Spisu treści:
- Narzędzia polityki pieniężnej
- Polityka pieniężna i inwestorzy
- Ogłoszenia dotyczące polityki pieniężnej
Wideo: PPE: POLITYKA PIENIĘŻNA 2024
Polityka pieniężna to zwrot, który często pojawia się w mediach finansowych, ale niewielu inwestorów w pełni rozumie, co to oznacza.
Polityka pieniężna odnosi się do technik stosowanych przez banki centralne do kontrolowania podaży pieniądza, począwszy od ustalania stóp procentowych, aż do zakupu kłopotliwych aktywów. Większość banków centralnych na świecie ma za zadanie stosować te techniki do kontrolowania inflacji i deflacji, ale niektóre mandaty zostały rozszerzone, aby objąć takie kwestie, jak kontrolowanie stopy bezrobocia (jak w przypadku Federalnej Rezerwy Federalnej).
Niektóre wspólne cele polityki pieniężnej to:
- Stabilność cen (np. Kontrola inflacji / deflacji)
- Wzrost gospodarczy (np. Wzrost wartości PKB w ujęciu laickim)
- Stabilność wymiany (na przykład mała zmienność z innymi walutami)
- Pełne zatrudnienie (np. Maksymalne zasoby pracy)
Narzędzia polityki pieniężnej
Banki centralne korzystają z wielu różnych metod, aby osiągnąć swoje cele i kontrolować podaż pieniądza. Najpowszechniejszymi technikami stosowanymi przez banki centralne są operacje otwartego rynku zaprojektowane w celu wpływania na stopę funduszy federalnych na rynku funduszy federalnych - miejsce, w którym banki przechowują lub pożyczają swój wymagany kapitał rezerwowy, aby zachować zgodność z przepisami bankowymi.
Operacje otwartego rynku wpływają na stopy procentowe na tych rynkach poprzez kupowanie lub sprzedawanie rządowych papierów wartościowych. Kupowanie rządowych papierów wartościowych tworzy napływ gotówki dla banków, które mogą następnie pożyczać te dodatkowe pieniądze innym bankom i obniżać stopy procentowe. Odwrotna sytuacja jest prawdą, gdy rząd wkracza i rozpoczyna sprzedaż rządowych papierów wartościowych, zabierając gotówkę z rynku.
Chociaż metody te mogą wpływać na stopy procentowe, nowoczesna polityka pieniężna obejmuje szereg innych technik zwalczania problemów, gdy stopy procentowe są już niskie. Te narzędzia polityki pieniężnej są zwykle określane jako "niekonwencjonalna polityka pieniężna".
Dwa ostatnie przykłady tych narzędzi to:
- Ilościowe łagodzenie - Zakup aktywów finansowych bezpośrednio z banków komercyjnych i innych instytucji prywatnych z nowo utworzonymi pieniędzmi w celu bezpośredniego wstrzyknięcia określonej kwoty pieniędzy do gospodarki.
- Zmienione daty dojrzałości - Przesunięcie długu lub innych aktywów posiadanych przez banki centralne z krótko- terminowych na długoterminowe lub długoterminowe do krótkoterminowych terminów zapadalności w celu zwiększenia lub zmniejszenia kwoty środków pieniężnych dostępnych w gospodarce.
Polityka pieniężna i inwestorzy
Wielu inwestorów zna politykę pieniężną najlepiej, jeśli chodzi o jej natychmiastowe skutki na giełdzie. Na przykład trzy rundy luzowania ilościowego ogłoszone w latach 2008-2012 doprowadziły do istotnych wieców rynkowych po ich wprowadzeniu. Niższe stopy procentowe pomagają stymulować gospodarkę, zmniejszając koszty pożyczek, a jednocześnie sprawiając, że kredyty na zakup papierów po marży są tańsze.
Pomimo tych natychmiastowych skutków, ekonomiści gorąco dyskutują o korzyściach płynących z polityki pieniężnej - w szczególności niekonwencjonalnej polityki pieniężnej. Na przykład, wielu emerytów, którzy żyją z emerytur lub oszczędności, negatywnie odczuwają sztucznie niskie stopy procentowe, ponieważ posiadają głównie papiery wartościowe o stałym dochodzie. Ci, którzy popierają politykę pieniężną twierdzą, że korzyści znacznie przewyższają te koszty.
Na całym świecie odnotowano również szereg niepowodzeń banków centralnych. Na przykład w Argentynie administracja Cristiny Fernandez de Kirchner była powszechnie krytykowana przez ekonomistów globalnych za wykorzystywanie rezerw zagranicznych banku centralnego do finansowania programów społecznych, podczas gdy bank nie zdołał utrzymać wskaźników inflacji, które na wielu rachunkach pozostają uparcie wysokie.
Ogłoszenia dotyczące polityki pieniężnej
Inwestorzy mogą wykorzystywać decyzje dotyczące polityki pieniężnej na wiele różnych sposobów, biorąc pod uwagę te dobrze znane dynamiki. Tymczasem wskaźniki wyprzedzające mogą dostarczyć wskazówek dotyczących przyszłych decyzji dotyczących polityki pieniężnej, takich jak indeksy menedżerów zaopatrzenia (PMI) i / lub indeksy cen konsumpcyjnych (CPI), które mogą dostarczyć danych o kondycji ekonomicznej oraz danych dotyczących inflacji / deflacji.
Znajdowanie decyzji dotyczących polityki pieniężnej to kwestia właściwego miejsca:
- Amerykańska Rezerwa Federalna
- Bank Japonii
- Bank Anglii
- Europejski Bank Centralny
Oto niektóre kluczowe wydarzenia do obejrzenia na całym świecie:
- Zasilanie pieniądza EBC M3
- BOE MPC Minutes
- Protokoły z posiedzeń RBA
- Przydział polityki pieniężnej SNB
- Ogłoszenia RBNZ
- US Fed Beige Book
- US Fed FOMC Minutes
- BOJ MPB Minuty
Międzynarodowi inwestorzy zazwyczaj patrzą na wskaźniki wyprzedzające, aby określić, kiedy polityka pieniężna prawdopodobnie ulegnie zmianie, a następnie odpowiednio dostosują swoje portfele. Na przykład wysiłki zmierzające do obniżenia stóp procentowych mogą sprawić, że akcje staną się bardziej atrakcyjne, a rosnące stopy procentowe mogą sprawić, że obligacje staną się bardziej atrakcyjne. Te polityki mogą również wskazywać na kondycję całej gospodarki.
Polityka pieniężna i jej wpływ na inwestorów
Dowiedz się, jak decyzje dotyczące polityki pieniężnej mogą wpływać na portfele inwestorów na całym świecie.
Restrykcyjna polityka pieniężna: definicja, cel, narzędzia
Restrykcyjna polityka pieniężna podnosi stopy procentowe, aby ostudzić inflację. Oto, jak to działa i jak wpływa na Ciebie.
Polityka fiskalna a polityka pieniężna: jaka jest różnica?
Odkryj różnice między polityką fiskalną i monetarną oraz to, w jaki sposób różnice te wpływają na gospodarkę narodu w czasie.