tego musisz płacić zwykłe podatki dochód z dywidendy.
Może to spowodować, że zapłacisz praktycznie dwukrotność stawki podatkowej, którą inaczej byś zapłacił, ponieważ twój broker starał się zarobić na twoim rachunku zysków i strat więcej na twój koszt. Dodatkowo możesz podlegać ryzyku związanemu z rehypotkacją.
Wymogi dotyczące rozliczeń handlowych
Zrozumienie, w jaki sposób broker rozlicza transakcje, a potencjalne problemy, które mogą na ciebie wpłynąć, mogą wpłynąć na decyzję o korzystaniu z konta depozytowego lub na rachunku gotówkowym.
W przypadku handlu akcjami, obligacjami, opcjami lub skarbowymi papierami wartościowymi, tak zwany proces rozliczania transakcji w regularnych odstępach czasu wymaga dostarczenia gotówki, jeśli kupujesz, lub składnika aktywów, jeśli sprzedajesz, przed upływem określonej liczby dni następujących po nim. sama data transakcji. Dom maklerski często wyraża to jako "T + [podaj liczbę dni tutaj].
Według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przez wiele lat typowym harmonogramem rozliczeń był T + 5. Jednak jakieś dziesięć lat temu zmieniono bieżące wymogi rozliczania transakcji dla rachunków pieniężnych, jak następuje:
- Zapasy zwykłe = T + 3
- Obligacje korporacyjne = T + 3
- Opcje (połączenia i stawianie) = T + 1
- Bony skarbowe USA, obligacje i obligacje = T + 1
Według FINRA, "Rozporządzenie Rady Rezerwy Federalnej T i przepisy SEC 15c3-3 przewidują możliwość rozszerzenia kredytu przez maklera giełdowego na inwestorów, którzy nie zapłacili niezwłocznie za transakcję papierami wartościowymi." Dzięki temu możliwe jest przedłużenie porozumienia handlowego o dodatkowe dwa dni, w celu uzyskania efektywnego T + 5.
Potencjalne sankcje handlowe
W szczególności w regulaminie T stwierdza się, że jeśli niedobór inwestora przekroczy wartość 1.000 USD, pośrednik musi dokonać wyboru w celu zlikwidowania pozycji inwestora lub wystąpienia o zwolnienie z regulatorów.
SEC Reguła 15c3-3 stwierdza, że jeśli długotrwałe zabezpieczenie (czytaj: nie sprzedane krótkie) nie zostało dostarczone w ciągu 10 dni roboczych po rozliczeniu, pośrednik musi kupić zastępcze papiery wartościowe dla klienta lub wystąpić o zwolnienie z regulatorów.
Z uwagi na to, że twój broker jest odpowiedzialny za rozliczanie transakcji, nawet jeśli nie wymyślisz wymaganej gotówki lub papierów wartościowych, ma prawo ukarać Cię opłatami, a także podjąć inne środki zaradcze w celu ochrony własnych interesów, jeśli nie dotrzymasz swoich zobowiązań finansowych.
Wyobraź sobie, że złożyłeś zamówienie kupna na akcje zwykłe, ale nie wpłaciłeś gotówki, aby zapłacić za nie, gdy transakcja trafi do rozliczenia. Makler musiałby to zrobić z własnej kieszeni, a następnie sprzedać udziały, aby odzyskać fundusze.
Jeśli cena akcji spadłaby w międzyczasie, może pójść po ciebie za kwotę, którą stracił na transakcji w wyniku zmiany wartości rynkowej. Może to narazić Cię na znaczne straty.
Jeśli wielokrotnie nie uda Ci się załatwić transakcji na swoim koncie gotówkowym, Twój broker może zamknąć twoje konto i zabronić ci prowadzenia interesów z firmą.Dodatkowo, jeśli handlujesz zbyt szybko do momentu, w którym kupujesz udziały z pulą wygenerowaną w procesie rozliczeniowym, możesz zostać uderzony tak zwanym naruszeniem przepisów T, co spowoduje, że Twoje konto zostanie zamrożone na 90 dni.
Marża operacyjna i marża zysku
Dowiedz się, jaka jest różnica między przychodami operacyjnymi a marżą operacyjną oraz jak obliczyć każdą z nich za pomocą danych liczbowych w rachunku zysków i strat.
Marża zysku: definicja, typy, formuła, wpływ
Marże zysku to wskaźniki, które wyjaśniają, w jaki sposób firma wykorzystuje dochody do generowania zysków. Dostępne są 3 typy: Gross, Operating i Net.
Rejestry kasowe a systemy punktów sprzedaży (POS)
Oto spojrzenie na kasy fiskalne i systemy punktów sprzedaży (POS) dla handlu detalicznego i jakie korzyści ma się w porównaniu z innymi.