Spisu treści:
- Zgłaszanie udziałów mniejszości
- Jak działa interes mniejszości
- Przykład: Mniejszościowy interes Nebraska Furniture Mart dotyczący bilansu Berkshire Hathaway
Wideo: Polska, ale czyja? / Debata o II Rzeczpospolitej 2024
Analizując bilans firmy, jeden element, który wymaga dokładniejszej kontroli, nazywa się procentem mniejszości. Część dotycząca udziałów mniejszości odnosi się do kapitału własnego posiadanego przez udziałowców mniejszościowych w spółkach zależnych spółki, co często można zobaczyć patrząc na spółki holdingowe.
Innymi słowy, udział mniejszości reprezentuje udział mniejszościowych akcjonariuszy w aktywach i zobowiązaniach spółki zależnej. (Jednostka zależna jest spółką kontrolowaną przez inną spółkę poprzez posiadanie co najmniej większości akcji z prawem głosu.)
Zgłaszanie udziałów mniejszości
Począwszy od lat 2008 i 2009, Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) wprowadziła masową zmianę w sposobie klasyfikowania udziałów mniejszościowych w bilansie, wymagając od spółek wykazania udziałów mniejszości w części dotyczącej kapitału własnego, a nie sekcji pasywów, w której wcześniej znajdował swój dom.
Była to poważna zmiana w polityce rachunkowości i oznacza, że w przypadku raportów rocznych i formularzy 10-K po tej dacie należy spojrzeć w dół bilansu, aby znaleźć sekcję mniejszości. Oznacza to również, że musisz mieć świadomość tej niespójności podczas studiowania lub analizowania starszych raportów rocznych, ponieważ sekcja dotycząca mniejszości pojawi się jako rodzaj długu.
Podczas gdy obie pozycje mogą być uzasadnione (starym sposobem myślenia było to, że udział mniejszości był zobowiązaniem, które było "należne" akcjonariuszom mniejszościowym, nowym sposobem myślenia jest to, że akcjonariusze mniejszościowi nie są w żaden sposób winni, są właścicielami, więc należy oznaczać to jako alokację kapitału własnego), uważam, że przejście do sekcji kapitałowej jest bardziej inteligentną prezentacją rzeczywistości gospodarczej.
Jak działa interes mniejszości
Poniższy przykład dotyczący świata rzeczywistego pokazuje działanie mniejszości. Berkshire Hathaway jest chyba najsłynniejszą firmą holdingową w Stanach Zjednoczonych, jeśli nie całym świecie. Ten pojazd inwestycyjny miliardera Warrena Buffetta sprawił, że mniejszościowe zainteresowania stały się kluczową strategiczną bronią w niekończącym się poszukiwaniu inteligentnych przejęć.
Buffett znajdzie atrakcyjną firmę, często rodzinną lub kontrolowaną przez garstkę ludzi, a następnie zaoferuje zakup co najmniej 80 procent akcji. Liczba 80-procentowa jest ważna, ponieważ jest to granica, przy której obecne zasady dotyczące podatku od osób prawnych w Stanach Zjednoczonych oznaczają, że przejęta firma będzie traktowana jako w pełni skonsolidowana spółka zależna, a macierzysta spółka holdingowa nie będzie musiała płacić podatków od dywidendy od tej spółki zależnej.
Po zakończeniu przez Berkshire Hathaway nabycia 80 procent lub więcej akcji spółki, wszelkie pozostające udziały mniejszościowe w rękach niekontrolujących akcjonariuszy muszą znaleźć odzwierciedlenie w sprawozdaniach finansowych Berkshire Hathaway. I tu zaczynają się interesy mniejszości.
Przykład: Mniejszościowy interes Nebraska Furniture Mart dotyczący bilansu Berkshire Hathaway
W 1983 r. Nebraska Furniture Mart w Omaha w stanie Nebraska była najbardziej popularnym sklepem ze sprzętem domowym w Stanach Zjednoczonych. Jego roczna sprzedaż brutto przekroczyła 88,6 miliona USD, a firma nie miała długów. Po zauważeniu sukcesu firmy meblarskiej, miejscowy rodak Omaha Warren Buffett zwrócił się do właściciela, Rose Blumkin, i zaproponował, że odkupi od niej firmę.
