Spisu treści:
- Standardowa definicja odchylenia - fundusze wzajemne
- Standardowy przykład odchylenia w przypadku funduszy wzajemnych
- Czy należy używać odchylenia standardowego podczas analizy funduszy wzajemnych?
Wideo: oxik 16.11.2010 part 1/3 2024
Jeśli wykonałeś rozległe badania podczas analizy funduszy inwestycyjnych, być może natrafiłeś na termin analizy statystycznej zwany odchyleniem standardowym. Termin wiele dźwięków złożonych i być może poza zrozumieniem kogokolwiek innego niż matematyka, ale przy użyciu standardowych odchyleń z funduszy inwestycyjnych może być prosty i użyteczny.
Standardowa definicja odchylenia - fundusze wzajemne
Odchylenie standardowe jest pomiarem statystycznym, który pokazuje, jaka jest różnica pomiędzy średnią arytmetyczną (średnia prosta). Inwestorzy opisują odchylenie standardowe jako zmienność poprzednich zwrotów z funduszy inwestycyjnych.
Mówiąc prościej, większe odchylenie standardowe oznacza wyższą zmienność, co oznacza, że wyniki funduszu wzajemnego oscylowały powyżej średniej, ale także znacznie poniżej. Dlatego wielu inwestorów używa zamiennie terminów zmienność i odchylenie standardowe.
Standardowy przykład odchylenia w przypadku funduszy wzajemnych
Jeśli fundusz inwestycyjny XYZ ma średnią roczną stopę zwrotu (średnia) 8% i odchylenie standardowe 3%, wówczas inwestor może oczekiwać zwrotu funduszu w wysokości od 5% do 11% 68% czasu (jedno odchylenie standardowe od średniej - 8% - 3% i 8% + 3%) oraz 2% i 14% 95% czasu (dwa standardowe odchylenia od średniej - 8% - 6% i 8% + 6%).
Należy jednak pamiętać, że odchylenie standardowe jest najbardziej przydatne w analizie wyników pojedynczego funduszu wzajemnego w izolacji. Inwestorzy posiadający kilka funduszy inwestycyjnych nie mogą przyjąć średniego standardowego odchylenia swojego portfela w celu obliczenia oczekiwanej zmienności portfela.
Aby znaleźć odchylenie standardowe portfela wielu aktywów, inwestor musiałby uwzględnić korelację każdego funduszu, a także odchylenie standardowe. Innymi słowy, zmienność (odchylenie standardowe) portfela jest funkcją tego, jak każdy fundusz w portfelu przesuwa się w stosunku do każdego innego funduszu w portfelu.
Czy należy używać odchylenia standardowego podczas analizy funduszy wzajemnych?
Standardowe odchylenie historycznych wyników funduszy inwestycyjnych jest wykorzystywane przez inwestorów w celu przewidywania zakresu zysków z różnych funduszy inwestycyjnych. Chociaż jego przydatność w mierzeniu zmienności wyników w przeszłości może stanowić wskaźnik przyszłej zmienności, a zatem może pomóc inwestorowi zapobiec błędowi zakupu zbyt agresywnego funduszu inwestycyjnego, zmienność pojedynczego funduszu inwestycyjnego niekoniecznie jest problemem w portfelu budowa.
W rzeczywistości fundusze, które miały okresy skrajnej niestabilności w przeszłości mogą być uzupełniane innymi funduszami w portfelu, które pomagają zrównoważyć wahania agresywnego funduszu. Jeżeli długoterminowe stopy zwrotu są wystarczająco wysokie, aby uzasadnić krótkoterminowe wahania, a inwestor rozumie i akceptuje ryzyko, zmienne fundusze mogą stanowić cenny cel.
Oto linki do kluczowych miar statystycznych funduszy inwestycyjnych: Beta, R-kwadrat, Alfa, Współczynnik Sharpa, Wskaźnik wydatków i Wskaźnik kosztów podatkowych.
Płynność: definicja, wskaźniki, jak to jest zarządzane
Płynność to kwota kapitału dostępnego i jak łatwo jest z niej korzystać. Oto, jak banki centralne i firmy zarządzają płynnością.
Ryzyko nagradzania Definicja transakcji Definicja i wyjaśnienie
Definicja terminu handlowego Risk to Reward Ratio, z wyjaśnieniem, w jaki sposób stosunek stosowany w handlu.
Definicja SEO - definicja optymalizacji wyszukiwarek
Co to jest optymalizacja pod kątem wyszukiwarek? Oto szeroka definicja SEO i porady dla właścicieli małych firm, którzy chcą uzyskać wysokie rankingi stron.