Spisu treści:
Płynność to kwota pieniędzy, która jest łatwo dostępna na inwestycje i wydatki. Składa się z gotówki, bonów skarbowych, banknotów i obligacji oraz wszelkich innych aktywów, które można szybko sprzedać. Wysoka płynność występuje, gdy istnieje wiele takich aktywów. Niska lub wąska płynność występuje wtedy, gdy środki pieniężne są powiązane z niepłynnymi aktywami. Występuje również wtedy, gdy stopy procentowe są wysokie, ponieważ to sprawia, że zaciąganie pożyczek jest drogie.
Kapitał to kwota dostępna do inwestycji przez przedsiębiorstwa lub osoby fizyczne. Obejmuje to wysoce płynne aktywa, takie jak gotówka i kredyt. Obejmuje ona również aktywa niepłynne, takie jak akcje, nieruchomości i wysokoprocentowe pożyczki. Duże instytucje finansowe, które dokonują większości inwestycji, wolą używać pożyczonych pieniędzy.
Nawet konsumenci tradycyjnie preferują kredyty i pożyczki. Od czasu Wielkiej Recesji przestali zadłużać się z kartami kredytowymi. Zamiast tego używają kart debetowych, czeków lub gotówki, aby upewnić się, że mogą sobie pozwolić na zakupy. Wykorzystali również kredyty o niskim oprocentowaniu, by kupić samochody i zdobyć wykształcenie. Zbyt wcześnie, aby stwierdzić, czy trendy w zakresie wydatków konsumenckich są stałe, czy tylko reakcją na recesję.
Jak Fed zarządza płynnością
Rezerwa Federalna zarządza płynnością w polityce pieniężnej. Mierzy płynność wraz z podażą pieniądza, taką jak M1, M2 i M3. Zapewnia krótkoterminowe stopy procentowe przy stopie funduszy federalnych.
Fed wykorzystuje operacje otwartego rynku do wpływania na długoterminowe rentowności obligacji skarbowych. Stworzyło ogromne ilości płynności dzięki ilościowemu luzowaniu. Fed zainwestował 4 biliony dolarów w gospodarkę, kupując papiery bankowe, takie jak Treasurys.
Gdy stawki są niskie, kapitał jest łatwo dostępny. Niskie stawki zmniejszają ryzyko zaciągania pożyczek, ponieważ zwrot musi być jedynie wyższy niż stopa procentowa. To sprawia, że więcej inwestycji wygląda dobrze. W ten sposób płynność tworzy wzrost gospodarczy.
Glutacja płynności
Wysoka płynność oznacza, że jest dużo kapitału. Ale może być zbyt wiele dobrego. Nadmiar płynności rozwija się, gdy za dużo kapitału poszukuje zbyt mało inwestycji. To prowadzi do inflacji. Ponieważ tanie pieniądze gonią coraz mniej opłacalnych inwestycji, ceny tych aktywów rosną. Nie ma znaczenia, czy to domy, złoto, czy firmy high-tech.
To prowadzi do "irracjonalnego entuzjazmu". Inwestorzy tylko myślą, że ceny wzrosną. Każdy chce kupić, aby nie stracić jutrzejszego zysku. Tworzą bańkę aktywów.
W końcu nadmiar płynności oznacza więcej kapitału zainwestowanego w złe projekty. W miarę, jak przedsięwzięcia są nieczynne i nie wypłacają obiecanego zwrotu, inwestorzy pozostawiają bezwartościowe aktywa. Nastąpiła panika, w wyniku czego wycofano pieniądze inwestycyjne. Ceny spadają, inwestorzy szaleją, by sprzedać, zanim ceny spadną dalej. Tak stało się z zabezpieczonymi hipotecznie papierami wartościowymi w czasie kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime. Ta faza cyklu koniunkturalnego nosi nazwę skracania ekonomicznego.
Zazwyczaj prowadzi to do recesji.
