Spisu treści:
- Fundusze zamknięte mogą dostarczać ponadprzeciętne wypłaty
- Bądź świadomy dźwigni
- Udział w handlu ze składką lub rabatem
- Wydaje się to trudne
Wideo: Viem.pl – Fundusze inwestycyjne zamknięte 2024
Fundusze zamknięte są inne niż otwarte fundusze inwestycyjne.
Z funduszem otwartym, dopóki chcesz kupić akcje, firma zarządzająca sprzeda je Tobie. Zabiorą twoje pieniądze, dodadzą je do portfela i utworzą więcej udziałów. Zawsze kupujesz akcje funduszu typu open end od funduszu, nigdy na rynku wtórnym.
Po uruchomieniu funduszu zamkniętego firma zarabia określoną kwotę i wydaje określoną liczbę akcji. Po tym punkcie nie tworzy się nowych udziałów. Inwestorzy mogą kupować akcje funduszu wyłącznie na rynku wtórnym od kogoś, kto sprzedaje akcje.
Po zebraniu początkowych pieniędzy zarządzający funduszem zarządza inwestycjami zgodnie z celami funduszu. Fundusze zamknięte mogą być inwestowane w papiery wartościowe znajdujące się w publicznym obrocie, takie jak akcje, obligacje, akcje uprzywilejowane, opcje itp.
Fundusze zamknięte mogą dostarczać ponadprzeciętne wypłaty
Wiele funduszy zamkniętych wypłaca miesięczne lub kwartalne dywidendy. Mogą być atrakcyjną alternatywą dla inwestorów poszukujących dochodów. Inwestorzy muszą zrozumieć, w jaki sposób dochody są dostarczane. W wielu przypadkach część wypłaty funduszu stanowi zwrot kapitału. Niektóre fundusze powoli ulegają samo-likwidacji w ciągu 20 - 30 lat.
Cena akcji może być również bardzo zmienna, a wiele funduszy zamkniętych zobaczy, że ich ceny akcji spadają, gdy stopy procentowe rosną. Inwestorzy korzystający z funduszy zamkniętych powinni zdawać sobie sprawę z tego, że chociaż mogą otrzymywać stałe dochody, ich główna wartość może wzrosnąć do ekstremalnych wartości szczytowych i niskich.
Bądź świadomy dźwigni
Cena akcji jest tak zmienna, ponieważ wiele funduszy zamkniętych stosuje dźwignię lub pożycza od funduszu, aby kupić więcej papierów wartościowych. Celem tej strategii jest zwiększenie zwrotu funduszu lub wysokość dochodu, który wypłaca.
Na przykład, wyobraź sobie regularny fundusz dochodowy z tytułu dywidend, który jest właścicielem akcji dywidendowych. Jako fundusz zamknięty, który mógłby wykorzystać dźwignię finansową, fundusz mógłby zaciągnąć pożyczkę na portfel akcji, aby kupić więcej dywidend. Zakładając, że stopy procentowe byłyby na tyle niskie, ich koszt pożyczek byłby mniejszy niż stopa dywidendy i mogliby zwiększyć wypłatę z funduszu, wykorzystując dźwignię w ten sposób.
Takie wykorzystanie dźwigni finansowej lub pożyczonych środków powoduje, że fundusze zamknięte, takie jak obligacje, są wysoce wrażliwe na stopy procentowe. Gdy stopy procentowe wzrosną, cena akcji funduszy zamkniętych może spaść. Wynika to z faktu, że inwestorzy przewidują, że fundusz będzie musiał teraz płacić wyższe koszty pożyczonych środków, a te wyższe koszty stóp procentowych spowodują obniżenie ogólnego zwrotu z funduszu.
Udział w handlu ze składką lub rabatem
Kiedy fundusz inwestuje z dyskontem, oznacza to, że kupując udział, płacisz mniej niż wartość rynkowa wszystkich podstawowych inwestycji funduszu jest naprawdę warta.
Kiedy fundusz inwestuje z premią, oznacza to, że kupując udział, płacisz więcej niż wartość rynkowa wszystkich podstawowych inwestycji funduszu.
Fundusze zamknięte są najlepiej wykorzystywane jako uzupełnienie całego portfela generującego dochód, lub tylko dla doświadczonych inwestorów, poprzez zastosowanie zdyscyplinowanej strategii handlowej, która polega na kupowaniu funduszy po obniżonej cenie i sprzedaży ich ze składką.
Nie należy mylić funduszy zamkniętych z funduszami zamkniętymi. Kiedy otwarty fundusz inwestycyjny typu "end end" przestanie emitować akcje, tymczasowo lub na stałe, zostanie uznany za "zamknięty". W tym momencie nie można kupić akcji funduszu; nie na rynku wtórnym ani od towarzystwa funduszy. Te zamknięte fundusze nie są tym samym co fundusz zamknięty.
Wydaje się to trudne
Pomyśl o tym w ten sposób - to, co znasz jako fundusz inwestycyjny, jest funduszem otwartym. Jeśli obecnie posiadasz to, co Twoja firma lub doradca nazywa funduszami inwestycyjnymi, prawdopodobnie masz otwarte fundusze. Większość portfeli jest wypełniona funduszami otwartymi.
Fundusze zamknięte są bardziej podobne do funduszy giełdowych. Istnieje mniejsza oferta funduszy zamkniętych i często są trzymane przez inwestorów lub doradców z zaawansowaną wiedzą lub konkretnymi celami, ponieważ fundusze zamknięte często stanowią wyższe ryzyko
Zrozumienie struktury funduszy wzajemnych
Aby zrozumieć strukturę funduszy inwestycyjnych, należy porównać je z innymi firmami inwestycyjnymi zarejestrowanymi zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.
Fundusze zamknięte w przeciwieństwie do otwartych funduszy wzajemnych
Co to jest fundusz zamknięty? Mogą generować ponadprzeciętne dochody, ale ceny akcji mogą być niestabilne. Oto, jak działają.
Co to jest CEF ?: Bliższe spojrzenie na fundusze zamknięte
Czym są CEF? Dowiedz się więcej o funduszach zamkniętych, o tym, jak kupić ten rodzaj funduszu inwestycyjnego i czy są one odpowiednią inwestycją dla Twojego portfela.