Wideo: Calling All Cars: Body on the Promenade Deck / The Missing Guns / The Man with Iron Pipes 2024
We wtorek 16 września 2008 roku 62,6 miliardowy fundusz rezerwowy Primary Fund "złamał złotówki". Oznaczało to, że zarządzający funduszami nie mogli utrzymać ceny akcji po wartości 1 USD. Fundusze rynku pieniężnego wykorzystały tę wartość jako punkt odniesienia.
Inwestorzy wpadli w panikę po bankructwie Lehman Brothers w poniedziałek. Wynosili swoje pieniądze zbyt szybko. Obawiali się, że Fundusz zbankrutuje z powodu inwestycji w Lehman Brothers. Ten bank zainwestował znaczną część swoich udziałów w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i inne instrumenty pochodne. Inwestycje te traciły na wartości, ponieważ ceny mieszkań zaczęły spadać w 2006 r. Oznaczało to, że właściciele hipotek nie mogli sprzedać swoich domów za to, co za nie zapłacili. Banki wykluczały się.
W rezultacie Lehman ogłosił upadłość. Ta panika stworzyła bezprecedensowy bieg na rzekomo bezpiecznym rynku pieniężnym.
W środę Stany Zjednoczone zbliżyły się do załamania gospodarczego. 17 września 2008 r. Inwestorzy wycofali z rachunków rynku pieniężnego rekordową sumę 144,5 miliarda dolarów. Zawsze były najbezpieczniejsze z inwestycji. Właśnie tam firmy, państwowe fundusze majątkowe, a nawet emeryci, trzymają pieniądze. W typowym tygodniu wycofuje się tylko około 7 miliardów dolarów.
Zmartwieni inwestorzy przenosili fundusze do USA Treasurys. To wymusiło spadek rentowności Skarbu Państwa poniżej zera. Innymi słowy, inwestorzy byli tak spanikowani, że przestali się nimi interesować, jeśli je otrzymali każdy zwrot z inwestycji. Po prostu nie chcieli stracić kapitału.
Fundusze rynku pieniężnego to także miejsca, w których firmy przechowują gotówkę w nocy. Wykorzystują go do codziennych operacji. Jeśli te fundusze będą działać na sucho, półki sklepów spożywczych będą puste w ciągu kilku tygodni. Firmom spożywczym zabrakłoby gotówki na opłacenie kierowców ciężarówek lub innych dystrybutorów.
Oto jak Dziennik Wall Street opisał to 17 września:
' Skulony w biurze w środę z najlepszymi doradcami, sekretarz skarbu Henry Paulson z niepokojem obserwował jego terminal danych finansowych. Jeden rynek po drugim zaczął szaleć. Inwestorzy uciekali z funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego, długo uważanych za ultra-bezpieczne. Rynek zamarł z powodu krótkoterminowych pożyczek, na które banki polegają, aby sfinansować swoją codzienną działalność. Bez takich mechanizmów gospodarka zatrzymałaby się. Firmy nie byłyby w stanie finansować swoich codziennych operacji. Wkrótce konsumenci wpadną w panikę ".Banki również gromadziły gotówkę. Byli zbyt zaniepokojeni, by pożyczać sobie nawzajem z obawy przed zaciągnięciem złego długu jako zabezpieczenia. Zwykle instytucje finansowe mają w danym momencie około 2 miliardy dolarów. W czwartek zdobyli niespotykane 190 miliardów dolarów. Chcieli mieć gotówkę w przypadku masowych wykupów. Ameryka była na skraju totalnego biegu na brzegach. W przeciwieństwie do Wielkiego Kryzysu, nie było to przez zaniepokojonych deponentów. Tym razem byli to inwestorzy korporacyjni.
Sekretarz Paulson rozmawiał z przewodniczącym Rezerwy Federalnej Benem Bernanke. Zgodził się, że problem wykracza poza zakres polityki pieniężnej. Rząd federalny był jedynym podmiotem, który był na tyle duży, aby podjąć skuteczne działania. Obaj postanowili poprosić Kongres o przeznaczenie 700 miliardów dolarów na ratowanie banków zagrożonych bankructwem. Dlaczego tak duża suma? To musiało wystarczyć, by powstrzymać panikę i przywrócić zaufanie.
W ten sposób rynek pieniężny uruchomił rachunek bankowy. Kongres zaprzeczył, że zatwierdził poręczenie banków inwestycyjnych, które kupiły papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Niektórzy nie wierzyli, że instytucje finansowe są obecnie zagrożone bankructwem. Inni chcieli pozwolić, by wolny rynek podążał dalej. Jeszcze inni obawiali się wydawania dolarów podatników, aby nadrobić zaległości banków.
Przebieg rynku pieniężnego pokazał, jak blisko globalnej gospodarki było katastrofalne krach. Kongres zapytał Paulsona, co by się stało, gdyby nie zatwierdzono pakietu ratunkowego. On cicho odpowiedział: "Niebo pomaga nam wszystkim".
Rachunki rynku pieniężnego: definicja, zalety i wady
Rachunki rynku pieniężnego różnią się od funduszy rynku pieniężnego. Płacą ci odsetki od oszczędności, a jednocześnie dają ci łatwy dostęp do pieniędzy.
Fundusze rynku pieniężnego: Plusy, minusy, Break the Buck
Fundusze rynku pieniężnego inwestują w krótkoterminowe, o niskim ryzyku. Nie płacą dużo odsetek, ale są bardzo bezpieczne. Z wyjątkiem 16 września 2008 r.
Ryzyka i korzyści funduszy rynku pieniężnego
Fundusze rynku pieniężnego są popularnym narzędziem zarządzania gotówką. Zanim skorzystasz z funduszy rynku pieniężnego, upewnij się, że znasz ryzyko i korzyści.