Spisu treści:
- Co to jest pożyczka na papiery wartościowe?
- Proces kredytowania w działaniu
- Korzyści dla inwestorów
- Ryzyko pożyczek zabezpieczonych papierami wartościowymi
Wideo: Finansowa poduszka bezpieczeństwa Q&A #wtorekzfinansami odc. 22 2024
Niektórzy inwestorzy, zwykle ci z dużym bogactwem i doświadczeniem, mają łatwy dostęp do kapitału pożyczkowego poprzez praktykę zwaną pożyczką zabezpieczoną przez papiery wartościowe. Za pośrednictwem prywatnego banku lub innej instytucji finansowej pożyczki zabezpieczone papierami wartościowymi i linie kredytowe mogą być szczególnie przydatne dla osób, które od czasu do czasu angażują się w duże zakupy, na przykład kupują nieruchomości lub nabywają prywatne firmy operacyjne. Różni się to od pożyczek papierów wartościowych, w których pośrednictwo pożycza papiery wartościowe podmiotom gospodarczym w celu krótkiej sprzedaży tych akcji lub innych aktywów.
Pożyczki zabezpieczone na papiery wartościowe, znane również jako kredyty oparte na papierach wartościowych, zamiast tego wykorzystują papiery wartościowe jako zabezpieczenia w celu zabezpieczenia pożyczek dla inwestorów.
Co to jest pożyczka na papiery wartościowe?
Pożyczka zabezpieczona na papiery wartościowe to dług zabezpieczony portfelem papierów wartościowych inwestorów, takich jak akcje i obligacje. Kredytobiorca wpłaca papiery wartościowe na rachunek, na którym pożyczkodawca ma zastaw, a pożyczkodawca często udostępnia fundusze pożyczkowe w wysokości od 50 do 95 procent wartości rynkowej papierów wartościowych. Dokładna kwota zależy od konkretnych aktywów bazowych w portfelu i poziomu dywersyfikacji. Na przykład pożyczkodawca może zatwierdzić więcej środków wobec portfela obligacji skarbowych USA niż portfel o pojedynczej, skoncentrowanej pozycji.
Proces kredytowania w działaniu
Kiedy kredytobiorca chce uzyskać dostęp do funduszy pożyczkowych, pisze czek na linii kredytowej lub przekazuje instrukcje dotyczące przelewu środków na rachunek bankowy. W miarę zmiany wartości zabezpieczenia, zdolność kredytowa rachunku zmienia się, co może spowodować konieczność złożenia dodatkowego zabezpieczenia w formie gotówki lub poprzez zdeponowanie innych akcji i obligacji uprzednio nieobjętych zabezpieczeniem. Kredytobiorca może również spłacić część lub całość niespłaconego salda kredytu.
Jeśli nie zostanie to zrobione w pewnym okresie czasu, określanym jako "okres leczenia", który może wynosić od dwóch dni do 30 dni, pożyczkodawca zlikwiduje papiery wartościowe, które stanowią zabezpieczenie, sprzedając je.
Uprawnionymi kredytobiorcami mogą być osoby fizyczne, wspólni inwestorzy i odwołalne, żywe trusty, w których powiernik, członek zarządu i beneficjent są identyczni. W zależności od instytucji finansowej, pożyczki mogą wynosić od 100 000 do 5 000 000 USD, a nawet więcej w przypadku osób o bardzo wysokiej wartości netto. Pożyczki te mają warunki dostosowane do pożyczkobiorcy o krótkim i średnim czasie trwania; Pięć lat jest powszechne.
Korzyści dla inwestorów
Pożyczki zabezpieczone hipoteką mają kilka zalet. Mogą zaoferować kredytobiorcy znacznie niższe oprocentowanie i zmniejszyć ryzyko w stosunku do alternatyw, takich jak kredyt zabezpieczający, chociaż nadal zawierają większe ryzyko niż inne formy pożyczek. Dodatkowo oferują większą elastyczność spłaty i zapewniają okres leczenia, aby sprostać wymaganiom dodatkowego zabezpieczenia. Różni się to od wymogu natychmiastowości spłaty pożyczki z marginesu.