Z powodu walk z dziećmi i wnukami, Rose rzuciła się na szansę sprzedania imperium, które zbudowała z niczego. Zaczęła bez pieniędzy, uciekła do Stanów Zjednoczonych, by uciec przed nazistami, a nawet nie stała się jedną z najbogatszych kobiet w swoim stanie.
Transakcja sprzedaży sprawiłaby, że Blumkin pozostanie odpowiedzialna za firmę, którą kochała, nadal będzie posiadała znaczący udział i zgromadzi dużą ilość gotówki na cele planowania nieruchomości. Niemal natychmiast zaoferowała Berkshire Hathaway 90 procent udziałów w prywatnej firmie Nebraska Furniture Mart za 55 milionów dolarów.
Następnego dnia Buffett wszedł do sklepu i wręczył jej czek. To spowodowało, że NFM jest częściowo własnością Berkshire. Ponieważ spółki zależne są kontrolowane przez ich spółki macierzyste, zasady rachunkowości pozwalają na ich stosowanie w bilansie jednostki dominującej. 1 Kiedy Berkshire Hathaway kupił swój 90-procentowy udział w Nebraska Furniture Mart, był w stanie dodać aktywa i pasywa giganta meblarskiego do własnego bilansu.
Takie traktowanie rachunkowe stanowiło problem. Berkshire Hathaway mógł teraz skonsolidować bilans Nebraska Furniture Mart z własnym bilansem, ale, technicznie rzecz biorąc, nie posiadał on całego Nebraska Furniture Mart. Pamiętaj, że Rose Blumkin sprzedała 90 procent swojej firmy, ale nadal zachowała pozostałe 10 procent. Oznacza to, że należało do niej 10 procent majątku obrotowego, zapasów, majątku, urządzeń i sprzętu oraz innych aktywów.
Aby skorygować bilans Berkshire, aby to odzwierciedlić, Berkshire Hathaway musiał obliczyć 10-procentowy udział Rose'a we wszystkim i zgłosić go w sekcji bilansu udziałów mniejszości. Ponieważ było to przed zmianą zasad rachunkowości na rok 2008 i 2009, wówczas odsetki mniejszości wykazywano jako zobowiązanie (dług) w bilansie Berkshire Hathaway.
Dziś, jeśli spojrzeć na bilans Berkshire Hathaway, wśród wielu mniejszościowych udziałów wykazanych w części dotyczącej kapitału udziałowców znajdują się akcje Nebraska Furniture Mart należące do spadkobierców Rose Blumkin.Obecnie firma Berkshire Hathaway posiada 80% udziałów w Nebraska Furniture Mart, a rodzina Blumkin ma 20% udziałów, po tym, jak zdecydowała się skorzystać z możliwości odkupienia 10% firmy od 10% udziałów, które pierwotnie zachowali w momencie przejęcia.
Przyglądając się sekcji bilansu w części dotyczącej udziałów mniejszości, jest mało prawdopodobne, aby zarząd przedstawił szczegółowe informacje na temat konkretnych firm, w których ma miejsce udział mniejszości. W tym celu musisz zbadać prawną strukturę firmy macierzystej i dowiedzieć się, ile dokładnie posiada ona każda z jednostek zależnych, a następnie wykonać obliczenia, aby alokować aktywa i pasywa na podstawie procentów własności.
1.) Firma może zintegrować bilans swojej spółki zależnej, jeśli posiada 80% lub więcej. Może zgłosić zarobki spółki zależnej, jeśli posiada 20% lub więcej.
Długoterminowe aktywa w bilansie
Aktywa długoterminowe, w tym inwestycje długoterminowe w bilansie, stanowią aktywa, które firma ma zamiar utrzymywać przez ponad dwanaście miesięcy.
Dlaczego mniejszości płacą więcej za ubezpieczenie samochodu?
Firmy ubezpieczeniowe samochodów bazują na wielu różnych czynnikach. Czy pochodzenie etniczne odgrywa rolę? Dlaczego wydaje się, że mniejszości płacą więcej za ubezpieczenie samochodu?
Jak kupić udziały w funduszu wzajemnym
Jako nowy inwestor, gdy jesteś gotowy na zakup akcji swojego pierwszego funduszu inwestycyjnego, możesz to zrobić na trzy sposoby.