Spisu treści:
Wideo: Konferencja „Innowacje w polityce spójności: wczoraj, dziś, jutro” 2024
Kiedy pożyczasz pieniądze od zewnętrznego źródła i obiecasz, że zwrócisz kapitał wraz z uzgodnionym odsetkiem, zaciągasz dług. Termin "dług" ma zwykle negatywne implikacje, ale firmy rozpoczynające działalność często uważają, że muszą pozyskać zadłużenie, aby móc finansować operacje. Nawet najzdrowsze z bilansów firmy zazwyczaj zawierają pewien poziom zadłużenia. Dług jest również określany jako "dźwignia" w finansach.
Banki są najpopularniejszym źródłem finansowania dłużnego, ale dług może również zostać wydany przez prywatną firmę lub nawet przez przyjaciela lub członka rodziny.
Zalety
- Zachowaj własność: Zobowiązujesz się do dokonywania uzgodnionych płatności na czas, kiedy pożyczasz pieniądze z banku lub innego pożyczkodawcy, ale to koniec twojego zobowiązania. Zachowujesz prawo do prowadzenia swojej działalności niezależnie od zewnętrznych wpływów.
- Ulgi podatkowe: Jest to ogromna atrakcja dla finansowania dłużnego. W większości przypadków płatności główne i odsetkowe od kredytu przemysłowego są klasyfikowane jako wydatki biznesowe, a zatem mogą zostać odliczone od dochodu firmy w momencie opodatkowania. Pomaga myśleć o rządzie jako "partnerze" w twojej firmie, z 30-procentowym udziałem własnościowym lub bez względu na stawkę podatku od działalności gospodarczej.
- Niższe oprocentowanie: Przeanalizuj wpływ ulg podatkowych na bankową stopę procentową. Jeśli bank obciąża Cię kwotą 10 procent za pożyczkę, a rząd obciąża Cię kwotą 30 procent, istnieje korzyść w postaci pożyczki, którą możesz odliczyć.
Wady
- Spłata: Twoim jedynym obowiązkiem wobec pożyczkodawcy jest dokonanie płatności, ale nadal będziesz musiał dokonywać tych płatności, nawet jeśli twoja firma zawodzi. A twoi pożyczkodawcy będą mieli roszczenie o spłatę przed jakimikolwiek inwestorami kapitałowymi, jeśli jesteś zmuszony do bankructwa.
- Wysokie stawki: Nawet po obliczeniu zdyskontowanej stopy procentowej z odliczeń podatkowych, nadal możesz mieć do czynienia z wysokim oprocentowaniem, ponieważ będą one różnić się w zależności od warunków makroekonomicznych, Twojej historii z bankami, Twojej wiarygodności kredytowej i osobistej historii kredytowej.
- Wpływ na twoją zdolność kredytową: Wydaje się, że atrakcyjnym rozwiązaniem może być zaciąganie długów, gdy twoja firma potrzebuje pieniędzy, a praktyka jest znana jako "dźwignia", ale każda pożyczka zostanie odnotowana w raporcie kredytowym i wpłynie na twoją zdolność kredytową. Im więcej pożyczysz, tym większe ryzyko staje się pożyczkodawcy, więc będziesz płacić wyższą stopę procentową od każdej kolejnej pożyczki.
- Gotówka i zabezpieczenia: Nawet jeśli zamierzasz wykorzystać pożyczkę do zainwestowania w ważny składnik aktywów, musisz mieć pewność, że twoja firma wygeneruje wystarczające przepływy pieniężne, zanim spłata pożyczki ma się rozpocząć. Najprawdopodobniej zostaniesz poproszony o złożenie zabezpieczenia w celu ochrony pożyczkodawcy w przypadku, gdy zapłacisz za domyślne płatności.
Alternatywy
- Finansowanie akcji: Obejmuje to sprzedaż udziałów Twojej firmy zainteresowanym inwestorom lub wrzucenie do firmy niektórych własnych pieniędzy.
- Finansowanie antresoli:To narzędzie dłużne oferuje przedsiębiorstwom niezabezpieczony dług - żadne zabezpieczenie nie jest wymagane - ale kompromis jest wysokim oprocentowaniem, generalnie w przedziale od 20 do 30 procent. I jest haczyk. Pożyczkodawca ma prawo do zamiany długu na kapitał w spółce, jeżeli firma nie wywiąże się z płatności. Finansowanie typu mezzanine przyciąga przedsiębiorców, ponieważ oferuje szybką płynność, a emitujący bank zwykle nie chce zostać właścicielem kapitału, nawet jeśli dług może zostać przekształcony w kapitał własny. Nie chcą kontrolować firmy.
