Spisu treści:
- Metody księgowania zapasów
- Główne zagrożenia związane z prowadzeniem zbyt dużej ilości zapasów w bilansie
- Ryzyko inwentarza nr 1: Ryzyko związane z nadmierną rezerwą
- Ryzyko inwentaryzacji nr 2: ryzyko psucia
- Ryzyko inwentaryzacji nr 3: skurcz
Wideo: 12a. Rozwiązanie przykładu nr 2 dotyczącego bilansu firmy produkcyjnej 2024
Patrząc na bieżące aktywa firmy, należy zwrócić szczególną uwagę na jej zasoby. Zapasy składa się z towarów, które firma posiada, ale jeszcze nie sprzedała. Ponieważ inwestorzy zakładają, że zapasy mogą być sprzedawane w niedalekiej przyszłości, zamieniając je w gotówkę, klasyfikowane są jako aktywa obrotowe. W przypadku niektórych rodzajów działalności zapasy w bilansie należą do najważniejszych elementów, które należy przeanalizować, ponieważ umożliwiają wgląd w to, co dzieje się z podstawową działalnością w sposób, w jaki nic innego nie jest możliwe.
Metody księgowania zapasów
Aby uzyskać bilans wyceny zapasów, firmy muszą stosować różne zasady i metodologię rozliczania towarów. Do najczęściej stosowanych metod należy metoda inwentaryzacji FIFO, czyli metoda "pierwsze przyszło, pierwsze wyszło" oraz metoda inwentaryzacji LIFO, która jest metodą "ostatniego wejścia, pierwszego wyjścia". Ponadto istnieje metoda inwentaryzacji "procent ukończenia", która jest szczególnie przydatna w przypadku proporcjonalnego uznania umownie gwarantowanej sprzedaży, gdy firma, którą studiujesz, jest producentem, który musi fizycznie wyprodukować towary, które musi dostarczyć.
Istnieje średnia ważona metoda inwentaryzacji. Istnieje specjalna metoda spisywania inwentaryzacji. W jaki sposób wpływają one zarówno na dane bilansowe, jak i na rachunek zysków i strat, szczególnie w czasach inflacji, jest coś, co należy zrozumieć, jeśli masz nadzieję, że dobrze zrobisz jako inwestor lub menedżer.
Główne zagrożenia związane z prowadzeniem zbyt dużej ilości zapasów w bilansie
Wartość zapasów w bilansie przedstawia interesujący, jeśli nie jedyny, problem. Gdy zwiększa się stan zapasów, wiąże się on z trzema głównymi zagrożeniami, które mogą zaszkodzić biznesowi, co szczegółowo wyjaśnię poniżej. Jeżeli ryzyko to dojdzie do skutku, mogą się one przejawiać w stratach, które zmniejszają zarówno zwrot z kapitału, jak i zwrot z aktywów.
Ryzyko inwentarza nr 1: Ryzyko związane z nadmierną rezerwą
Gdy zbyt wiele zapasów pozostaje w bilansie, istnieje poważne ryzyko, że produkt lub produkty staną się przestarzałe. Oznacza to, że firma nie będzie w stanie sprzedać zapasów lub musi obniżyć cenę zapasów, czasami znacznie, aby je sprzedać, ponieważ obecnie na rynku dostępne są bardziej atrakcyjne, nowsze towary. Kiedy po raz pierwszy napisałem tę lekcję inwestowania w latach 2001-2002, użyłem przykładu Nintendo, japońskiego giganta gier. Mówiłem o tym, że najnowszy system gier komputerowych, Game Cube, pewnego dnia będzie wart mniej niż wartość, przy której Nintendo prowadziło inwentarz w bilansie.
Przyczyny nie są trudne do zrozumienia. Nowe systemy do gier z ulepszonym sprzętem zostaną wydane, a stare będą sprzedawane w sklepach dyskontowych i aukcjach internetowych.
Gdy stan zapasów staje się przestarzały, firma musi zmniejszyć swoją wartość w bilansie poprzez dokonanie odpisu na rachunku zysków i strat. Jeśli firma zwykle zapisuje duże ilości zapasów, może to wskazywać, że zarządzanie jest niekompetentne i wysoce nieefektywne, niezdolne do dostosowania produkcji i zamówień z rozsądnym oczekiwaniem popytu. Powinien przynajmniej stanowić główną czerwoną flagę, co uzasadnia dalsze dochodzenie.
Ryzyko inwentaryzacji nr 2: ryzyko psucia
Psucie jest dokładnie tym, co brzmi, gdy produkt faktycznie zepsuje się i nie można go sprzedać. Stanowi to poważny problem dla firm, które produkują, montują i dystrybuują łatwo psujące się towary. Na przykład, jeśli właściciel sklepu spożywczego przełamie lody, a dwa miesiące później, połowa lodów się zepsuła, ponieważ kupujący wybrali inną markę lodów lub całkowicie uniknęli sekcji zamrażarki, sklep spożywczy nie ma innego wyboru, jak wyrzucić go . Oszacowaną wartość zepsutych lodów należy usunąć z bilansu sklepu spożywczego.
To stracone pieniądze.
Ryzyko inwentaryzacji nr 3: skurcz
Kiedy kradzieże zapasów, kradzieże w sklepach i defraudacje są nazywane "kurczeniem się". Im więcej zasobów ma firma w bilansie, tym większa szansa, że zostanie skradziona. Jest to powód, dla którego firmy zajmujące się zapasami z dużym dostępem publicznym są tak wyjątkowo wyrafinowane, aby ograniczyć ryzyko. Aby zapewnić realistyczną ilustrację, Target Corporation, druga co do wielkości sieć sklepów ze zniżkami w Stanach Zjednoczonych, ma jedną z najbardziej imponujących jednostek śledczych na całym świecie.
Jest tak dobrze, że pomijając pierwotnie zamierzony cel zmniejszenia kurczenia się zapasów, pomógł organom ścigania rozwiązywać morderstwa, gwałty, podpalenia i inne przestępstwa.
Dobrym sposobem sprawdzenia, w jaki sposób zarządzanie radzi sobie z ryzykiem kurczenia się zapasów, jest porównywanie firmy z innymi firmami w tym samym sektorze lub branży. Jeśli badasz sieć sklepów z lekami i jedna z nich ma znacznie większe straty w porównaniu z kurczącymi się zapasami niż wszyscy inni w tej dziedzinie, oznacza to, że zarządzanie prawdopodobnie musi zostać zastąpione i istnieje potencjał, aby zarabiać o wiele więcej niż zarobki mogą być wyższe niż ich obecny poziom. (Może się to wydawać paradoksalne, ale zdarza się, że inwestowanie w złe firmy staje się szczególnie opłacalne).
Jak inwestować i analizować zapasy rosyjskie
Dowiedz się, jak analizować i kupować rosyjskie akcje i wszystko o rosyjskim systemie transakcyjnym (RTS).
Jak analizować dane wywiadu i odpowiedzi ankietowe
Dowiedz się, jak trzy jakościowe metody badawcze można wykorzystać do analizy danych z wywiadów i odpowiedzi ankietowych, aby uzyskać przydatne informacje.
Jak analizować fundusz wzajemny
Analizowanie funduszu inwestycyjnego wymaga więcej niż przegląd dotychczasowych wyników. Dowiedz się, czego szukać w najlepszych funduszach.