Spisu treści:
Wideo: GTA 5 - Trik związany z akcjami (jak zarobić dużo kasy na giełdzie) 2024
Podobnie jak opcje na akcje, warranty i preferencje zamienne mogą osłabić Twoją własność w firmie, plany wykupu akcji mogą zwiększyć twoją własność poprzez zmniejszenie liczby dostępnych akcji. Poniżej znajduje się zaktualizowana i rozszerzona wersja artykułu opublikowanego ponad dekadę temu, który mówi o tym, w jaki sposób odkupywanie akcji, wykup akcji i odkupywanie akcji może zwiększyć twoje bogactwo, jeśli są zarządzane mądrze.
Wykup akcji - złote jaja wartości udziałowca
Wszyscy inwestorzy bez wątpienia słyszeli o korporacjach autoryzujących programy wykupu akcji. Nawet jeśli nie wiesz, czym one są i jak działają, musisz przynajmniej zrozumieć, że są one dobre (w większości sytuacji) dla inwestorów. Oto trzy ważne prawdy na temat tych programów - i co najważniejsze, w jaki sposób zwiększają one Twój portfel.
Zasada 1: Ogólny wzrost zysków spółki nie jest tak samo istotny jak wzrost zysku na akcję
Zbyt często słyszysz wiodące publikacje finansowe i audycje mówiące o ogólnej stopie wzrostu firmy. Chociaż ta liczba jest bardzo ważna na dłuższą metę, nie jest to najważniejszy czynnik decydujący o tym, jak szybko zwiększy się Twój kapitał własny w firmie. Wzrost rozwodnionego zysku na akcję wynosi.
Pomocny może być uproszczony przykład. Spójrzmy na fikcyjną firmę:
Eggshell Candies, Inc.50 USD za akcję100 000 akcji zaległych-------------------------------------------Kapitalizacja rynkowa: 5 000 000 $
W tym roku firma osiągnęła zysk w wysokości 1 miliona dolarów.==================================W tym przykładzie każdy udział wynosi 0,001% własności firmy. [100% podzielone przez 100 000 akcji]. Zarządzanie jest zdenerwowane wynikami firmy, ponieważ w tym roku sprzedała dokładnie tyle samo słodyczy, co w zeszłym roku. Oznacza to, że stopa wzrostu wynosi zero procent! Kierownictwo chce zrobić coś, aby zarobić akcjonariuszom pieniądze z powodu rozczarowujących wyników w tym roku, więc jeden z nich sugeruje program wykupu akcji. Inni natychmiast się zgadzają. Firma wykorzysta zysk w wysokości 1 miliona dolarów, który w tym roku uzyskał na zakup zapasów. Następnego dnia CEO wyjeżdża i zabiera 1 milion dolarów z banku i kupuje 20 000 akcji w swojej firmie. (Pamiętaj, że jest to akcja o wartości 50 USD za akcję zgodnie z powyższymi informacjami.) Natychmiast przekazuje tę sprawę Radzie Dyrektorów i głosuje za zniszczeniem tych akcji, aby już nie istniały. Oznacza to, że obecnie istnieje tylko 80 000 udziałów Eggshell Candies zamiast oryginalnych 100 000. (Bardziej szczegółowo, zarząd może zdecydować o wycofaniu akcji lub, jeśli jest to dozwolone i uzna za wskazane, może umieścić je w specjalnej sekcji bilansu zwanej akcjami skarbowymi). Co to dla ciebie oznacza? Cóż, każdy udział, którego jesteś właścicielem, nie reprezentuje już 0,001% firmy … reprezentuje 0,00125%. To 25% wzrost wartości na akcję! Następnego dnia budzisz się i odkrywasz, że twoje zapasy w Eggshell są teraz warte 62,50 $ za akcję zamiast 50 $. Mimo że firma nie rozwinęła się w tym roku, nadal zwiększyłasz swoją inwestycję o 25%. To prowadzi do drugiej zasady. Zasada 2: Kiedy firma zmniejsza liczbę akcji pozostających w obrocie, każda z twoich akcji staje się bardziej wartościowa i reprezentuje większy procent kapitału własnego w biznesie. Jeśli utrzymywane jest zarządzanie przyjazne dla akcjonariuszy, takie jak ten, możliwe jest, że pewnego dnia będzie tylko pięć akcji spółki, każda warta milion dolarów. Tworząc swoje portfolio, powinieneś szukać firm, które angażują się w tego rodzaju praktyki dla akcjonariuszy i utrzymywać je, dopóki fundamenty pozostaną zdrowe. Zasada 3: Odkupienie akcji nie jest dobre, jeśli firma płaci zbyt dużo za własne akcje Mimo że skup akcji i odkup akcji może być ogromnym źródłem długoterminowych zysków dla inwestorów, są one faktycznie szkodliwe, jeśli firma płaci więcej za swoje zapasy, niż jest to warte lub wykorzystuje pieniądze, na które nie może wydać. Na przecenionym rynku byłoby głupotą, gdyby kierownictwo kupowało kapitał, nawet sam w sobie. Zamiast tego firma powinna umieścić pieniądze w aktywach, które można łatwo zamienić na gotówkę. W ten sposób, gdy rynek porusza się w drugą stronę i jest sprzedawany poniżej swojej prawdziwej wartości, akcje spółki mogą zostać zwrócone z dyskontem, dając akcjonariuszom maksimum korzyści. Pamiętaj: "nawet najlepsza inwestycja na świecie nie jest dobrą inwestycją, jeśli zapłacisz za dużo". Najnowsze krytyki Podczas gdy wykup akcji jest generalnie korzystny dla inwestorów, nie zawsze spotkał się z powszechnym aplauzem. Po obniżeniu podatku od osób prawnych w 2018 r. Wiele firm zaczęło wykorzystywać nowo dostępne środki pieniężne na zakup akcji własnych. Firmy z S & P 500 odkupiły akcje o wartości 189 miliardów dolarów w pierwszym kwartale 2018 roku, a sam Apple wykupił 22,8 miliarda dolarów akcji. Niektórzy krytycy twierdzą, że firmy mogą wydawać pieniądze na lepsze, na przykład inwestowanie w badania i rozwój, zatrudnianie pracowników lub podwyższanie płac pracowników i składek emerytalnych.
Wskazówki dotyczące obliczania zysku na akcję
Skorzystaj z tych wskazówek, aby dowiedzieć się, jak porównać akcje, obliczając zarobki na akcję lub EPS. Ale zauważ, że ta metoda nie mówi ci o wartości rynkowej.
Analiza fundamentalna: zrozumienie zysku na akcję
Zysk na akcję lub EPS jest jednym z fundamentów fundamentalnej analizy i zrozumienia, w jaki sposób jest ona obliczana, ma kluczowe znaczenie dla inwestorów giełdowych.
Aktualny stosunek, stosunek zadłużenia, marża zysku, zadłużenie na akcje
Jak radzi sobie twój biznes? Użyj wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik bieżący, wskaźnik zadłużenia, marża zysku i długu do kapitału, aby sprawdzić kondycję swojej firmy.