Spisu treści:
- Jak działają fundusze rynku pieniężnego
- W co inwestują
- Zalety
- Niedogodności
- Czym różnią się od innych wzajemnych funduszy
- Kiedy fundusze rynku pieniężnego prawie nie powiodły się
Wideo: Tajemnice funduszy ETF, Kamil Szymański, #96 TJS 2024
Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego umożliwiają przeciętnemu inwestorowi dostęp do nagród i względnego bezpieczeństwa różnych instrumentów rynku pieniężnego. To dlatego, że te fundusze inwestują tylko w papiery wartościowe o niskim ryzyku. Ponieważ są one niskiego ryzyka i inwestują w krótkoterminowe papiery wartościowe, płacą bardzo niskie dywidendy lub odsetki, które zwykle odzwierciedlają krótkoterminowe stopy procentowe.
Jak działają fundusze rynku pieniężnego
Fundusze te wystartowały w latach 70. i wzrosły do prawie 3 bilionów dolarów w sumie aktywów. Większość instrumentów rynku pieniężnego wymaga inwestycji o wartości około 100 000 USD, ponieważ są one przeznaczone dla dużych przedsiębiorstw, banków i rządu. Fundusze rynku pieniężnego mogą kupować te inwestycje, a następnie sprzedawać akcje publicznie.
Największe fundusze rynku pieniężnego są podstawowymi funduszami instytucjonalnymi. Stanowią one 2,6 biliona dolarów wszystkich aktywów. To tam duże korporacje parkują gotówkę.
W co inwestują
Rynki pieniężne inwestują w trzy rodzaje papierów wartościowych o niskim ryzyku. Pierwszym z nich są bony skarbowe USA, które są wspierane przez rząd federalny.
Drugi to certyfikaty depozytowe. Są to kredyty udzielone bankowi na krótki okres. Są bardzo bezpieczne i zwracają stałą stopę procentową przez cały okres trwania pożyczki.
Trzeci to papier komercyjny bardzo wiarygodnych firm. Jest to krótkoterminowe zadłużenie, które duże firmy mogą wydawać zamiast iść do banku po pożyczkę. Mogą to robić tylko dobrze sprawdzone firmy, ponieważ dług jest jedynie obietnicą firmy, że zostanie spłacona. Nie ma żadnych aktywów wspierających pożyczkę. Jednak zazwyczaj firma ma wystarczającą ilość zaległych faktur, zwanych należnościami, aby wesprzeć pożyczkę. Teraz wystarczy pieniędzy, aby zapłacić za codzienne operacje, dopóki nie pojawią się przyszłe płatności za zamówienia.
To jest jak wypłata pożyczki dla biznesu. Firma obiecuje, że spłaci dług w ciągu roku, jeśli nie wcześniej.
Zalety
Fundusze rynku pieniężnego są zwykle bardzo bezpieczne. Pozwalają na łatwy dostęp do zainwestowanych środków pieniężnych i nie wymagają minimum. Ich stawki są nieco niższe niż na płytach CD, które nakładają kary, jeżeli środki zostaną wycofane, zanim zostaną należne.
Niedogodności
Gdy stopy procentowe są niskie, mogą płacić mniej niż stopa inflacji. Kiedy tak się dzieje, inwestorzy funduszowi tracą swoją siłę nabywczą. Jednak wielu nie może sobie pozwolić na podjęcie ryzyka wymaganego do utrzymania się na czele inflacji, takich jak akcje, obligacje korporacyjne czy fundusze typu hi-yield.
W przeciwieństwie do rachunków rynku pieniężnego banków, nie są one ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corporation.
Czym różnią się od innych wzajemnych funduszy
W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które są inwestowane w akcje, fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj starają się utrzymać wartość netto aktywów (NAV) dla każdej akcji po dolarze. Mogą to zrobić, ponieważ są inwestowane w bezpieczny, krótkoterminowy dług. Dzięki temu ich inwestorzy mogą uniknąć codziennej zmiany wartości książek. Zamiast tego płacą odsetki. Dlatego wartość funduszu rynku pieniężnego zależy od rentowności lub stopy procentowej, która jest różna. Bardzo rzadko zdarza się, aby NAV spadał poniżej dolara, zwanego łamaniem pieniędzy, ale może się zdarzyć, jeśli inwestycje będą słabe.
Kiedy fundusze rynku pieniężnego prawie nie powiodły się
16 września 2008 r. 62 miliardowy fundusz rezerwowy Primary Fund złamał złotówki. Był to najstarszy fundusz rynku pieniężnego w kraju. Rynek pieniężny zainwestował w krótkoterminowe zadłużenie Lehman Brothers. Kiedy bank inwestycyjny zbankrutował, NAV spadł do 97 centów.
Reserve Primary był pierwszym funduszem pieniężnym od 14 lat, by przełamać złotówki. To spowodowało, że spanikowani inwestorzy wycofali 139 miliardów dolarów z funduszy rynku pieniężnego w ciągu najbliższych dwóch dni, zgodnie z IMoneyNet.
W rezultacie, 19 września 2008 r. Departament Skarbu wkroczył, aby zagwarantować fundusze rynku pieniężnego. To działanie na funduszach rynku pieniężnego sprawiło, że sekretarz skarbu Henry Paulson zdał sobie sprawę, że rynki kredytowe są zamykane, a on musiał przedstawić Kongresowi projekt ratunkowy o wartości 700 miliardów dolarów. 21 października Rezerwa Federalna zgodziła się na zakup aktywów ze środków rynku pieniężnego, które potrzebowały gotówki na spłatę umorzeń.
Źródło: "Money Market Funds", Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
Reserve Primary Fund: Broke the Buck, Run rynku pieniężnego
Rezerwa Pierwotnego Funduszu "złamała złotówki" 16 września 2008 r. To stworzyło bieg na rynkach pieniężnych, prawie powodując załamanie gospodarcze.
Fundusze obligacji krótkoterminowych a fundusze rynku pieniężnego
Poznaj zalety i wady krótkoterminowych funduszy obligacji w porównaniu do funduszy rynku pieniężnego, a które inwestycje są bardziej odpowiednie dla twoich celów.
Fundusze rynku pieniężnego Zalety i sposób inwestowania
Fundusze rynku pieniężnego oferują ochronę inwestorom, które stanowią mądrą alternatywę do wypychania pieniędzy pod materac. Oto, co warto wiedzieć.