Spisu treści:
- Dlaczego dźwignia jest niewłaściwie uważana za ryzykowną
- Prawda o dźwigni
- Handluj wykorzystując dźwignię
Wideo: Kurs samoobrony - techniki dźwigni 2024
Dźwignia to możliwość handlowania dużą pozycją (tj. Dużą liczbą akcji lub kontraktów) z niewielką ilością kapitału obrotowego (tj. Marżą). Od czasu do czasu czytam artykuły lub komentarze na blogu, które sugerują, że handel przy użyciu dźwigni jest ryzykowny, a nowi handlowcy powinni handlować wyłącznie rynkami gotówkowymi (takimi jak poszczególne giełdy) i unikać handlu na rynkach o dużej dźwigni (takich jak rynki opcji i warrantów) ). Nie zgadzam się z tym całkowicie. Handel wykorzystujący dźwignię finansową nie jest bardziej ryzykowny niż w przypadku transakcji niestosujących dźwigni finansowej, a w przypadku niektórych rodzajów transakcji im wyższy poziom dźwigni, tym mniejsze ryzyko.
Dlaczego dźwignia jest niewłaściwie uważana za ryzykowną
Dźwignia jest powszechnie uważana za wysokie ryzyko, ponieważ rzekomo powiększa potencjalny zysk lub stratę, jaką może wywierać handel (np. Handel, który można wprowadzić za pomocą 1000 USD kapitału obrotowego, ale może on stracić 10 000 $ kapitału obrotowego). Opiera się to na założeniu, że jeśli inwestor posiada 1 000 USD kapitału obrotowego, nie powinien on być w stanie stracić więcej niż 1000 USD, a zatem powinien być w stanie handlować 1000 $ (np. Kupując sto akcji w cenie 10 USD za akcję) . Dźwignia pozwoliłaby na to, aby ten sam kapitał obrotowy w wysokości 1.000 USD mógł obrócić wartość akcji o wartości 4000 USD (np. Poprzez zakup czterystu akcji w cenie 10 USD za akcję), co byłoby zagrożone.
Chociaż jest to teoretycznie poprawne, jest to sposób, w jaki amatorski przedsiębiorca patrzy na dźwignię, i dlatego jest niewłaściwy.
Prawda o dźwigni
Dźwignia jest w rzeczywistości bardzo efektywnym wykorzystaniem kapitału obrotowego i jest ceniona przez profesjonalnych handlowców właśnie dlatego, że pozwala im na obrót większymi pozycjami (tj. Większą liczbą kontraktów lub udziałów itp.) Przy mniejszym kapitale obrotowym. Dźwignia nie zmienia potencjalnego zysku lub straty, jaką może wynieść handel. Przeciwnie, zmniejsza ilość kapitału obrotowego, który musi zostać wykorzystany, tym samym uwalniając kapitał obrotowy dla innych transakcji. Na przykład przedsiębiorca, który chciał kupić tysiąc akcji w cenie 20 USD za jedną akcję, potrzebowałby jedynie kapitału obrotowego o wartości 5 000 USD, pozostawiając pozostałe 15 000 USD dostępne na dodatkowe transakcje.
W ten sposób profesjonalny sprzedawca spogląda na dźwignię, a zatem jest prawidłowy.
Oprócz efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego, dźwignia może również znacznie zmniejszyć ryzyko niektórych rodzajów transakcji. Na przykład przedsiębiorca, który chciał zainwestować w dziesięć tysięcy akcji pojedynczego magazynu po 10 USD za akcję, potrzebowałby gotówki w wysokości 100 000 USD, a wszystkie 100 000 USD byłby zagrożony. Jednak przedsiębiorca, który chciał zainwestować w dokładnie ten sam kapitał z dokładnie takim samym potencjalnym zyskiem lub stratą (tj. Wartość tick 100 USD za 0,01 zmiany ceny) z wykorzystaniem rynków warrantów (rynki o wysokim poziomie dźwigni), potrzebowałby tylko części 100 000 $ gotówki (może 5000 $), a tylko 5000 $ byłoby zagrożone.
Handluj wykorzystując dźwignię
Innymi słowy, im więcej dźwigni, tym lepiej. Profesjonalni handlowcy będą wybierać za każdym razem bardzo mocno lewarowane rynki na rynkach niestosujących dźwigni finansowej. Opowiadanie nowym handlowcom, aby unikali handlu przy użyciu dźwigni, w istocie mówi im, aby handlowali jak amatorzy, a nie profesjonaliści. Za każdym razem, gdy wymieniam akcje, zawsze używam jak największej dźwigni finansowej (zwykle na rynkach opcji i warrantów), a ja nigdy nie zamieniłbym akcji bez użycia dźwigni (i to samo dotyczy wszystkich profesjonalnych handlowców, których znam) .
Zignoruj więc wszystkie artykuły, komentarze, a nawet ostrzeżenia SEC dotyczące lewarowanego handlu, a następnym razem, gdy robisz giełdę, zastanów się, czy zamiast tego użyć rynku z dźwignią.
Dalsze informacje dotyczące dźwigni są dostępne w poprzednim artykule na temat handlu przy użyciu dźwigni.
Co to jest dźwignia? Dźwignia operacyjna i finansowa
Ryzyko biznesowe i finansowe odnosi się do wielkości dźwigni, jaką firma zatrudnia. Dowiedz się, jaka dźwignia jest w tym artykule.
Czy lepiej jest kupować lub wynajmować dom?
Niektóre osoby nie są z powodu różnych powodów wykluczone z posiadania domu. Oto pięć sposobów na stwierdzenie, czy jesteś jednym z nich.
Czy lepiej jest ukończyć college szybciej lub bez długów?
Może być trudno zdecydować, ile pracy i ile pożyczyć, gdy idziesz do szkoły. Dowiedz się, jak dokonać właściwego wyboru.