Spisu treści:
Wideo: Jak inwestować na giełdzie? - wykład dla początkujacych [FxCuffs 2017] 2024
Wyobraź sobie, że masz oszczędności w wysokości emerytury w wysokości 250 000 $, a 25 000 $ zostanie zniszczone w ciągu zaledwie kilku tygodni. Po stracie połowy swoich oszczędności podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, możesz ulec pokusie, aby sprzedać wszystko i przejść na gotówkę. W rzeczywistości historia pokazuje nam, że korekty rynkowe są częstsze niż myślisz - prawdopodobnie trudno je sobie przypomnieć - a próba czasu na rynku jest prawie zawsze błędem.
Co to jest korekta rynku?
Korekta rynkowa to 10-procentowy lub większy spadek indeksu giełdowego. Na przykład, indeks, który porusza się od wartości 1000,00 do 900,00, jest uważany za poddany korekcie. Korekty rynkowe są uważane za prawidłowe zniesienie podczas trendu wzrostowego, a nie odwrócenie trendu spadkowego. Natomiast rynki niedźwiedzi występują, gdy dochodzi do 20-procentowego spadku, aw przypadku spadku cen o 40% dochodzi do wypadków.
Korekty rynku są zaskakująco częste. W latach 1929-2018 istnieje około 25 rynków niedźwiedzi, co oznacza średnio jeden raz na trzy i pół roku. Ale zazwyczaj są dwie lub trzy korekty rynkowe każdego roku w głównych indeksach giełdowych na całym świecie. Indeks MSCI World Index spadł średnio o 15 procent rocznie, od szczytu do dołu, od 1979 roku, ale głębokość i czas trwania tych korekt jest różny.
Dobrą wiadomością jest to, że różne rynki doświadczają korekt w różnym czasie. Na przykład rynek obligacji zwykle rośnie, jeśli na giełdzie doznaje korekty. Różne kraje również doświadczają korekt w różnym czasie w zależności od wyników ekonomicznych. Właśnie dlatego dywersyfikacja - zarówno na poziomie kraju, jak i aktywów - jest dobrym pomysłem, aby zmaksymalizować długoterminowe skorygowane o ryzyko stopy zwrotu i zminimalizować zmienność.
Jak przewidzieć korektę
Korekty rynku mogą być powszechne na całym świecie, ale są one trudne do przewidzenia, nawet dla ekspertów i funduszy hedgingowych.
Niektórzy inwestorzy próbują przewidzieć korekty, patrząc na wyceny. Problem w tym, że z przeszłych danych wynika, że korekty nie korelują ze wskaźnikami cena / zysk, a kiedy się pojawiają, nie przewidują, jak daleko spadną wyceny. Wskaźniki cen i zysków wahały się od 11x do ponad 30x po korekcie, a spadek wyceny po korekcie wahał się od 0,3x do prawie 7x.
Handlowcy często próbują przewidzieć poprawki, szukając średniej rewersji. Jeśli indeks giełdowy jest daleki od średniej, to jest oczywiste, że ostatecznie wróci do średniej. Ci przedsiębiorcy często wykorzystują średnie ruchome, aby spróbować przewidzieć warunki wykupienia i ustalić cele cenowe. Problem polega na tym, że indeksy giełdowe regularnie spadają znacznie powyżej lub znacznie poniżej średnich kroczących, co daje im ograniczoną wartość prognostyczną.
W rzeczywistości globalny rynek akcji jest złożony system . Biorąc pod uwagę tak wiele czynników, inwestorzy lub inwestorzy nie są w stanie dokładnie przewidzieć korekt z dużą dokładnością. Jedyną pewnością jest to, że w większości indeksów giełdowych są co roku dwa do trzech korekt. A inwestorzy i inwestorzy powinni być przygotowani na radzenie sobie z tymi korektami w najlepszy możliwy sposób, gdy się pojawią.
Jak reagować na korekty
Istnieje szeroki zakres badań wskazujących na to, że inwestorzy najlepiej radzą sobie ze strategią "kupuj i trzymaj", ponieważ mają wyjątkowo złe wyniki na rynku. Wierzcie lub nie, 95 procent zysków rynkowych w latach 1963-1993 pochodziło z najlepszych 1,2 procent dni handlowych. Będziesz musiał przewidzieć 90 najlepszych dni handlu w ciągu 40 lat na rynku zwraca. Innymi słowy, czas na rynku jest o wiele ważniejsze niż czas na rynku .
Jedynym wyjątkiem od tej zasady są inwestorzy, którzy chcą zmniejszyć zmienność z powodu krótkoterminowych potrzeb związanych z przepływami pieniężnymi lub niską tolerancją na ryzyko. O ile inwestorzy ci powinni już być bardziej konserwatywni, dobrym pomysłem może być zabezpieczenie przed spadkami z wykorzystaniem opcji na akcje lub innych strategii ograniczania ryzyka. Doskonałym przykładem byłoby kupowanie opcji sprzedaży lub inicjowanie zabezpieczonej pozycji kupna na głównym indeksie giełdowym.
W przypadku większości inwestorów dobrym pomysłem jest dalsze przyczynianie się do oszczędności emerytalnych i ignorowanie codziennych fluktuacji na rynku. Jeśli ciągle się martwisz, dobrym pomysłem może być porozmawianie ze swoim doradcą finansowym, aby rozważyć bardziej konserwatywną alokację aktywów, która wiąże się z mniejszymi wahaniami cen. Minusem jest to, że bardziej konserwatywne alokacje aktywów wiążą się z niższymi zwrotami niż agresywne alokacje aktywów w długim okresie.
Co trzeba wiedzieć o obsłudze klienta
Istnieje wiele sposobów na pokazanie klientom, jak bardzo doceniasz ich działalność, w tym konkursy i inne promocje. Dowiedz się więcej o obsłudze klienta.
Co trzeba wiedzieć o krótkiej wyprzedaży FHA
Znajdź wskazówki, jak szybko i skutecznie uzyskać krótką wyprzedaż FHA. Odkryj tajemnice do przetwarzania jako sprzedawca lub agent.
Co trzeba wiedzieć o obsłudze klienta
Istnieje wiele sposobów na pokazanie klientom, jak bardzo doceniasz ich działalność, w tym konkursy i inne promocje. Dowiedz się więcej o obsłudze klienta.