Spisu treści:
Wideo: Pasywne ETF-y w portfelach aktywnych zarządzających. To ma sens 2024
Czy zastanawiałeś się kiedyś, jaka jest różnica pomiędzy aktywnym lub pasywnym funduszem inwestycyjnym? Ważne jest rozróżnienie tych dwóch, ponieważ nie są one takie same. Można dopasować swoją sytuację inwestycyjną lepiej niż inne. Aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny to fundusz, w którym menedżer lub zespół zarządzający podejmuje decyzje o inwestowaniu pieniędzy funduszu.
Natomiast biernie zarządzany fundusz jest po prostu zgodny z indeksem rynkowym. Nie ma zespołu zarządzającego podejmującego decyzje inwestycyjne. Często słyszy się termin "aktywnie zarządzany fundusz" w odniesieniu do funduszu inwestycyjnego, chociaż istnieją również aktywnie zarządzane fundusze ETF (fundusze giełdowe).
Zalety i wady każdego
Społeczność finansów osobistych lubi debatować o tym, czy fundusze zarządzane aktywnie lub pasywnie są lepsze. Zwolennicy aktywnie zarządzanych funduszy wskazują na następujące pozytywne cechy:
- Aktywne fundusze umożliwiają pokonanie indeksu rynkowego.
- Kilka funduszy, takich jak Fellity Magellan Fund pod kierownictwem Petera Lyncha, odnotowało ogromne zyski. Fundusz Magellan uśrednił 29-procentowy zwrot z 1977 r. Do 1990 r.
Z drugiej strony aktywnie zarządzane fundusze mają kilka wad:
- Statycznie rzecz biorąc, najbardziej aktywnie zarządzane fundusze mają tendencję do "słabego wyniku" lub gorszego niż wskaźnik rynkowy.
- Fundusz Magellana (cytowany wyżej przykład) jest godny uwagi, ponieważ jest to wyjątek, a nie norma, a niewielu ludzi mogłoby odgadnąć, że dobrze by się stało, gdy to się zacznie. Wiemy tylko, jak dobrze zrobiło to z perspektywy czasu.
- Za każdym razem, gdy aktywny fundusz sprzedaje gospodarstwo, fundusz pobiera podatki i opłaty, co zmniejsza wydajność funduszu
- Zapłacisz stałą opłatę niezależnie od tego, czy Twój fundusz ma się dobrze, czy źle. Jeśli indeks oferuje zwrot w wysokości 7 procent, a aktywny fundusz zapewnia zwrot w wysokości 8 procent, ale pobiera opłatę w wysokości 1,5 procent, oznacza to, że straciłeś pół procenta.
Przykłady
Pasywnie zarządzane fundusze
Bob wkłada swoje pieniądze do funduszu śledzącego indeks S & P 500. Fundusz Boba to biernie zarządzany fundusz indeksowy. Płaci opłatę za zarządzanie w wysokości 0,06 proc.
Fundusz Boba gwarantuje naśladowanie wydajności S & P 500. Kiedy Bob włącza wiadomości, a kotwica ogłasza, że S & P wzrósł o 4 procent dzisiaj, Bob wie, że jego pieniądze zrobiły to samo. Podobnie, jeśli usłyszy, że S & P spadł o 5 procent, wie, że jego pieniądze zrobiły to samo. Bob wie również, że jego opłata za zarządzanie jest niewielka i nie wpłynie znacząco na jego zwroty.
(Bob wie, że pomiędzy jego funduszem a S & P 500 wystąpią pewne niewielkie różnice, ponieważ śledzenie czegoś jest prawie niemożliwe, ale Bob może być pewien, że te małe odmiany nie będą znaczące. jego portfolio naśladuje S & P.)
Aktywnie zarządzane fundusze
Sheila wkłada pieniądze do aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego. Płaci 0,95 procent opłaty za zarządzanie.
Fundusz aktywnie zarządzany przez Sheila kupuje i sprzedaje wszystkie rodzaje akcji - akcje bankowe, akcje nieruchomości, akcje energetyczne, akcje zapasów samochodowych. Jej menedżerowie funduszy badają branże i firmy oraz kupują i sprzedają w oparciu o przewidywania dotyczące wyników tych firm.
Sheila wie, że płaci prawie 1 proc. Tym zarządzającym funduszami, co jest znacznie wyższe niż płacenie przez Boba. Wie również, że jej fundusz nie będzie śledził S & P 500. Kiedy kotwica informująca ogłasza, że S & P 500 wzrósł dzisiaj o 2 procent, Sheila nie może wyciągnąć żadnych wniosków na temat tego, co zrobiły jej pieniądze. Jej fundusz mógł wzrosnąć lub spaść.
Sheila lubi ten fundusz, ponieważ trzyma się marzenia o pokonaniu indeksu. Bob utknął w indeksie; wyniki jego funduszu są z nim powiązane. Sheila ma jednak szansę na "lepsze wyniki" lub lepsze wyniki niż indeks.
Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze
![Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze](https://i.travelcashinc.com/img//new/mutual-funds/why-index-funds-beat-actively-managed-funds.jpg)
Dlaczego fundusze indeksowe przewyższają aktywnie zarządzane fundusze? Oto kilka powodów, dla których pasywne inwestowanie może pobić aktywne inwestowanie w dowolne portfolio.
Najlepszy czas na inwestowanie w zarządzane aktywnie fundusze
![Najlepszy czas na inwestowanie w zarządzane aktywnie fundusze Najlepszy czas na inwestowanie w zarządzane aktywnie fundusze](https://i.travelcashinc.com/img//new/mutual-funds/best-time-to-invest-in-actively-managed-funds.jpg)
Kiedy najlepiej inwestować w aktywnie zarządzane fundusze? Kiedy mogą pokonać rynek i indeksować fundusze? Oto kilka historycznych przykładów synchronizacji.
Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze
![Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze](https://i.travelcashinc.com/img//new/mutual-funds/why-index-funds-beat-actively-managed-funds.jpg)
Dlaczego fundusze indeksowe przewyższają aktywnie zarządzane fundusze? Oto kilka powodów, dla których pasywne inwestowanie może pobić aktywne inwestowanie w dowolne portfolio.