Ograniczona płynność jest przeciwieństwem nadmiaru płynności. Oznacza to, że nie ma zbyt dużego kapitału lub jest on drogi. Zwykle jest to wynikiem wysokich stóp procentowych. Może się również zdarzyć, gdy banki i inni pożyczkodawcy będą się wahać w kwestii zaciągania pożyczek. Banki stają się niechętne ryzykując, gdy już mają dużo złych kredytów na swoich książkach.
Pułapka płynności
Pułapka płynności jest wtedy, gdy polityka pieniężna Rezerwy Federalnej nie tworzy więcej kapitału. Zwykle dzieje się to po recesji. Rodziny i firmy boją się wydać, bez względu na wysokość kredytu.
Pracownicy martwią się, że stracą pracę lub nie będą w stanie zdobyć przyzwoitej pracy. Oszczędzają dochody, spłacają długi i oszczędzają zamiast wydawać pieniądze. Firmy obawiają się, że popyt spadnie jeszcze bardziej, więc nie wynajmują ani nie inwestują w ekspansję. Banki gromadzą środki na spłatę złych kredytów i jeszcze mniej pożyczają.
Deflacja powoduje, że oczekują na dalsze spadki cen przed wydatkami. Ponieważ ten błędny cykl nadal krąży w dół, gospodarka zostaje uwięziona w pułapce płynności.
Płynność rynku
W przypadku inwestycji płynność to szybkość, z jaką można sprzedać aktywa za gotówkę. Po kryzysie finansowym w 2008 roku właściciele domów odkryli, że domy straciły płynność. Cena domu spadła poniżej kwoty kredytu hipotecznego. Wielu właścicieli musiało pozwolić domowi na zamknięcie dostępu do rynku, tracąc wszystkie swoje inwestycje. W głębi recesji niektórzy właściciele domów stwierdzili, że nie mogli sprzedać domu za jakąkolwiek kwotę.
Zapasy są bardziej płynne niż nieruchomości. Jeśli zapasy stają się warte mniej niż zapłaciłeś, możesz odliczyć stratę podatkową. Co więcej, zawsze możesz znaleźć kogoś, kto go kupi, nawet jeśli są to tylko centa za dolara.
Wskaźniki płynności
Firmy wykorzystują wskaźniki płynności do mierzenia kondycji finansowej. Trzy najważniejsze to:
- Wskaźnik bieżący - aktywa obrotowe spółki podzielone przez bieżące zobowiązania. Określa, czy firma może spłacić wszystkie swoje krótkoterminowe zadłużenie pieniędzmi uzyskanymi ze sprzedaży swoich aktywów.
- Szybki wskaźnik - taki sam jak wskaźnik bieżący, wykorzystujący tylko gotówkę, należności i akcje / obligacje. Firma nie może uwzględnić żadnych wydatków na zapasy lub przedpłaty, których nie można szybko sprzedać.
- Współczynnik kasowy - Jak sama nazwa wskazuje, firma może wykorzystać swoją gotówkę tylko na spłatę zadłużenia. Jeżeli wskaźnik gotówki jest równy lub większy, firma nie będzie miała problemu ze spłatą zadłużenia i dużą płynnością.
Dlaczego płynność jest tak ważna w towarach
Płynność jest miarą łatwości lub trudności związanych z kupnem i sprzedażą określonych aktywów. Zwiększona płynność zwykle zmniejsza zmienność.
Pułapka na płynność: definicja, przykłady, 5 znaków, 5 leków
Pułapka płynności ma miejsce wtedy, gdy gospodarka nie zareaguje na ekspansywną politykę monetarną banku centralnego. Jest 5 znaków i 5 rozwiązań.
Główne wskaźniki - jakie są wiodące wskaźniki gospodarcze?
Dowiedz się, w jaki sposób wiodące wskaźniki ekonomiczne dostarczają kluczowych krótkoterminowych informacji na temat wzrostu gospodarczego lub spadku gospodarczego, które mogą pomóc inwestorom wyprzedzić trendy.