- Finansowanie hybrydowe: Wiele firm korzysta z połączenia finansowania dłużnego i kapitałowego, aby sfinansować swoje przedsięwzięcia. Problem staje się następnie określenie właściwej kombinacji? Wspólna teoria finansów to twierdzenie Modiglianiego-Millera, które stwierdza, że na doskonałym rynku, bez podatków, wartość firmy jest taka sama, niezależnie od tego, czy jest ona finansowana całkowicie długiem, kapitałem własnym czy hybrydą. Jest to jednak zbyt teoretyczne, ponieważ prawdziwe firmy muszą płacić podatki, a koszty związane z bankructwem są wysokie.
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego oznacza po prostu podział całkowitego zadłużenia przez całkowity kapitał własny. Zarówno pożyczkodawcy, jak i inwestorzy chcą, aby ta liczba pozwoliła zorientować się, jak finansowa jest twoja firma. Będą chcieli wiedzieć, gdzie znajduje się ich inwestycja, jeśli twoja firma zbankrutuje. Posiadacze długu mają pierwszeństwo przed posiadaczami kapitału w odzyskiwaniu środków z upadłości.
Najprawdopodobniej weźmiesz trochę długu na wczesnym etapie, ale monitorujesz, jak "podbić" twoją firmę porównuje się do reszty twojej branży. Bizstats.com oferuje łatwy sposób sprawdzenia stosunku zadłużenia do kapitału własnego z listą benchmarków branżowych. Bankowość jest jednym z najbardziej ryzykownych branż o wskaźniku 29, podczas gdy branża sprzętu elektrycznego ma konserwatywną wartość 0,7.
Kiedy używać finansowania dłużnego
Pożyczkodawca będzie poszukiwał rat ratujących pożyczkę krótko po pożyczaniu pieniędzy. Oznacza to, że będziesz potrzebować gotówki, aby rozpocząć dokonywanie płatności w stosunkowo krótkim czasie. Nawet dobrze prosperująca firma może znaleźć się w kasie, gdy jej pieniądze są związane ze sprzętem lub jeśli klienci nie płacą. Kiedy rozważasz zaciągnięcie długu, zadaj sobie pytanie:
- Czy używam tych pieniędzy do inwestowania w stałe lub zmienne koszty?Jeśli inwestujesz w stałe koszty, takie jak nowy sprzęt, prawdopodobnie nie zobaczysz w najbliższym czasie żadnych zwrotów gotówkowych.Ale jeśli potrzebujesz pieniędzy na zainwestowanie w koszty zmienne, takie jak materiały do wytworzonego produktu lub koszty związane z każdym nowym klientem, inwestycja długu powinna wiązać się z napływem gotówki.
- Kim są moi klienci?Klienci, którzy konsekwentnie płacą na czas, mają kluczowe znaczenie dla przepływu środków pieniężnych i zdolności do spłaty zadłużenia. Zwróć uwagę na nawyki płatnicze swoich klientów i rozważ zachęty, aby skłonić je do wcześniejszego zapłacenia. Skontaktuj się ze stowarzyszeniami i konkurentami, aby upewnić się, że warunki płatności są zgodne ze standardami obowiązującymi w Twojej branży.
- Gdzie jestem w moim cyklu życia biznesowego? Finansowanie zadłużenia może być niebezpieczne na wczesnych etapach działalności firmy. Najprawdopodobniej najpierw stracisz pieniądze, a to może zaszkodzić Twojej zdolności do dokonywania płatności na czas. Twój dochód netto będzie niski, więc korzyści podatkowe z długu będą minimalne. W miarę jak twój biznes rośnie i dojrzewa, dług staje się silniejszą opcją. Przewaga podatkowa będzie większa, przepływ środków pieniężnych będzie bardziej przewidywalny, a ryzyko, przed jakim stajesz w obliczu potencjalnej bankructwa, maleje, ponieważ działałeś dłużej.
Plany emerytalne dla właścicieli własnych firm i właścicieli firm
Masz małą firmę, która nie wymaga dużego planu 401 (k)? Dowiedz się, który plan emerytalny dla małych firm lub samozatrudnienia jest dla Ciebie.
Pożyczki dla małych firm: cztery źródła, zalety i wady
Pożyczki dla małych firm to fundusze, które należy spłacić w miarę upływu czasu wraz z odsetkami. Istnieją cztery rodzaje, każdy z jego zaletami i wadami.
Zalety i wady z tytułu należnego finansowania rachunków
Czy należy wziąć pod uwagę finansowanie należności? Odkryj zalety i wady oraz na co uważać przed podpisaniem linii przerywanej.