Oprocentowanie pożyczki opartej na papierach wartościowych opiera się często na premii w stosunku do londyńskiej stopy międzybankowej (LIBOR). Spread ten różni się, ale zazwyczaj, im większa wartość portfela inwestora, tym niższa stopa procentowa. W niektórych przypadkach pożyczkodawca może obniżyć oprocentowanie pożyczki zabezpieczonej przez papiery wartościowe, jeżeli zezwoli na umieszczenie zastawu o "dużej ostrożności" na nieruchomościach lub nieruchomościach inwestora. Może to również pozwolić inwestorowi na odliczenie odsetek pożyczki od jej zeznania podatkowego. Niektóre kredyty zabezpieczone na papiery wartościowe oferują również płatność odsetkową.
Ryzyko pożyczek zabezpieczonych papierami wartościowymi
Pomimo ich zalet, pożyczki zabezpieczone na papiery wartościowe wiążą się z pewnym ryzykiem. Nawet stabilna firma z historyczną stabilnością cen akcji może ulegać trudnym warunkom gospodarczym i widzieć spadek cen akcji.
Kiedy rynki akcji i instrumentów o stałym dochodzie osiągają słabe wyniki, co zwykle dzieje się w cyklach, wartość rynkowa wielu aktywów może osiągnąć poziomy, które wcześniej były nie do pomyślenia. O ile kredytobiorca nie ma dużej nadwyżki płynności poza papierami wartościowymi zabezpieczającymi pożyczkę lub papiery wartościowe zabezpieczające pożyczkę składają się prawie wyłącznie z aktywów, takich jak krótkoterminowe bony skarbowe USA, może to skutkować wezwaniem banku do zabezpieczenia przez inwestora. Może to spowodować przymusową likwidację portfela pożyczkobiorcy po nieatrakcyjnych cenach.
Kredytobiorca miał teraz możliwość kupienia i zabrania mu odebranego, a on nie ma wyboru, aby czekać na rynek do odzyskania.
Kolejnym zagrożeniem związanym z pożyczkami zabezpieczonymi papierami wartościowymi jest to, że pożyczkodawca nie może dłużej czuć się komfortowo z określonym zabezpieczeniem służącym jako zabezpieczenie. Załóżmy na przykład, że posiadasz duży blok w firmie, która była wcześniej szanowaną firmą, taką jak Eastman Kodak. Ponieważ cyfrowe aparaty fotograficzne osłabiły zyski firmy, bank mógł zdecydować, że nie zaakceptuje już firmy Eastman Kodak jako zabezpieczenia. Musiałbyś sprzedać swoje akcje Eastman Kodak i zainwestować pieniądze w coś, co byłoby do przyjęcia z powodu potrzeb pożyczkodawcy, lub musiałbyś wnieść dodatkowy kapitał na zabezpieczone konto, które posiadało twoje zabezpieczenie, aby uniknąć posiadania linii kredytowej zmniejszone lub anulowane.
Aby złagodzić inne rodzaje ryzyka, kredyty zabezpieczone na papiery wartościowe mają również istotne ograniczenia: pożyczkobiorca nie może wykorzystać pieniędzy na spłatę długu marży lub na inwestowanie w inne papiery wartościowe.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad.Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
Pożyczki VA, pożyczki dla małych firm dla weteranów
SBA pomaga weteranom, udzielając gwarancji kredytowych dla małych firm będących własnością weteranów. Pożyczki udzielane z użyciem SBA zapewniają finansowanie z 50 000 do 3,75 miliona USD.
Czym są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS)?
Dowiedz się o ryzyku i historycznych wynikach papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, ich roli w portfelu oraz różnych sposobach inwestowania w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).
Rozliczanie długów: samochód, dom i inne zabezpieczone pożyczki
Przeczytaj o tym, jak zabezpieczone pożyczki, takie jak kredyty samochodowe i mieszkaniowe, są odprowadzane w przypadku bankructwa i czy należy je potwierdzić, czy wymienić.